Новости Ethereum

Ethereum (ETH) поднялся до трехмесячного максимума к Bitcoin, вновь привлекая внимание к внимательно отслеживаемому индикатору относительной силы Ethereum. Пара ETH/BTC обычно используется для оценки предпочтений капитала между двумя крупнейшими криптоактивами, а ее последнее движение показывает, что ETH опережает BTC после продолжительного периода слабости. Ончейн-аналитические платформы отследили рост после того, как соотношение снизилось примерно на 80% в период с 2021 по 2025 год, что стало испытанием для терпения держателей ведущего альткоина. Трейдеры часто рассматривают относительную силу ETH к BTC как ранний признак более широкого аппетита к риску, поскольку рост ETH относительно BTC может предшествовать перетоку капитала в более мелкие токены. Главный вопрос теперь заключается в том, сможет ли пара удержать пробой, сохранив ликвидность и спрос за пределами краткосрочного позиционирования.

Еще один ончейн-сигнал также стал положительным, дополнив техническую дискуссию вокруг Ethereum. Аналитик Ali Martinez заявил, что сформировался MVRV Golden Cross — метрика, сравнивающая рыночную стоимость с реализованной стоимостью и часто используемая для выявления изменений в прибыльности держателей. Согласно исторической модели, представленной вместе с сигналом, предыдущие четыре эпизода по ETH сопровождались последующим ростом на 50%, 166%, 74% и 113%. Эти движения происходили на разных этапах рынка, включая восстановление после условий медвежьего рынка и возобновление обсуждений о потенциальном движении к историческому максимуму Ethereum. Прошлые результаты не гарантируют повторения, однако этот паттерн усилил дискуссию об улучшении соотношения риска и доходности по ETH.

Динамика спотовой цены Ethereum также отразила более сильный настрой 27 июля, когда ETH вырос на 4,5% и достиг $1,980 на Bitstamp, приблизив актив к уровню $2,000. Движение стерло потери предыдущей недели и подняло рыночную капитализацию Ethereum примерно до $237 billion. Данные по деривативам показали, что ралли оказало давление на медвежьи позиции: за 24 часа были ликвидированы короткие позиции по ETH на $113 million, тогда как ликвидации длинных позиций составили лишь около $10 million. Спотовые биржевые фонды на ETH также внесли вклад в этот фон, привлекши почти $104 million притоков с 20 по 24 июля. За этими продуктами внимательно следят, поскольку они обеспечивают регулируемый доступ к экспозиции на ETH и могут превращать институциональный спрос в видимые потоки на первичном рынке. Сочетание спроса на ETF и вынужденного закрытия коротких позиций стало ясным катализатором роста.

Ралли совпало со сдвигом в условиях макрориска после того, как официальные лица США подтвердили паузу в авиаударах по Ирану, чтобы оставить больше пространства для дипломатии. Нефть Brent снизилась примерно на 9% от недавнего максимума, ослабив одно из инфляционных опасений, давивших на рисковые активы. Ethereum вернулся выше $1,950 после появления геополитической новости, а рынки деривативов быстро отреагировали. За 24 часа было ликвидировано более $91.6 million в заемных позициях по ETH, при этом на шорты пришлось $86.1 million, или более 94% от общего объема. Более $56 million этих потерь по коротким позициям произошло в течение четырех часов после подтверждения деэскалации, что подчеркнуло масштаб сжатия шортов.

Структурные события также поддержали нарратив вокруг Ethereum после того, как Circle получила окончательное одобрение от U.S. Office of the Comptroller of the Currency на создание национального трастового банка. Стейблкоин USDC компании Circle использует Ethereum как основной расчетный слой, а федеральный надзор за эмитентом снижает одну из зон регуляторной неопределенности для институтов, использующих сеть. Аналитики охарактеризовали это решение как позитивное для ликвидности и принятия, особенно в экосистеме децентрализованных финансов Ethereum, где протоколы автоматических маркет-мейкеров и рынки кредитования в значительной степени опираются на обеспечение в стейблкоинах. Стейблкоины являются ключевым источником ончейн-ликвидности, поскольку они широко используются для торговых пар, управления обеспечением и расчетов в децентрализованных приложениях. Более ясная регуляторная рамка может способствовать участию компаний институционального уровня, хотя немедленное влияние на цену по-прежнему трудно отделить от общей силы рынка.

Данные на уровне сети дали еще один конструктивный сигнал: очередь на выход валидаторов Ethereum очистилась, и не осталось валидаторов, ожидающих вывода застейканного ETH. Очередь на выход может выступать узким местом, задерживающим перемещение между стейкингом и ликвидным предложением, поэтому пустая очередь указывает на то, что система proof-of-stake обрабатывает входы и выходы без трения. Это важно для институциональных аллокаторов, поскольку повышает уверенность в том, что застейканные позиции можно быстро перераспределить при изменении рыночных условий. Это также имеет значение для рынков стейкинга, поскольку надежность вывода является практическим фактором для фондов, кастодианов и других организаций, управляющих операционными рисками вокруг заблокированных активов. Ончейн-данные также показали, что новые кошельки выводят с бирж более 20,000 ETH, тогда как один долгосрочный держатель оставался в убытке по 9,389 ETH, купленным около $4,311. В совокупности потоки указывают скорее на активное перепозиционирование, чем на пассивный выход из актива.

Собственный композитный механизм оценки S/R от COINOTAG на основе 42 индикаторов оценивает ближайшее сопротивление Ethereum на $1,964.72 в 61/100, что обусловлено Fibo 0.500 и Donchian Upper, тогда как поддержка на $1,860.15 получает 82/100 на основе HVN и EMA 50. При спотовой цене $1,929.75, RSI на 60.11 и бычьем MACD структура благоприятствует тесту $1,964.72, а затем $2,063.38, который также оценен в 61/100 через POC и Fibo 0.618. Данные по деривативам показывают финансирование 0.0036%, открытый интерес $8.18 billion и соотношение счетов long-short 1.53, что указывает на умеренный перевес длинных позиций без чрезмерного ажиотажа. Fear and Greed на уровне 30/100 оставляет пространство для контртрендового роста. Дневное закрытие ниже $1,860.15 ослабило бы тезис о восходящем тренде.

COINOTAG не предоставляет услуги финансового консультирования. Этот материал предназначен исключительно для информационных целей и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском.