Доллар США начинает североамериканскую сессию под давлением, снижаясь ко всем основным валютам. Наибольшее падение приходится на австралийский и новозеландский доллары — обе валюты, привязанные к сырьевым товарам, — которые выросли на 0,77% и 0,67% соответственно. Против евро, иены и фунта доллар потерял примерно 0,20–0,30% к началу торгового дня.

В сегодняшнем выпуске Kickstart рассматриваются ключевые технические уровни, определяющие динамику основных валютных пар, а также направление, риск и цели — три элемента, которые должен учитывать каждый трейдер с началом новой сессии.

Доходность казначейских облигаций стабилизировалась в середине диапазона после волатильной недели

Доходность казначейских облигаций США на открытии демонстрирует разнонаправленную динамику и практически не меняется: ставки в целом находятся около середины волатильных торговых диапазонов этой недели.

Волатильность была наиболее выражена на дальнем конце кривой. Во вторник доходность 30-летних облигаций взлетела до 5,337% — максимального уровня с июня 2007 года, — после чего резко развернулась вниз вслед за действиями министра финансов Скотта Бессента. Казначейство объявило, что как минимум удвоит объём выкупа долгосрочных облигаций — с $2 млрд до $4 млрд за операцию, — обеспечив дополнительную поддержку ликвидности дальнему сегменту рынка казначейских бумаг. Казначейство возобновило регулярные выкупы в 2024 году — первую подобную программу более чем за два десятилетия — в качестве инструмента управления ликвидностью базовых ценных бумаг. Затем вчера доходность 30-летних облигаций опустилась до минимума в 5,178%, прежде чем снова пойти вверх; этим утром, на уровне 5,24%, она находится около середины диапазона текущей недели.

Движения на дальнем конце кривой имеют значение и за пределами самого рынка казначейских облигаций: долгосрочные доходности определяют стоимость заимствований во всей экономике — от ставок по ипотеке до корпоративного финансирования.

Доходность 10-летних облигаций демонстрировала схожую волатильность: за текущую неделю она торговалась от максимума в 4,759% до минимума в 4,633%. Сейчас она составляет 4,692%, также находясь около середины недельного диапазона.

На коротком конце кривой доходность 2-летних облигаций ведёт себя значительно спокойнее: на этой неделе она торговалась в диапазоне между 4,176% и 4,202%. Текущая доходность 4,185% удерживает её в пределах этого относительно узкого диапазона.

2-летние облигации остаются особенно чувствительными к ожиданиям относительно политики ФРС. В настоящее время рынки закладывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании примерно в один к трём — около 34%. Сентябрьское решение, таким образом, остаётся открытым вопросом, особенно после того, как протоколы июльского заседания показали более жёсткий настрой политиков. Поступающие данные — начиная с сегодняшних предварительных значений PMI за август — станут следующими запланированными публикациями, на фоне которых эти ожидания будут пересматриваться.

Американские акции готовятся к отскоку после распродаж в четверг

Американский фондовый рынок на открытии движется к уверенному отскоку после вчерашнего резкого падения. В четверг основные индексы подверглись широкому давлению продавцов: рост доходности казначейских облигаций, подорожание нефти и слабость акций Walmart давили на настроения инвесторов. Индекс Dow снизился на 703,84 пункта, или на 1,3%; S&P 500 упал на 66,82 пункта, или на 0,9%; а Nasdaq Composite потерял 263,92 пункта, или 1,0%.

Фьючерсы этим утром указывают на рост:

• Dow Jones: +293 пункта
• S&P 500: +32 пункта
• Nasdaq 100: +223 пункта

Такой рост свидетельствует об определённой докупке на снижении после вчерашней широкомасштабной распродажи; лидером отскока выступает Nasdaq 100.

Нефть стабильна на фоне сигналов президента Ирана о готовности завершить войну

Нефть торгуется незначительно выше — на уровне $86,84 — несмотря на заявления президента Ирана Масуда Пезешкиана, свидетельствующие о желании завершить войну. Пезешкиан заявил, что «война должна когда-нибудь закончиться», добавив, что лучше завершить её сейчас, пока Иран находится, по его словам, в положении силы и достоинства.

Эти заявления указывают на предпочтение переговорного завершения конфликта, однако геополитические риски остаются повышенными, из-за чего нефтяной рынок сохраняет чувствительность к событиям, связанным с Ираном и Ормузским проливом. Через этот пролив — одно из важнейших нефтяных «узких мест» мира — проходит примерно пятая часть мирового потребления жидких углеводородов.

Золото, серебро и биткоин растут на фоне ослабления доллара

Драгоценные металлы в начале дня заметно дорожают. Золото прибавило $78,41, или 1,74%, — до $4 596,86, а серебро выросло на 2,53% — до $69,78. Ослабление доллара США оказывает поддержку обоим металлам.

Биткоин также резко растёт: он прибавил 5,06% и торгуется на уровне $76 698, продолжая уверенный отскок и усиливая более широкий переток в альтернативные активы на фоне ослабления доллара.

Экономический календарь: розничные продажи в Канаде, предварительные PMI в США, потребительская уверенность в Европе

В экономическом календаре несколько публикаций, которые сегодня позже могут вызвать определённую волатильность.

В Канаде внимание будет сосредоточено на июньских данных о розничных продажах — ежемесячном индикаторе потребительских расходов. Общий объём розничных продаж, как ожидается, вырастет на 0,4% против 1,0% ранее, а базовый показатель розничных продаж увеличится на 0,4% против 1,2% ранее.

В США внимание переключится на предварительные данные PMI за август. Индекс для производственного сектора, как ожидается, составит 53,9 — без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс для сферы услуг снизится до 54,0 с 54,6. Тем не менее оба показателя останутся с запасом выше отметки 50, разделяющей рост и спад. Будучи предварительными оценками, флэш-значения могут быть пересмотрены в итоговых публикациях в конце месяца.

В Европе потребительская уверенность, как ожидается, останется без изменений на уровне -16,3. Ранее опубликованные предварительные данные PMI показали, что деловая активность в еврозоне продолжила расширяться в августе благодаря улучшению в обрабатывающей промышленности.