Насколько высоко может подняться ENA после прорыва выше $0.12 на высоких объемах?

Токен ENA от Ethena вырос более чем на 34% за последние 24 часа и торгуется около $0.125, увеличив семидневный прирост более чем до 46%, поскольку трейдеры реагируют на недавно объявленную институциональную кредитную линию на $1 млрд и выход из месячного ценового диапазона.

Данные CoinGecko показали, что 21 августа ENA торговался около $0.125 после роста примерно с $0.093 за предыдущий день, при этом торговая активность токена резко увеличилась во время движения.

Кредитная линия FalconX на $1 млрд

Ралли последовало за объявлением FalconX от 19 августа о защищенной складской финансовой линии на $1 млрд с Ethena, в рамках которой активы, обеспечивающие USDe, могут быть направлены в сверхобеспеченные кредиты институциональным заемщикам. FalconX — это криптоброкер prime brokerage, предоставляющий институциональным клиентам услуги торговли, финансирования и хранения, а эта линия дает резервным активам USDe путь на рынки институционального кредитования.

FalconX заявил, что будет выдавать и обслуживать кредиты, а залог будет храниться у квалифицированных сторонних кастодианов. Ethena получает доступ к этим кредитам через special purpose vehicle — отдельное юридическое лицо, обычно используемое в структурированном финансировании для изоляции рисков, — в структуре, предназначенной для предоставления обеспеченного институционального кредитования с использованием капитала из активов, обеспечивающих USDe.

Для Ethena это добавляет еще один источник доходности наряду с crypto basis-стратегиями, которые исторически использовались USDe. FalconX заявила, что линия обеспечивает доступ к сверхобеспеченному институциональному кредитованию и потоку доходности вне традиционных криптовалютных basis-сделок.

USDe частично опирается на delta-neutral стратегии, сочетающие спотовые криптопозиции и короткие позиции по деривативам, с тех пор как Ethena публично запустила синтетический доллар в начале 2024 года и превратила его в один из крупнейших децентрализованных долларовых активов в криптоиндустрии. Владельцы могут стейкать USDe в sUSDe, доходный wrapper, который передает пользователям доход, генерируемый протоколом. Доходность таких стратегий может меняться по мере изменения ставок финансирования perpetual futures — в более спокойные рыночные периоды funding исторически сжимался почти к нулю, — поэтому новый канал кредитования становится для Ethena еще одним способом размещать резервные активы, а не полагаться на один тип сделок.

Время движения и рыночный фон

Последовательность роста ENA также заслуживает внимания. Сделка FalconX была объявлена 19 августа, когда токен оставался вблизи нижней части диапазона $0.09, а наиболее сильная часть ралли пришлась на следующие два дня. Внутридневной график CoinGecko показал, что ENA пробил уровень $0.10 и продолжил рост через $0.11 и $0.12 по мере увеличения торговой активности.

Вместо немедленной реакции одной свечой на новость, движение цены ускорилось после того, как ENA вышел из диапазона, сдерживавшего его большую часть августа.

Ралли также поддержала общая сила крипторынка. Bitcoin вернулся выше $75,000 после того, как Министерство финансов США решило удвоить покупки более старых долгосрочных государственных облигаций, а возобновившееся внимание к криптовалютному законодательству в США также поддержало настроения. Таким образом, прорыв ENA произошел на фоне возвращения покупок в основные криптоактивы, что добавило импульса его собственным драйверам.

Анализ цены ENA

4-часовой график TradingView по ENA/USDT показывает необычно высокий уровень импульса после прорыва. На момент построения графика ENA торговался около $0.126, тогда как верхняя граница Bollinger Band находилась примерно на $0.122, а средняя линия за 20 периодов — около $0.0944. Торговля выше верхней полосы Bollinger подтверждает, насколько быстро токен вышел из недавнего диапазона, а расширяющиеся полосы показывают рост волатильности вместе с ралли.

На том же графике зафиксирован резкий рост объема, когда ENA проходил уровень $0.10, что придало прорыву более сильное участие, чем торговля во время предыдущей консолидации.

В то же время 4-часовой Relative Strength Index (RSI) поднялся до 91.5, значительно выше уровня 70, который обычно используют для определения перекупленности. Его скользящая средняя RSI находилась около 72.8. Хотя эти значения указывают на сильный импульс, они также делают ENA уязвимым для краткосрочной коррекции или бокового движения, если покупатели не смогут сохранить текущий темп.

На дневном графике ENA поднялся выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $0.0928, 50-дневной EMA на $0.0889 и 100-дневной EMA на $0.0931.

1-дневный график ENA/USDT. Источник: TradingView.

Следующее сопротивление находится почти прямо над текущей ценой, а 200-дневная EMA расположена около $0.1268.

Дневное закрытие выше области $0.1268 поставило бы ENA выше всех четырех скользящих средних, показанных на графике, и могло бы открыть следующие уровни расширения Fibonacci.

По дневному расширению Fibonacci уровень 2.618 находится на $0.1366, что делает область 0.136-0.137 первой целью роста, если ENA преодолеет 200-дневную EMA.

Выше находится расширение 3.618 на $0.1578, которое дает вторую цель, а более продолжительное ралли вывело бы на первый план уровень 4.236 около $0.1709.

Та же структура Fibonacci помещает расширение 1.618 на $0.1154, уровень, который ENA уже преодолел.

Если прорыв потеряет импульс, область 0.115-0.116 может стать первой зоной для наблюдения при откате, за которой следует предыдущая зона прорыва около 0.102-0.098.

С учетом того, что 4-часовой RSI уже выше 90 и цена находится вне верхней полосы Bollinger, ENA остается растянутым в краткосрочной перспективе. Движение к $0.1366, вероятно, потребует удержания выше недавно преодоленной зоны $0.115 и уверенного дневного прорыва выше 200-дневной EMA на $0.1268.