Diversified Royalty Corp. (TSX: DIV, DIV.DB.A и DIV.DB.B) отчиталась о финансовых результатах за три и девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 года: выручка, совокупный вклад и распределяемый денежный поток превысили показатели аналогичных периодов 2025 года.

Компания из Ванкувера сообщила о выручке за третий квартал 2026 года в размере 31,5 млн долларов, что на 72,7% выше 18,3 млн долларов за третий квартал 2025 года. Этот квартал стал первым полным трехмесячным периодом владения франчайзинговым бизнесом Mr. Lube + Tires, приобретенным 16 июня 2026 года. Выручка за первые девять месяцев 2026 года составила 70,7 млн долларов, увеличившись на 36,6% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.

Совокупный вклад составил 24,9 млн долларов в третьем квартале 2026 года, увеличившись на 27,2% с 19,6 млн долларов, и 65,5 млн долларов за девять месяцев, что на 17,5% выше. Распределяемый денежный поток вырос на 21,9% в годовом исчислении до 15,5 млн долларов в третьем квартале и увеличился на 12,5% до 40,6 млн долларов за девятимесячный период.

Системные продажи Mr. Lube + Tires составили 126,4 млн долларов в третьем квартале 2026 года, снизившись на 1,7% со 128,5 млн долларов в третьем квартале 2025 года. За девять месяцев системные продажи составили 380,5 млн долларов, увеличившись на 2,9% с 369,9 млн долларов. Девятимесячный показатель включает системные продажи,reported компанией Mr. Lube Canada Limited Partnership со 2 января по 15 июня 2026 года, и системные продажи Mr. Lube + Tires с 16 июня по 30 сентября 2026 года. Роялти-соглашения с Mr. Lube LP прекратились 16 июня после приобретения DIV франчайзингового бизнеса.

Средневзвешенный органический рост роялти по диверсифицированному роялти-портфелю DIV составил 3,6% в третьем квартале и 3,1% за девять месяцев по сравнению с 0,6% и 1,0% в аналогичных периодах прошлого года. В пересчете по единой валюте рост составил 3,0% в третьем квартале и 3,2% за девять месяцев по сравнению с 0,3% и 0,2% в 2025 году.

Коэффициент выплат DIV в третьем квартале — дивиденды в процентах от распределяемого денежного потока — составил 86,9% при дивидендах 0,0716 доллара на акцию (0,2850 доллара в годовом исчислении) по сравнению с 91,9% при дивидендах 0,0688 доллара на акцию (0,2750 доллара в годовом исчислении) в третьем квартале 2025 года. За девять месяцев коэффициент выплат составил 93,3% при дивидендах 0,2139 доллара на акцию по сравнению с 90,6% при дивидендах 0,1938 доллара на акцию в аналогичном периоде 2025 года.

6 июля 2026 года DIV закрыла сделку по размещению 12 339 500 обыкновенных акций, включая 1 609 500 акций, выпущенных в результате полного исполнения опциона на дополнительные акции, по цене 4,66 доллара за акцию. Валовая выручка составила около 57,5 млн долларов. 7 июля DIV направила часть чистой выручки на полное погашение основного долга в размере 38,5 млн долларов по кредитной линии для приобретения.

Шон Моррисон, генеральный директор DIV, сообщил, что в результате приобретения Mr. Lube + Tires стал первым контролируемым операционным франчайзинговым бизнесом компании, и основная подверженность DIV сместилась с роста сопоставимых продаж, который напрямую влияет на роялти, на системные продажи, которые в первую очередь влияют на скорректированную EBITDA.

Моррисон отметил, что снижение системных продаж на 1,7% в третьем квартале отражает сложную ситуацию в автомобильном секторе. Рост цен на топливо и другие расходы на эксплуатацию автомобиля сократил пробег и спрос на замену масла и услуги по техническому обслуживанию. По данным компании, Mr. Lube + Tires по-прежнему рассчитывает открыть 18 точек в 2026 году и достичь ранее раскрытой оценки вклада в скорректированную EBITDA в размере 58,7 млн долларов в течение 12 месяцев после приобретения. На 2027 год запланировано 16 новых точек, компания рассматривает возможности дополнительных поглощений.

DIV завершила приобретение 16 июня. За первые девять месяцев 2026 года франчайзинговый бизнес Mr. Lube + Tires принес 15,1 млн долларов дохода от роялти и комиссий за управление до приобретения и 15,6 млн долларов скорректированной EBITDA после приобретения, что в сумме составило 30,7 млн долларов вклада. Для сравнения: 24,84 млн долларов дохода от роялти и комиссий за управление за аналогичный предшествующий период по прежним соглашениям с Mr. Lube LP — рост на 23,7%.

Mr. Lube + Tires сообщил об отрицательном росте сопоставимых продаж на 5,1% в третьем квартале 2026 года по сравнению с ростом на 11,2% в третьем квартале 2025 года. Рост системных продаж за счет новых точек частично компенсировал снижение. Компания сообщила, что за предыдущие шесть месяцев цены на бензин выросли более чем на 20% в годовом исчислении, что привело к снижению объемов продаж бензина, сокращению пробега и увеличению интервалов между обслуживанием. Акция в честь 50-летия с 10 по 12 июля со скидкой 50% на базовую замену масла обеспечила значительный объем, однако точки сосредоточились на этих услугах и отказывали в других, что снизило средний чек. Mr. Lube + Tires внес 13,4 млн долларов скорректированной EBITDA в пользу DIV в третьем квартале. Бизнес подвержен сезонности: четвертый квартал обычно является самым сильным.

Свой вклад в квартал внесли и роялти-партнеры DIV. Доход от роялти от SBS Franchising LLC (Stratus), франшизы по коммерческой уборке, составил 2,4 млн долларов, включая 1,7 млн долларов США, пересчитанных по среднему курсу 1,3995 к 1,00 доллару США. Фиксированное роялти увеличивается на 5% каждый ноябрь до ноября 2026 года включительно, а затем на 4% каждый ноябрь; последнее повышение вступило в силу 15 ноября 2025 года, оставив еще одно повышение на 5%, запланированное на ноябрь 2026 года, после чего ежегодное повышение составит 4%.

Роялти-право от Nurse Next Door Professional Homecare Services Inc. составило 1,4 млн долларов. Это право увеличивается на 2% ежегодно, последнее повышение вступило в силу 1 октября 2025 года.

Рестораны Mr. Mikes в роялти-пуле сообщили о росте сопоставимых продаж на 4,7% по сравнению с 1,0% в третьем квартале 2025 года. Доход от роялти в обоих периодах составил 1,1 млн долларов, при этом выгода от более высоких сопоставимых продаж была частично компенсирована закрытием двух точек за девять месяцев.

Точки франшизы дополнительного образования Oxford Learning Centres сообщили о росте сопоставимых продаж на 1,5% в постоянной валюте, или 1,7% после пересчета по валютному курсу, по сравнению с 4,4% в постоянной валюте в третьем квартале 2025 года. Доход от роялти в обоих кварталах составил 1,1 млн долларов.

Доход от роялти от AIR MILES®, канадской программы лояльности, вырос до 1,0 млн долларов с 0,8 млн долларов, главным образом благодаря поправке к AIR MILES, вступившей в силу 1 февраля 2026 года.

1 сентября DIV и SGRS LP изменили роялти-соглашение с Sutton, канадской франчайзинговой сетью риелторских брокеражей, задним числом с 1 мая, заменив фиксированные платежи, основанные на количестве агентов в роялти-пуле, переменными платежами. В рамках переменного роялти Sutton ежемесячные платежи основаны на базовой сумме, которая меняется в зависимости от сумм, собираемых Sutton от франчайзи в предыдущем месяце.

Слабость канадского рынка недвижимости снизила роялти-платежи Sutton и повлияла на сроки поступления отдельных платежей. DIV зафиксировала дополнительное обесценение нематериальных активов, связанных с правами SGRS, на 4,7 млн долларов за квартал. SGRS LP произвела платежи по основному долгу в размере 1,3 млн долларов 1 сентября и 0,5 млн долларов 23 сентября по своему срочному кредиту. Доход от роялти Sutton составил 0,5 млн долларов в третьем квартале по сравнению с 0,8 млн долларов в третьем квартале 2025 года, что отражало прежнее фиксированное роялти за вычетом роялти-скидки 33%.

BarBurrito, сеть ресторанов быстрого обслуживания мексиканской кухни, обеспечила доход от роялти в размере 2,3 млн долларов. 1 марта в роялти-пул были добавлены девять соответствующих ресторанов, что увеличило ежемесячный роялти-платеж на 32 708 долларов, или 392 496 долларов в годовом исчислении. Роялти первоначально увеличивается на 4% ежегодно каждый март до марта 2030 года включительно, а с 1 января 2031 года будет колебаться в зависимости от валовых продаж.

Cheba Hut, американская франшиза сэндвичей, обеспечила доход от роялти в размере 1,8 млн долларов, включая 1,3 млн долларов США, пересчитанных по среднему курсу 1,3995 к 1,00 доллару США. 1 апреля DIV приобрела у Cheba Hut дополнительное ежегодное роялти на 0,9 млн долларов США за 7,2 млн долларов США. Фиксированное роялти в остальном увеличивается каждый апрель на большее из значений: 3,5% или индекс потребительских цен США плюс 1,5%.

Чистая прибыль составила 5,5 млн долларов в третьем квартале 2026 года по сравнению с 8,7 млн долларов в квартале прошлого года. Снижение в первую очередь отразило рост общих и административных, процентных расходов и расходов на зарплату, убытки от обесценения прав SGRS и прав AIR MILES, а также 10-летний период фиксированных роялти-платежей по поправке к AIR MILES. Эти факторы были частично компенсированы более высоким скорректированным совокупным вкладом, переоценкой финансовых инструментов по справедливой стоимости и снижением прочих финансовых расходов.

DIV сообщила, что ее не-IFRS показатели, включая скорректированный доход от роялти, скорректированную выручку роялти-партнеров, совокупный вклад, скорректированную EBITDA Mr. Lube + Tires, роялти-право DIV и распределяемый денежный поток, не имеют стандартизированных значений по IFRS и могут не сравниваться с аналогичными показателями других эмитентов. Распределяемый денежный поток был пересмотрен по сравнению с прежней методикой расчета. По прежней методике распределяемый денежный поток за третий квартал 2025 года составлял 13 065 долларов по сравнению с 12 699 долларов по действующей методике; распределяемый денежный поток за девять месяцев 2025 года составлял 39 606 долларов по прежней методике по сравнению с 36 051 долларов по действующей. Соответствующий распределяемый денежный поток на акцию составил 0,0770 доллара против 0,0748 доллара за третий квартал 2025 года и 0,2190 доллара против 0,2139 доллара за девятимесячный период. Коэффициент выплат составил 89,3% против 91,9% за третий квартал и 88,5% против 90,6% за девять месяцев.

DIV — корпорация с несколькими роялти, которая приобретает роялти с выручки от многоточечных бизнесов и франчайзеров в Северной Америке. Через свою дочернюю компанию Mr. Lube Canada Ltd. она также управляет франчайзинговым бизнесом Mr. Lube + Tires в Канаде. DIV принадлежат товарные знаки Sutton, Mr. Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut и AIR MILES®.

Просматриваемая информация компании включает планы открытия 18 точек Mr. Lube + Tires в 2026 году, 16 точек, запланированных на 2027 год, ранее раскрытую оценку скорректированной EBITDA в 58,7 млн долларов, возможные дополнительные поглощения, ожидаемый доход от роялти по соглашениям с BarBurrito и Cheba Hut, ежемесячные дивиденды и корпоративные цели DIV. DIV предупредила, что эти заявления связаны с рисками и неопределенностями, включая невыплату роялти-платежей, изменение показателей партнеров, слабость канадского рынка недвижимости, дальнейшие роялти-скидки для Sutton, снижение ставок сбора, концентрацию франчайзи, показатели и сроки расширения Mr. Lube + Tires, неудачные приобретения, а также возможность сокращения, приостановки или прекращения дивидендов.

По данным компании, ее допущения включают продолжение сбора роялти Sutton, успешную реализацию стратегий и планов роста Mr. Lube + Tires, открытие точек в соответствии с бюджетами, выгодные дополнительные поглощения, достаточный денежный поток для обслуживания долга и выплаты дивидендов, необходимые согласия кредиторов, отсутствие существенных неблагоприятных изменений в конкуренции или регулировании, а также в целом обычные бизнес- и экономические условия. Эти допущения могут оказаться неверными. Дополнительная информация доступна в годовой информационной форме DIV от 19 марта 2026 года и в обсуждении и анализе менеджмента за три и девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 года, в профиле DIV на SEDAR+ на сайте www.sedarplus.ca.

DIV сообщила, что сторонняя информация в пресс-релизе была получена из корпоративных документов, публичных источников, финансовой отчетности и отчетов, предоставленных роялти-партнерами и Mr. Lube LP. Компания не проверяла эту информацию и лежащие в ее основе допущения независимо. Торontoская фондовая биржа не рассматривала пресс-релиз и не несет ответственности за его полноту или точность.

Источник: пресс-релиз Diversified Royalty Corp., GlobeNewswire: https://www.globenewswire.com/news-release/2026/11/07/3397929/0/en/diversified-royalty-corp-announces-third-quarter-2026-results.html