Morning Kickstart: доллар со смешанной динамикой в узких диапазонах, фьючерсы на акции выше, нефть и доходности ниже
Ключевые выводы
- •Нефть подешевела на $2,86, или 3,37%, до $82,13: сообщения о конструктивной дипломатии между Пакистаном и Ираном и мнения о том, что новые санкции США представляют меньший непосредственный риск для поставок, свернули геополитическую риск-премию.
- •Доходности казначейских облигаций США снизились по всей кривой: 10-летняя упала на 4,0 базисного пункта до 4,6644% на фоне ослабления инфляционных опасений из-за подешевевшей нефти и продолжающихся дискуссий на рынке облигаций о плане Казначейства удвоить выкуп долгосрочных бумаг.
- •Фьючерсы на акции США указывали на более высокое открытие: фьючерсы на Dow прибавили 236 пунктов, на S&P — 24,39 пункта, на Nasdaq 100 — 253 пункта, при этом DAX, CAC, FTSE 100, Ibex и FTSE MIB торговались в положительной зоне.
- •Доллар торговался со смешанной динамикой в сжатых диапазонах от 20 до 42 пипсов по основным парам: USD/JPY показал наибольшее движение, прибавив 0,13%; доллар слабее к AUD и NZD, но сильнее к EUR, JPY, GBP, CHF и CAD.
- •В блок данных 10:00 (ET) входят потребительское доверие (прогноз 90,3), продажи новых домов (прогноз 620 000) и индекс производственного сектора ФРБ Ричмонда (прогноз 6); президент ФРБ Ричмонда Том Баркин выступает в 8:30 и 16:00 (ET).
Доллар со смешанной динамикой в узких диапазонах
Доллар США в начале нового торгового дня демонстрирует смешанную динамику и почти не изменился. Наибольшее движение показывает USD/JPY, прибавивший лишь 0,13%. Доллар слабее против AUD и NZD, но сильнее против EUR, JPY, GBP, CHF и CAD.
Торговые диапазоны по основным валютным парам остаются узкими:
- EURUSD: 22 пипса
- USDJPY: 42 пипса
- GBPUSD: 26 пипсов
- USDCHF: 22 пипса
- USDCAD: 26 пипсов
- AUDUSD: 26 пипсов
- NZDUSD: 20 пипсов
Столь узкие диапазоны являются сжатыми по меркам основных пар и обычно говорят о сессии, прошедшей через Азию и Европу без серьёзного катализатора. Вялая динамика цен оставляет пространство для расширения диапазонов, когда североамериканские трейдеры выходят на рынок, — есть «простор для манёвра». Экономический календарь ниже содержит запланированные катализаторы дня. Сопутствующее видео Kickstart описывает технический уклон, риски и цели по трём основным валютным парам — EURUSD, USDJPY и GBPUSD; их называют тремя вещами, которые каждый трейдер должен понимать, прежде чем открывать позицию.
Фьючерсы на акции указывают на более высокое открытие
Фьючерсы на акции США указывают на более высокое открытие:
- Фьючерсы на промышленный индекс Dow: +236 пунктов
- Фьючерсы на индекс S&P: +24,39 пункта
- Фьючерсы на Nasdaq 100: +253 пункта
Фьючерсы отражают лишь направление на открытии торгов, а не ход всей сессии, и их уровни ещё могут измениться до старта торгов в 9:30 (ET). Ранняя сила сочетается с более низкими доходностями и подешевевшей нефтью, о которых сказано ниже, — это межрыночная картина, которую трейдеры оценивают в начале дня.
Нефть дешевеет на фоне схлопывания геополитической риск-премии
Нефть резко снижается, так как рынки уменьшают оценку непосредственного риска военной эскалации с участием Ирана. Сообщения о конструктивных дипломатических переговорах между Пакистаном и Ираном в сочетании с мнением рынка, что новые санкции США представляют меньшую непосредственную угрозу поставкам нефти, способствуют частичному устранению геополитической риск-премии. Премии такого рода закладываются в цену нефти, когда эскалация угрожает поставкам, и, как правило, быстро схлопываются, как только дипломатия снижает воспринимаемую вероятность перебоев — именно этот сценарий разворачивается сегодня.
Снижение цен на нефть также оказывает понижательное давление на доходности казначейских бумаг США, ослабляя инфляционные опасения, в то время как рынок облигаций продолжает обсуждать решение Казначейства удвоить выкуп долгосрочных облигаций. Казначейство возобновило регулярные выкупы в 2024 году как инструмент ликвидности для старых выпусков вне оборота, и темпы этих покупок остаются постоянной темой на рынке облигаций.
Снимок кривой доходности показывает:
- 2-летние: 4,2166%, ниже на 1,9 базисного пункта
- 5-летние: 4,3726%, ниже на 3,5 базисного пункта
- 10-летние: 4,6644%, ниже на 4,0 базисного пункта
- 30-летние: 5,1952%, ниже на 3,6 базисного пункта
Нефть находится под значительным давлением: она подешевела на $2,86, или 3,37%, до $82,13. Золото снизилось на $8,06 — до $4 642,38, а серебро подешевело на 1,17% — до $68,13. Биткоин практически не изменился, оставаясь на уровне $79 127.
Европейские акции в плюсе
Европейские фондовые индексы торгуются в плюсе:
- Германия, DAX: +0,80%
- Франция, CAC: +0,33%
- Великобритания, FTSE 100: +0,18%
- Испания, Ibex: +0,02%
- Италия, FTSE MIB: +0,48%
Все пять индексов находятся в положительной зоне: ранний тон в регионе конструктивный и согласуется с более сильным сигналом от фьючерсов на американские индексы.
Экономический календарь США
- 8:30 (ET): выступает президент ФРБ Ричмонда Том Баркин
- 9:00 (ET): индекс цен на жильё FHFA, прогноз +0,2% против +0,3% ранее
- 9:00 (ET): индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller по 20 городам, прогноз +1,8% год к году против +1,6%
- 10:00 (ET): потребительское доверие, прогноз 90,3 против 90,8
- 10:00 (ET): продажи новых домов, прогноз 620 000 против 628 000
- 10:00 (ET): индекс производственного сектора ФРБ Ричмонда, прогноз 6 против 5
- 16:00 (ET): повторное выступление президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина
Блок данных в 10:00 (ET) — основное скопление статистики дня. Индекс потребительского доверия даёт почти оперативное представление о настроениях домохозяйств, а потребительские расходы составляют около двух третей экономической активности США. Продажи новых домов — один из наиболее оперативных жилищных индикаторов, поскольку учитываются в момент подписания контракта, тогда как индексы FHFA и Case-Shiller отслеживают цены с задержкой публикации. Два выступления Баркина — до открытия и после закрытия торгов — обрамляют сессию для всех, кто следит за комментариями ФРС.
