Основные фондовые индексы США закрылись в пятницу снижением, которое возглавил Dow Jones Industrial Average. Nasdaq 100 завершил торги чуть более чем в одном пункте от нулевого изменения, однако широта рынка под поверхностью была значительно слабее.

Согласно приведенному в отчете снимку широты рынка, из 30 компонентов Dow выросли лишь шесть. Внутри Nasdaq 100 падающих акций было больше растущих — 67 против 33. Покупатели концентрировались на акциях кибербезопасности и отдельных софтверных компаниях, однако эти покупки не распространились на весь рынок.

Итоги торгов в пятницу

• Dow Jones Industrial Average: −653,07 пункта, или −1,24%, до 52 220,21
• S&P 500: −39,75 пункта, или −0,52%, до 7 623,68
• Nasdaq Composite: −53,52 пункта, или −0,21%, до 25 955,34
• Russell 2000: −8,13 пункта, или −0,29%, до 2 775,90
• Nasdaq 100: −1,16 пункта, фактически без изменений (0,00% после округления), до 28 957,53

Малая капитализация выигрывает неделю

Недельная картина заметно отличалась от торговой сессии в пятницу. Russell 2000 — широко отслеживаемый бенчмарк американских акций малой капитализации — прибавил около 2%, уверенно опередив индексы крупной капитализации.

• Dow Jones Industrial Average: +0,41%
• S&P 500: −0,47%
• Nasdaq Composite: −0,71%
• Russell 2000: +2,003%
• Nasdaq 100: −0,79%

Опережающая динамика Russell указывает на то, что слабость индексов крупной капитализации не отражала всей недельной картины. Компании малого сегмента привлекли достаточно покупок в начале недели, чтобы поглотить падение в пятницу и завершить неделю заметно выше — дивергенция, которую отчет описывает как конструктивную. Открытым остается вопрос, смогут ли акции малой капитализации развить этот рост и расширится ли участие в росте в других сегментах рынка.

Кибербезопасность и софт возглавляют пятничных победителей

Акции кибербезопасности и отдельные софтверные компании показали одни из самых сильных индивидуальных результатов сессии, во главе с CrowdStrike и Palo Alto Networks:

• CrowdStrike: +8,25%
• Palo Alto Networks: +7,22%
• Datadog: +4,62%
• Fortinet: +4,05%
• Snowflake: +3,65%

Также выросли отдельные полупроводниковые акции:

• Ambarella: +5,35%
• SK hynix ADR: +4,06%

Это были значительные движения на фоне трудностей более широких индексов, однако покупки носили избирательный характер. Nvidia потеряла 0,58%, Apple снизилась на 0,16%, а Amazon упал на 0,95%.

Энергетика выделяется на фоне отступления большинства акций Dow

Акции энергетического сектора стали еще одним очагом силы на фоне скачка цен на нефть более чем на 4% за день с возвращением выше $100 — до $103,57, при этом Brent торговалась чуть ниже $117:

• SLB: +7,07%
• Baker Hughes: +4,18n- Chevron: +2,89%

SLB и Baker Hughes продают оборудование и услуги нефтегазовым компаниям, а Chevron сочетает добычу сырой нефти с переработкой — прямой отклик выручки на возвращение нефти выше $100.

В составе Dow Cisco прибавила 1,53%, Honeywell выросла на 1,30%, Microsoft добавила 0,66%, а IBM поднялась на 0,58%. Эти достижения были перевешены более широкой слабостью. Среди заметных падений в Dow:

• American Express: −3,68%
• Coca-Cola: −2,76%
• Nike: −2,60%
• Sherwin-Williams: −2,49%
• Home Depot: −2,47%

Продажи затронули финансовый, потребительский и промышленный сектора, что объясняет отставание Dow даже на фоне покупок в отдельных технологических акциях. 30 компонентов Dow как раз охватывают эти группы, поэтому индекс отразил давление по всем секторам, тогда как взвешивание по капитализации удержало Nasdaq 100 почти на flat-уровне.

Недельные победители и проигравшие: резкие движения под поверхностью

Главные индексы показали относительно умеренные недельные изменения, однако под поверхностью происходило активное движение. Акции кибербезопасности вошли в число главных победителей, тогда как ряд полупроводниковых, ИИ-инфраструктурных и энергетических бумаг оказался под серьезным давлением.

Недельные победители:

• CrowdStrike: +13,27%
• Cochlear: +11,96%
• Palo Alto Networks: +11,27%
• Lennar: +10,17%
• Lockheed Martin: +9,44%
• IBM: +9,23%
• Box: +9,13%
• Datadog: +9,12%
• Best Buy: +7,82%
• Ambarella: +7,78%
• Biogen: +7,75%

Рост вышел за пределы технологического сектора: покупателей привлекли домостроитель Lennar, оборонный подрядчик Lockheed Martin и ритейлер Best Buy. Однако внутри технологического сектора расхождение было резким: CrowdStrike и Palo Alto Networks показали двузначный рост, тогда как ряд компаний, связанных с чипами и ИИ-инфраструктурой, понес двузначные потери.

Недельные проигравшие:

• Credo Technology: −13,21%
• Lam Research: −12,82%
• Bloom Energy: −12,75%
• KLA: −12,17%
• CoreWeave: −11,65%
• GE Vernova: −11,57%
• AT&T: −10,71%
• Astera Labs: −10,03%
• General Motors: −9,58%
• Meta Platforms: −9,40%

Падение Nasdaq Composite на 0,71% за неделю маскирует очень разные индивидуальные результаты: отдельные акции привлекали устойчивые покупки, тогда как другие оставались под значительным давлением. Согласно отчету, более широкий рынок дает контекст, а собственная динамика цены определяет траектории отдельных акций.

Отчетности становятся следующим испытанием

Внимание рынка теперь переключается на насыщенную неделю отчетностей, в центре которой Microsoft, Alphabet и Amazon. Все три компании входят в число крупнейших компонентов S&P 500 и Nasdaq 100, что придает их квартальным отчетам непропорционально большой вес в динамике индексов. Их результаты и прогнозы станут еще одним испытанием того, смогут ли покупатели восстановить доверие к крупным технологическим акциям. В отчете отмечается, что сильный рост отдельных софтверных акций и бумаг кибербезопасности обнадеживает для этих бумаг, однако для более здоровой общей рыночной картины необходимо, чтобы эта сила распространилась шире.

Заглядывая под поверхность индекса

Nasdaq 100 завершил торги практически без изменений, хотя примерно две трети его акций упали согласно снимку широты рынка. Объяснение кроется во взвешивании индекса: более крупные компоненты могут компенсировать падение множества более мелких членов, то есть неизменный индекс не означает, что типичная акция провела неизменный день. Отчет заключает, что уровень индекса и участие рынка следует оценивать совместно, и что покупателям необходимо будет поднять акции выше уровней сопротивления и удержаться там, прежде чем отскоки смогут развиться.

Связанная аналитика

Крупнейшая неделя отчетностей впереди: смогут ли Microsoft, Alphabet и Amazon развернуть Nasdaq? Или корабли затонут?

Источник: ForexLive / investinglive.com