Комиссии в сети Ethereum выросли до максимального уровня с апреля, когда после взлома Binance по экосистеме прокатилась внезапная волна ончейн-активности. Главными драйверами роста комиссий по всей сети стали торговля на децентрализованных биржах и комиссии MEV-ботов.

Строители блоков Ethereum хорошо заработали на взломе Binance на $6,3 млрд — крупнейшей краже в истории криптовалют. Этот случай показал, что децентрализованные платформы оказались крайне устойчивыми и даже выиграли от роста активности. Первое перемещение средств из кошелька Binance стало одним из источников комиссий, однако взлом также открыл новые торговые возможности, децентрализованные ликвидации и другие ончейн-переводы.

Большая часть комиссий строителей блоков пришлась на операции со стейблкоинами, а также на ведущие приложения и протоколы Ethereum. Хакеру также пришлось обменять часть украденных активов на ETH, что потребовало услуг строителей блоков для проведения приоритетных транзакций. В дело вступили MEV-боты, продвигая эти транзакции к строителям блоков с высокими комиссиями. MEV (maximal extractable value, максимальная извлекаемая ценность) — это прибыль, получаемая за счёт решения о том, какие транзакции попадут в блок и в каком порядке; эта конкуренция обостряется всякий раз, когда пользователи стремятся получить приоритет друг перед другом. Затем строители блоков выплачивают валидаторам долю комиссии, оставляя остальное себе, — пояснил X-аналитик @0xNairolf.

Комиссии Ethereum превысили $56 млн в день

Приток активности принёс более $44,25 млн дневных комиссий в день взлома и $56,4 млн за следующие 24 часа. По состоянию на 30 октября активность оставалась повышенной: на момент написания статьи комиссии превысили $10 млн.

Titan Builder — ведущий строитель блоков последних месяцев — принял на себя основную часть всплеска, собрав $24,65 млн комиссий за прошедшие 24 часа; это означает, что валидаторы также получат значительную долю дополнительного дохода. Комиссионный доход такого рода — ключевой элемент экономики валидаторов, напрямую связывающий бюджет безопасности сети с уровнем ончейн-активности.

Только цепочка Ethereum принесла более $10 млн дневных комиссий, а Uniswap стал основной торговой площадкой, также зафиксировав свыше $10 млн комиссий, по данным DeFi Llama.

По состоянию на 30 октября изменился и состав смарт-контрактов и приложений Ethereum. KyberSwap стал ведущим агрегирующим роутером, сжёгшим 92,58 ETH в комиссиях. Несколько неизвестных смарт-контрактов потеснили USDT и USDC в числе крупнейших потребителей газа, при этом только переводы ETH сожгли 72,8 ETH за прошедшие сутки.

В то же время газовые комиссии ETH остаются ниже $0,01, поскольку транзакции и обмены спешили совершить лишь специализированные трейдеры и киты — обычные переводы оставались дешёвыми, тогда как приоритетный доступ стоил значительной надбавки. Рост активности также поднял комиссии за блобы — цену выделенного блочного пространства, которое роллапы второго уровня приобретают для публикации данных обратно в Ethereum, — до максимума за месяц после нескольких недель почти нулевого спроса на блоб-пространство. Использование L2-сетей, особенно Arbitrum, было связано с частью украденных активов и попытками перевести их в Ethereum через мосты.

Взлом Binance спровоцировал арбитраж ETH

После взлома ETH использовался как актив для вывода средств, что повторяет картину других крупных эксплойтов. В результате цены ETH на разных площадках существенно разошлись. На децентрализованных рынках вроде Uniswap ETH торговался по цене до $2700. Другие данные — включая посты в X от Lookonchain, Peplord и JobbaTrades — указывают на аномальную ончейн-цену до $3300, хотя на централизованных рынках такие уровни вообще не предлагались. Разрывы такого размера и привлекают арбитражных трейдеров, которые покупают актив там, где он дешевле, и продают там, где он стоит дороже, генерируя в процессе дополнительные ончейн-транзакции и комиссии.

На других рынках цена установилась около $2223,25 согласно данным Cryptorank, что усилило давление на рынок деривативов. Повышенная децентрализованная цена в основном объяснялась попытками обмена токенов. Одновременно обвал ETH создаёт риск ликвидаций для китов, открывших позиции, когда настроения по ETH были ещё более бычьими. Ликвидации плечевых позиций сами выполняются как ончейн-транзакции — один из потоков, генерирующих комиссии, запущенных взломом.

С начала октября ETH подешевел на 17,2% после недавнего обвала и движется к худшему октябрю с момента запуска в 2016 году.

Обвал опустил индекс страха и жадности — популярный индикатор настроений — до 28 пунктов, прочно в зону страха. Внимание приковано к тому, удержит ли ETH уровень поддержки $2200. Его потеря считается сигналом к падению ниже $2000. Наряду с этими ценовыми уровнями в центре внимания ончейн-наблюдателей остаётся движение оставшихся украденных средств через мосты, DEX и L2, поскольку эти потоки уже формируют, где концентрируются комиссии и ликвидность.