Deribit, платформа криптовалютных деривативов, принадлежащая Coinbase и являющаяся одной из крупнейших в мире площадок для торговли опционами на Bitcoin и Ethereum по объёму, получила регуляторное одобрение в Дубае, что расширит её торговые возможности и укрепит связь с глобальной биржевой инфраструктурой Coinbase.

Это развитие标志着 ещё один шаг в усилиях Coinbase по интеграции Deribit в более широкую экосистему криптовалютной торговли. На обновлённой платформе правомочные пользователи Deribit смогут получать доступ к спот-торговле через Coinbase Exchange, что позволит ордерам на покупку и продажу, размещённым на Deribit, направляться напрямую на спот-рынки Coinbase.

Coinbase заявила, что интеграция предназначена для обеспечения более глубокой ликвидности и более широкого выбора цифровых активов. Компания описала этот шаг как часть более масштабной задачи по объединению спот-торговли и торговли деривативами на более единой платформе.

Эта новость также привлекла внимание наблюдателей криптовалютного рынка, включая аккаунт в X @WuBlockchain, который подчеркнул регуляторное развитие и его возможные последствия для пользователей Deribit.

Deribit расширяет своё регуляторное присутствие в Дубае

Дубай стал важным центром мировой криптовалютной индустрии, поскольку регуляторы продолжают формировать специализированную правовую базу для компаний, работающих с виртуальными активами. Эмират учредил VARA в 2022 году, сделав её одним из первых в мире специализированных регуляторов виртуальных активов, и с тех пор привлёк множество глобальных криптовалютных компаний, ищущих прозрачную регуляторную среду.

Управление по регулированию виртуальных активов, или VARA, регулирует деятельность с виртуальными активами на территории Дубая вне Дубайского международного финансового центра.

Согласно общедоступному реестру VARA, Deribit FZE имеет действующую лицензию VASP и авторизована для предоставления обменных услуг, включая торговлю деривативами на виртуальные активы. Лицензия была выдана 1 ноября 2024 года, а авторизация распространяется на институциональных и квалифицированных инвесторов.

Последнее расширение регуляторных возможностей Deribit происходит на фоне продолжающегося сближения двух платформ со стороны Coinbase. Компании работают над единой торговой инфраструктурой, призванной объединить экспертизу Deribit в области деривативов с обширной спот-рыночной ликвидностью Coinbase.

Ликвидность спот-рынка Coinbase приходит на Deribit

Одно из наиболее значительных изменений для пользователей Deribit — подключение к спот-рынкам Coinbase Exchange.

Coinbase сообщила, что спот-ордера, размещённые через обновлённую платформу Deribit, могут направляться напрямую на Coinbase Exchange. Это означает, что правомочные трейдеры смогут получать доступ к ликвидности Coinbase без необходимости переносить свою торговую активность на отдельную платформу.

Для профессиональных трейдеров криптовалютами ликвидность является критически важным фактором. Глубокая ликвидность облегчает исполнение крупных ордеров и потенциально снижает влияние отдельных сделок на рыночные цены. Она также может улучшить ценовое открытие и качество исполнения в периоды интенсивной рыночной активности.

Это сочетание особенно важно, поскольку рынки криптовалютных деривативов обычно занимают существенно большую долю мирового торгового объёма, чем спот-рынки, что делает мост между двумя сегментами стратегически ценным для институциональных трейдеров.

Объединяя устоявшийся рынок деривативов Deribit со спот-инфраструктурой Coinbase, компании позиционируют платформу для более прямой конкуренции за институциональную торговую активность.

Сотни цифровых активов могут стать доступными

Интеграция также расширяет спектр активов, доступных через обновлённую спот-торговую среду Deribit.

Coinbase управляет одним из крупнейших спот-рынков криптовалют в индустрии, тогда как Deribit закрепил свою репутацию в первую очередь на опционах на Bitcoin и Ethereum и других деривативах. Соединение двух платформ предоставляет пользователям Deribit доступ к значительно более широкой торговой экосистеме.

Coinbase также объявила о планах добавить более 125 новых бессрочных контрактов на объединённую платформу Deribit, включая контракты, привязанные к акциям и товарам. Компания заявила, что более широкая интеграция призвана обеспечить больше продуктов, более глубокую ликвидность и повышенную эффективность использования капитала.

Расширение за счёт бессрочных контрактов, привязанных к акциям и товарам, отражает более широкую тенденцию среди крупных криптобирж по диверсификации за пределы исключительно цифровых активов для удовлетворения институционального спроса на кросс-рыночное воздействие.

Эта стратегия представляет собой значительные изменения для Deribit, который исторически был известен в первую очередь как специализированная площадка для торговли деривативами.

Спот-активы могут поддерживать торговлю деривативами

Ещё одна потенциально важная функция — возможность использовать правомочные активы, приобретённые через обновлённую спот-платформу, в качестве обеспечения для торговли деривативами, при условии регуляторного одобрения и соблюдения применимых требований.

В случае полной реализации это соглашение может повысить эффективность использования капитала для профессиональных трейдеров.

Вместо хранения активов и обеспечения на разных платформах правомочные пользователи смогут потенциально использовать спот-позиции в рамках одной более широкой экосистемы для поддержки позиций по деривативам.

Однако доступ к конкретным продуктам и схемам обеспечения будет зависеть от регуляторных одобрений, статуса клиента и юрисдикции. Coinbase подчеркнула, что доступность продуктов может варьироваться в зависимости от местоположения, типа учётной записи и применимых норм регулирования.

Coinbase и Deribit создают единую платформу

Последнее регуляторное развитие является частью гораздо более масштабной стратегии Coinbase.

Coinbase объявила о планах по консолидации своей международной инфраструктуры деривативов с Deribit. Ожидается, что объединённая платформа соберёт воедино спот-рынки, бессрочные контракты, фьючерсы и опционы, создав при этом более крупный пул ликвидности.

Компания сообщила, что обновлённая платформа будет оснащена более быстрой системой сверкики ордеров, более широким покрытием продуктов и более надёжной системой управления рисками.

Институциональная документация Coinbase указывает, что перенос институциональных аккаунтов Coinbase International Exchange на Deribit ожидается к завершению 9 сентября 2026 года.

Эта интеграция может значительно повысить роль Deribit в глобальных торговых операциях Coinbase. Вместо того чтобы функционировать в основном как специализированная биржа деривативов, Deribit всё чаще становится центральным компонентом международной криптовалютной торговой инфраструктуры Coinbase.

Почему лицензия VARA имеет значение

Регуляторное одобрение в Дубае особенно важно, поскольку институциональные инвесторы в криптовалюты всё чаще требуют регулируемых торговых площадок.

VARA ведёт общедоступный реестр, показывающий, какие поставщики услуг с виртуальными активами имеют лицензии и какие виды деятельности им разрешено осуществлять. Регуляторная база включает обменные услуги и деятельность брокеров-дилеров в числе регулируемых категорий.

Для Deribit работа в рамках системы VARA обеспечивает установленную регуляторную базу для обслуживания правомочных институциональных и квалифицированных инвесторов в Дубае.

Сам Deribit заявляет, что его дубайский субъект авторизован VARA для обменной деятельности, включая спот-торговлю и торговлю деривативами, при этом услуги по деривативам предоставляются с учётом требований к квалификации инвесторов.

Это разграничение важно, поскольку новые функции не обязательно означают, что каждый продукт Deribit или Coinbase будет доступен каждому клиенту.

Крупный шаг в институциональную криптоторговлю

Интеграция подчёркивает растущие амбиции Coinbase стать более широким поставщиком инфраструктуры финансовых рынков для цифровых активов. Компания расширяет своё международное присутствие, запустив Coinbase International Exchange для обслуживания неамериканских институциональных клиентов на фоне усиливающейся глобальной конкуренции среди регулируемых торговых площадок.

Deribit привносит глубокую экспертизу в области криптовалютных опционов и деривативов, а Coinbase обеспечивает обширную ликвидность спот-рынка и большую глобальную клиентскую базу.

Совместно эти компании потенциально могут предложить институциональным трейдерам более широкий спектр продуктов через более интегрированную платформу.

Для профессиональных инвесторов наличие спот-торговли, фьючерсов, бессрочных контрактов и опционов в рамках единой экосистемы может упростить торговые операции и потенциально повысить эффективность использования капитала.

Это также усиливает позиции Coinbase по мере обострения конкуренции среди крупнейших криптовалютных бирж, особенно на фоне того, что такие конкуренты, как Binance, OKX и другие, также получили регуляторные лицензии в различных юрисдикциях для привлечения институциональных потоков.

Что дальше для Deribit

Следующий этап будет сосредоточен на завершении интеграции при обеспечении соответствия всех продуктов нормам регулирования в тех юрисдикциях, где они предлагаются.

Coinbase сообщила, что доступность продуктов будет внедряться в соответствии с регуляторными требованиями и может различаться в зависимости от местоположения пользователя и типа учётной записи.

Поэтому запланированная на сентябрь интеграция будет внимательно отслеживаться институциональными инвесторами и профессиональными трейдерами.

Внимание, вероятно, будет сосредоточено на количестве активов, доступных через спот-рынок Deribit, глубине ликвидности Coinbase, функционале обеспечения и спектре продуктов с деривативами, которые станут доступны через объединённую платформу.

Развёртывание также может послужить сигналом того, станут ли единые спот-и-деривативные платформы более широким отраслевым стандартом для обслуживания институциональных криптотрейдеров.

На данный момент развитие событий с VARA представляет собой ещё одну важную веху в стратегии Coinbase по более глубокому включению Deribit в свою глобальную торговую сеть.

Сочетание спот-ликвидности Coinbase и инфраструктуры деривативов Deribit может создать более комплексную торговую среду для правомочных криптоинвесторов.

По мере продвижения интеграции Coinbase и Deribit выстраивают свою стратегию вокруг простой, но всё более важной идеи в индустрии цифровых активов: предоставление профессиональным трейдерам доступа к большему числу рынков, более глубокой ликвидности и большей эффективности капитала через единую регулируемую экосистему.