Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустил Pontes — систему, позволяющую финансовым институтам проводить расчеты по оптовым сделкам с токенизированными активами в деньгах центрального банка, предлагая альтернативу частным расчетным активам, таким как стейблкоины.

ЕЦБ анонсировал запуск в понедельник, 21 сентября, в официальном заявлении в рамках стратегии Евросистемы в области токенизированных финансов. Первоначально система предоставляет базовый набор услуг, полная реализация ожидается к 2028 году. Оптовые операции — это сделки между финансовыми институтами, а не платежи широкой публики, что относит Pontes к институциональной рыночной инфраструктуре, а не к платежным системам для потребителей.

Токенизация представляет активы в виде цифровых токенов, как правило, в сетях технологии распределенных реестров (DLT) — общих цифровых базах данных, поддерживаемых несколькими участниками. По словам ЕЦБ, этот подход может сделать оптовые транзакции быстрее и эффективнее, объединив эмиссию, торговлю, расчеты, хранение и обслуживание на единой платформе, а также обеспечив автоматизацию с помощью смарт-контрактов — программ, которые автоматически исполняют условия соглашения в реестре.

«Pontes приносит стабильность и доверие денег центрального банка в европейскую экосистему токенизированных финансов», — заявил член Правления ЕЦБ Пьеро Чиполлоне. — «Это даст важное преимущество, которое поможет ей масштабироваться».

Pontes, чье название переводится с латыни как «мосты», опирается на проведенные Евросистемой в 2024 году испытания по расчетам DLT-транзакций в деньгах центрального банка. По данным ЕЦБ, участники испытаний назвали доступ к безрисковому расчетному активу ключевым условием для более широкого внедрения токенизированных финансов.

Деньги центрального банка представляют собой прямое требование к центральному банку и повсеместно считаются безрисковым расчетным активом. Частные расчетные активы, такие как стейблкоины, напротив, являются обязательствами их эмитентов, а это означает, что держатели зависят от способности эмитента исполнять требования по погашению. Поэтому расчеты по оптовым DLT-транзакциям в деньгах центрального банка рассматриваются как способ снижения риска контрагента на токенизированных рынках.

Евросистема — объединяющая ЕЦБ и национальные центральные банки стран еврозоны — также развивает Appia, дополнительную инициативу, изучающую интегрированную экосистему финансовых услуг на основе DLT; ее план ожидается к 2028 году. Вместе эти две инициативы очерчивают двойной путь Евросистемы в токенизированные финансы: Pontes обеспечивает расчетную инфраструктуру, а Appia призвана определить, как вокруг нее может быть организована более широкая рыночная экосистема на основе DLT, обе достигнут ключевых этапов к 2028 году.

См. также: Финансовые группы ЕС добиваются снятия лимита на токенизированные ценные бумаги