Dinari расширил свою платформу, чтобы предложить квалифицированным американским инвесторам токенизированный доступ ко всей вселенной S&P 500. Сервис позволяет вести торговлю представленными в блокчейне акциями через кошельки с расчётами в стейблкоине USDC, при этом каждый цифровой токен соответствует реальной ценной бумаге, хранимой у авторизованного хранителя. Этот шаг представляет собой одну из самых масштабных попыток вывести базовый индекс — повсеместно признанный наиболее отслеживаемым фондовым индикатором в мире — на торговую инфраструктуру на базе блокчейна, доступную участникам из США.

Блокчейн-технология устраняет необходимость в традиционных брокерах

Платформа теперь предоставляет 724 токенизированные ценные бумаги, охватывающие все компоненты S&P 500. Квалифицированные инвесторы могут совершать сделки напрямую из совместимых криптовалютных кошельков, минуя традиционную брокерскую инфраструктуру. Торговля ведётся в четырёх крупных блокчейн-сетях: Ethereum, Arbitrum, Base и Avalanche.

Поддержка дополнительных сетей Solana и Sei запланирована на будущее. Подход, ориентированный на кошельки, предполагает использование стейблкоина Circle USDC в качестве основного механизма пополнения средств, создавая мост между цифровой валютой и регулируемым американским фондовым рынком. Эта модель отражает более широкую конвергенцию криптовалютной инфраструктуры и традиционных финансовых услуг, где стейблкоины всё чаще выступают в качестве расчётных инструментов для транзакций с реальными активами.

Эти ценные бумаги на базе блокчейна, выпускаемые под брендом dShares, полностью обеспечены соответствующими традиционными акциями. Держатели токенов сохраняют полные права акционеров, включая выплату дивидендов, право голоса, опционы на погашение и участие в корпоративных событиях. Денежные выплаты поступают инвесторам в USDC, а подтверждение права собственности осуществляется через записи в блокчейне.

Инфраструктура стейблкоинов обеспечивает транзакции и выплаты

Платформа использует USDC на всех этапах операционного процесса — от первоначальных депозитов до исполнения сделок и выплаты дивидендов. Dinari разработал эту систему в сотрудничестве с Circle и несколькими технологическими партнёрами в области кошельков, включая Privy, Para и Monaco, которые участвуют в обеспечении инфраструктуры доступа и обработки транзакций.

Расчёты на базе блокчейна обеспечивают преимущества в скорости по сравнению с традиционными системами клиринга рынка, которые обычно работают по циклу T+1. Держатели токенов могут перемещать поддерживаемые ценные бумаги между совместимыми платформами, вместо того чтобы оставаться в рамках единой брокерской экосистемы. Все переводы по-прежнему подлежат проверке на соответствие критериям, нормативным требованиям и условиям хранения.

Dinari обеспечивает полное соблюдение нормативных требований через зарегистрированную организацию брокера-дилера и трансфер-агента, зарегистрированного в SEC. Подразделение брокера-дилера является членом как FINRA, так и SIPC. Эта структура обеспечивает правомерное распределение токенизированных акций на территории США — заметное преимущество в секторе, где нормативная ясность в отношении цифровых активов в США продолжает развиваться.

Рынок токенизированных ценных бумаг переживает стремительное расширение

Запуск выводит Dinari на быстро формирующийся рынок, где финансовые учреждения экспериментируют с блокчейн-продуктами на основе акций. По данным исследования a16z crypto, стоимость токенизированных акций к концу июня достигла около 1,7 миллиарда долларов, что свидетельствует примерно о 600-процентном росте по мере того, как дополнительные платформы разворачивали цифровые аналоги традиционных акций.

На международных рынках уже представлены токенизированные акции от Robinhood и аффилированной с Kraken компании Payward, однако они остаются недоступными для резидентов США. Ondo Finance объявила о планах по созданию структуры, соответствующей нормативным требованиям и включающей публичные акции и ETF, но пока не активировала обслуживание для американских инвесторов внутри страны. Это различие подчёркивает регуляторную сложность предложения токенизированных ценных бумаг инвесторам из США по сравнению с другими юрисдикциями.

В настоящее время Dinari ведёт операции в 85 странах и обеспечивает более 6 000 активных токенизированных инструментов. Компания создала Финансовую сеть Dinari для объединения эмитентов, хранителей, торговых площадок и трансфер-агентов. Это расширение S&P 500 выводит регулируемую платформу непосредственно на базу квалифицированных инвесторов в США, сокращая разрыв, который существовал между глобальными предложениями токенизированных акций и доступом на американский рынок.