Доллар США мало изменился по отношению к EURUSD, USDJPY и GBPUSD в преддверии решения Федеральной резервной системы по ставке позже сегодня: все три пары находятся в пределах 0,09% от уровня без изменений за день. В видео выше я рассматриваю технические факторы, которые движут этими тремя валютными парами, и определяю направление, риски и цели по каждой из них. Понимание дорожной карты ваших сделок может помочь улучшить торговые результаты.

AUDUSD — главный движитель, снизившись на 0,47% на фоне укрепления доллара США. Июньский отчёт по CPI в Австралии оказался слабее ожиданий: общий индекс цен снизился на 0,1% за месяц против прогноза роста на 0,2%. Годовая инфляция замедлилась до 3,8% с 4,0%, также ниже прогнозов. Предпочитаемый Резервным банком Австралии показатель trimmed mean CPI совпал с ожиданиями на уровне 0,3% м/м, но замедлился по сравнению с ростом на 0,4% в предыдущем месяце, что указывает на продолжающееся ослабление базового инфляционного давления. В целом отчёт, вероятно, укрепит ожидания того, что Резервный банк Австралии может сохранять терпение в вопросе дальнейшего ужесточения политики, снижая краткосрочную необходимость ещё одного повышения ставки. С технической точки зрения цена опустилась ниже зоны колебаний и поддержки линии тренда, которая удержалась вчера, что дало продавцам возможность продолжить снижение.

Федеральная резервная система объявит своё решение сегодня в 2:00 PM ET, после чего в 2:30 PM ET состоится пресс-конференция председателя Kevin Warsh. Это заседание стало одним из самых неопределённых за последние годы: Warsh почти не даёт ориентиров на будущее, а недавние экономические данные подают смешанные сигналы. Именно поэтому доллар удерживается вблизи прежних уровней до объявления: трейдеры ждут заявления и пресс-конференции, чтобы понять, больше ли обеспокоены политики ослаблением инфляции или необходимостью дольше сохранять ограничительную политику.

Что ожидает рынок:

• Базовый сценарий: Ставка по федеральным фондам остаётся без изменений на уровне 3.50%-3.75%.
• Рыночное ценообразование: Около 68.5% вероятности отсутствия изменений и 31.5% вероятности повышения на 25 базисных пунктов.

Почему ФРС может сохранить ставку:

• Июньская инфляция охладилась по сравнению с повышенными показателями мая.
• За последнюю неделю цены на нефть резко снизились, что ослабило часть инфляционных опасений.
• Недавние экономические данные, включая более слабые показатели потребительского доверия и труда, указывают на замедление роста.
• Сохранение ставок даст политикам дополнительное время для оценки новых данных по ВВП и инфляции.

Почему повышение остаётся возможным:

• Инфляция по-прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%.
• Некоторые политики утверждали, что политика должна оставаться ограничительной, пока инфляция не будет явно под контролем.
• Председатель Warsh неоднократно подчёркивал необходимость восстановления ценовой стабильности и избегал заранее сигнализировать о своих намерениях перед заседаниями, повышая риск сюрприза.

На чём сосредоточатся рынки:

• Любые изменения в формулировках заявления.
• Будут ли голоса несогласных со стороны ястребов.
• Комментарии Warsh по инфляции, рынку труда и недавнему снижению цен на нефть.
• Любые признаки того, что сентябрь — «live» для изменения ставки.

Какими могут быть рыночные последствия:

• Сохранение ставки при сбалансированном или ястребином тоне: Вероятна ограниченная первоначальная реакция, после чего внимание быстро сместится к пресс-конференции Warsh.
• Сохранение ставки при мягком тоне: Акции могут продолжить рост, доходности казначейских облигаций могут снизиться, а доллар США — ослабнуть.
• Повышение на 25 базисных пунктов: Вероятно, это будет наиболее сильный рыночный сценарий, который может поддержать доллар и доходности казначейских облигаций, одновременно давя на акции, особенно на бумаги роста и технологический сектор.

Геополитический фон за ночь стал более напряжённым после краткой паузы в боевых действиях.

Сообщается, что США и Саудовская Аравия провели совместные удары по поддерживаемым Ираном боевикам в Ираке после недавних атак, связанных с группами, поддерживаемыми Тегераном. Эти удары означают очередную эскалацию регионального конфликта и указывают на то, что пауза в военных действиях фактически завершилась.

Иран предпринял ещё одну ракетную атаку, нацеленную на силы США, однако американские официальные лица заявили, что ракеты были перехвачены. Тегеран также предупредил о дальнейшей ответной реакции, если против Ирана будут предприняты дополнительные военные действия.

Риски для судоходства остаются повышенными. Поддерживаемые Ираном силы продолжают оказывать давление на энергетические маршруты, усиливая опасения вокруг Ормузского пролива и судоходных путей в Красном море, хотя более широкое морское сообщение не было перекрыто. Это важно для рынков, поскольку перебои в энергетике и транспорте могут быстро усилить инфляционные ожидания, что сохраняет внимание как к решению ФРС, так и к ночным новостям.

Визит премьер-министра Benjamin Netanyahu в Washington оставался главным дипломатическим событием. Основные выводы из встречи:

• Лидеры сосредоточились прежде всего на Иране, региональной безопасности и предотвращении получения Тегераном ядерного оружия. Несмотря на сообщения о разногласиях по стратегии, обе стороны охарактеризовали переговоры как позитивные и продуктивные.
• Иран остаётся центральным вопросом. Как сообщается, Netanyahu подчеркнул, что красные линии Израиля не изменились, включая недопущение восстановления ядерной программы Ирана и сохранение давления до достижения этих целей.
• Дипломатические каналы по-прежнему изучаются. Региональные посредники продолжают работать над рамкой, которая в конечном итоге могла бы возобновить переговоры между США и Ираном, включая предложения, направленные на стабилизацию судоходства через Ормузский пролив. Эти обсуждения остаются предварительными и в значительной степени зависят от одобрения США.
• Политические трудности усиливаются. Несколько сообщений отмечают, что, хотя встреча была корректной, Netanyahu сталкивается с растущим политическим давлением как внутри страны, так и в Washington, поскольку конфликт вступает в ещё одну затяжную фазу.

Акции США на премаркете смешанные и преимущественно ниже:

• Dow industrial average: -222 points
• S&P: без изменений
• Nasdaq: -21 points

На рынке казначейских облигаций США доходности выше:

• 2 year yield: 4.313%, +3.6 basis points
• 5 year yield: 4.396%, +3.5 basis points
• 10 year yield: 4.626%, +2.2 basis points
• 30 year yield: 5.101%, +5.1 basis points

На других рынках:

• Фьючерсы на нефть марки crude oil выше на $3.60 и составляют $82.90
• Gold мало изменился на уровне $4030
• Silver вырос на $0.53 до $57.62
• Bitcoin вырос на $525 до $64,380