Внутрисетевая активность DeFi резко снижается на фоне падения объемов DEX и Perps до годовых минимумов
Ключевые выводы
- •Объемы торгов на децентрализованных биржах и бессрочных фьючерсов в июле упали до годовых минимумов, снизившись более чем на 60% по сравнению с октябрьскими пиковыми значениями.
- •Спотовые объемы DEX упали примерно на 34% по сравнению с предыдущим кварталом, составив в общей сложности около 500 миллиардов долларов за квартал.
- •Одновременное снижение на рынках спотовой торговли и бессрочных фьючерсов указывает на то, что откат носит масштабный характер, а не ограничивается одной категорией продуктов.
- •Более низкие объемы торгов напрямую снижают доходы основных протоколов DeFi, включая Uniswap, Curve, GMX и dYdX, что влияет на поставщиков ликвидности, держателей токенов и казначейства протоколов.
- •Сокращение объемов может снизить глубину и доступность ликвидности на децентрализованных платформах, что потенциально может ухудшить более широкое функционирование рынка.
Внутрисетевая активность в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) заметно сократилась, согласно данным, опубликованным DefiLlama. Июль стал еще одним месяцем спада: объемы торгов на децентрализованных биржах (DEX) и рынках бессрочных фьючерсов (Perps) упали до годовых минимумов — снизившись более чем на 60% по сравнению с октябрьскими пиками.
DefiLlama, известная аналитическая платформа, отслеживающая показатели более чем 7000 протоколов DeFi в нескольких блокчейнах, подчеркнула продолжающееся снижение в недавнем сообщении на X.
Объемы торгов сокращаются на рынках DEX и Perps
В последние месяцы резко упали как спотовые объемы DEX, так и объемы Perps. Июль завершился падением спотовых объемов DEX примерно на 34% по сравнению с предыдущим кварталом, составив около 500 миллиардов долларов за квартал. Это сокращение наряду со снижением оборота фьючерсов указывает на снижение аппетита к спекулятивной торговле на децентрализованных платформах.
Этот спад имеет значение, выходящее за рамки заголовков. Объем DEX служит ключевым барометром внедрения DeFi по сравнению с централизованными биржами, на которых по-прежнему приходится большая часть криптовалютных торгов. Постоянное снижение объемов также напрямую влияет на доходы протоколов, поскольку такие платформы, как Uniswap, Curve, GMX и dYdX, получают комиссии от торговой активности — это означает, что меньший оборот может снизить доходы как поставщиков ликвидности, так и держателей токенов, и казначейств протоколов.
Спад торговой активности имеет последствия для ликвидности во всем секторе DeFi. По мере сокращения объемов может пострадать глубина и доступность ликвидности в децентрализованных протоколах, что, в свою очередь, может повлиять на более широкое функционирование этих рынков.
Ключевые показатели
Данные DefiLlama показывают следующие тенденции для июля:
- Объем DEX снизился более чем на 60% по сравнению с октябрьским пиком.
- Общий спотовый объем DEX составляет примерно 500 миллиардов долларов за квартал.
- Объемы как DEX, так и Perps достигли новых годовых минимумов.
- Спекулятивная торговая активность, по-видимому, отступает, ослабляя внутрисетевую ликвидность.
Более широкий рыночный контекст
Более широкий рынок криптовалют демонстрирует смешанные сигналы с различным импульсом для основных цифровых активов. Снижение объемов торгов DeFi отражает более широкие опасения относительно здоровья рынка и состояния ликвидности.
Сегмент Perps был одной из самых быстрорастущих областей DeFi в последние годы, а такие протоколы, как Hyperliquid, GMX и dYdX, расширили предложения внутрисетевых деривативов. Тот факт, что объемы спотовой торговли и торговли бессрочными фьючерсами одновременно достигают годовых минимумов, говорит о том, что спад носит масштабный характер, а не ограничивается одной категорией продуктов.
На фоне того, что объемы DEX и Perps обновили годовые минимумы, участники рынка следят за тем, стабилизируется ли активность или продолжит ухудшаться. За траекторией этих показателей внимательно следят как за индикатором общих настроений в криптосекторе. Стандартизированные внутрисетевые данные DefiLlama, собранные из нескольких блокчейнов, остаются ключевым ресурсом для отслеживания этих тенденций ликвидности и активности в этом секторе.