Ethereum опустился ниже $2 200 на фоне взлома Binance: в фокусе уровень $2 100

В пятницу Ethereum опустился ниже $2 200, потеряв почти 3%, поскольку инвесторы оценивали устойчивую инфляцию в США и перспективу нового повышения ставки Федеральной резервной системой, а падение усугубил взлом Binance. Эта торговая сессия показывает, как макроэкономические ожидания по политике и инциденты безопасности на уровне биржи могут сочетаться в одном движении, заставляя трейдеров одновременно взвешивать два различных риск-фактора: траекторию денежно-кредитной политики и риск контрагента.

Устойчивая инфляция сохраняет высокие шансы на повышение ставки

Индекс личных потребительских расходов (PCE) за сентябрь вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,6% в годовом выражении, совпав с ожиданиями. Базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,3% за месяц и на 3,1% в годовом выражении. Индекс PCE является предпочтительным для ФРС индикатором инфляции, поэтому его ежемесячные значения имеют повышенный вес при формировании ожиданий по ставке.

После публикации данных CME FedWatch показал вероятность повышения ставки на декабрьском заседании ФРС примерно 80%. CME FedWatch рассчитывает эти вероятности на основе ценообразования фьючерсов на ставку по федеральным фондам, что делает его одним из наиболее цитируемых индикаторов ожиданий в реальном времени. Данные вышли после решения центрального банка в среду удержать ставку без изменений, принятого с перевесом 10–2, в результате чего инвесторы столкнулись с перспективой сохранения сдерживающей политики несмотря на октябрьскую паузу. Для криптовалютных рынков декабрьское заседание теперь является следующим важным макроориентиром.

Давление продаж на фьючерсном рынке сохраняется несмотря на положительное финансирование

Данные CryptoQuant показывают продолжающееся давление продаж на рынке бессрочных фьючерсов Ethereum на Binance. 30-дневная скользящая средняя Net Taker Volume по $ETH — индикатора, измеряющего разницу между агрессивными покупками и продажами через рыночные ордера, — достигла четырехмесячного минимума примерно в минус $166,6 млн 16 октября, а к среде улучшилась до минус $117,3 млн. Стабильно отрицательное значение указывает на то, что продавцы остаются более активными, хотя дисбаланс сократился.

Тем не менее ставки финансирования остаются положительными, то есть лонги платят шортам. Это свидетельствует о спросе на кредитованное длинное плечо, но не формирует долгосрочный бычий прогноз. Открытый интерес держался около 12,7 млн $ETH большую часть октября после сентябрьского спада, что говорит о широкой стабилизации открытой экспозиции в выражении токенов.

Американские спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток $21,4 млн в среду и еще $105,48 млн в четверг, продлив серию изъятий до четырех сессий. Потоки спотовых ETF тщательно отслеживаются, поскольку создание и погашение акций дают почти мгновенную оценку спроса на экспозицию в Ethereum через регулируемые инвестиционные инструменты. Продолжающиеся погашения указывают на сниженный спрос на эти продукты, пока Ethereum с трудом пытается восстановиться.

Трейдеры на деривативном рынке также испытали масштабные принудительные закрытия. Объем ликвидаций по $ETH за последние 24 часа составил $360,5 млн, при этом на длинные позиции пришлось $305 млн — примерно 84,7% от общего объема. Ликвидация происходит, когда биржа принудительно закрывает кредитованную позицию после того, как убытки исчерпали ее маржу, а закрытие лонгов механически переходит в продажи. Концентрация убытков среди бычьих позиций показывает, насколько падение застигло кредитованных трейдеров, рассчитывавших на отскок.

Медвежий тренд дополнительно усилился из-за взлома Binance, в результате которого злоумышленники вывели с криптобиржи около $6 млрд. Инциденты безопасности такого масштаба обычно добавляют к торговым решениям измерение риска контрагента, и любая дополнительная информация от биржи естественным образом станет фокусом внимания участников рынка в ближайшие дни.

Ethereum торгуется ниже всех четырех ключевых скользящих средних

Дневная техническая структура $ETH остается медвежьей: цена находится ниже 20-дневной, 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних. 200-дневная EMA входит в число наиболее отслеживаемых долгосрочных индикаторов тренда как на традиционных, так и на криптовалютных рынках, а длительная торговля под ней традиционно трактуется как медвежий структурный сигнал. 200-дневная EMA вблизи $2 310 — первый важный уровень, который покупателям необходимо вернуть. Выше него сопротивление расположено у $2 355, а 100-дневная EMA — около $2 360. 20-дневная EMA на уровне $2 409 и 50-дневная EMA около $2 443 создают дополнительные препятствия для устойчивого восстановления.

С downside непосредственная поддержка находится около $2 200. Этот уровень был краткосрочно пробит, однако цена практически мгновенно отскочила. Закрытие дневной свечи ниже него может вывести в фокус $2 107, за которым следуют более глубокие технические уровни на $1 972 и $1 854.

Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 29, ниже общепринятого порога перепроданности в 30, а стохастический осциллятор показывает 14, что также указывает на зону перепроданности. Эти значения говорят о растянутости импульса продаж, но ни один из них не подтверждает, что разворот уже начался.

Удержание поддержки вблизи $2 205 и возврат выше 200-дневной EMA стали бы первыми признаками стабилизации. До этого момента отрицательный поток ордеров на фьючерсном рынке и продолжающиеся изъятия из ETF оставляют прогноз восстановления осторожным. С учетом декабрьского заседания ФРС, возможного продления серии оттоков из ETF и любой новой информации от Binance о взломе предстоящие сессии предлагают несколько конкретных ориентиров для оценки того, начнет ли текущий баланс давления смещаться.