Рынок DeFi curated vaults достиг $7.18B, несмотря на снижение TVL в кредитовании на 36%
Ключевые выводы
- •Рынок DeFi curated vaults вырос с $4.75B до $7.18B за последний год среди 55 отслеживаемых risk curators, тогда как общий TVL в кредитовании за тот же период снизился на 36%.
- •Sentora связывает расхождение с растущим спросом инвесторов на структурированное управление рисками с заранее заданными параметрами и закрепленной ответственностью вместо традиционного объединенного кредитования.
- •Steakhouse Finance лидирует на рынке curated vaults с активами под управлением примерно на $2.03B, а три крупнейших куратора вместе контролируют около 76% общего рынка.
- •Лишь десять из 55 отслеживаемых risk curators управляют TVL более чем на $100M, что указывает на значительную концентрацию среди первых участников и уже сложившихся игроков.
- •Стандарт токенизированных vaults ERC-4626 и протоколы вроде MetaMorpho и Morpho Blue стали ключевыми технологическими факторами, улучшив совместимость и отделив управление vaults от базовой кредитной инфраструктуры.
Рынок DeFi curated vaults достиг $7.18B, несмотря на снижение TVL в кредитовании на 36%
Рынок DeFi curated vaults за последний год значительно расширился, что отражает заметный сдвиг в распределении капитала между различными кредитными протоколами. Согласно последнему отчету Sentora, стоимость активов на базе DeFi, организованных через curated vaults, выросла до $7.18B среди 55 риск-кураторов за год. Это существенно больше по сравнению с $4.75B годом ранее.
The curated vault market has grown to $7.18B across 55 tracked risk curators, up from $4.75B a year earlier. Over the same period, total lending TVL declined 36%. Capital is moving toward structures with defined risk rules and named accountability. — Sentora (@SentoraHQ) August 2, 2026
The curated vault market has grown to $7.18B across 55 tracked risk curators, up from $4.75B a year earlier. Over the same period, total lending TVL declined 36%. Capital is moving toward structures with defined risk rules and named accountability.
Рынок curated vaults в DeFi вырос до $7.18B несмотря на падение TVL в кредитовании
Согласно рыночной статистике, резкий рост рынка DeFi-based curated vaults до $7.18B за год особенно заметен на фоне предыдущего годового значения $4.75B. Это развитие является позитивным сигналом, несмотря на снижение TVL в DeFi на 36%. Соответствующая тенденция указывает на растущее предпочтение инвесторов к организованному управлению рисками по сравнению с традиционными объединенными кредитными моделями.
Кроме того, curated vaults сегодня рассматриваются как важный элемент сектора DeFi-кредитования, поскольку позволяют пользователям размещать капитал в vaults, организованные на основе заранее определенных риск-параметров. Risk curators определяют, какие кредитные рынки получат финансирование, разрабатывают стратегии распределения и устанавливают лимиты на экспозицию. Это обеспечивает инвесторам более понятную ответственность и более организованное управление рисками. Эта модель продолжает набирать популярность даже на фоне сокращения кредитной активности, что свидетельствует о растущем интересе к профессионально управляемому распределению капитала.
Кроме того, в отчете отмечается, что рост curated vaults поддерживается рядом технологических изменений. В частности, Yearn и другие подобные протоколы, генерирующие доходность, первыми предложили заранее определенные стратегии vaults, тогда как стандарт токенизированных vaults ERC-4626 улучшил совместимость для приложений DeFi. После этого протоколы вроде MetaMorpho и Morpho Blue отделили управление vaults от кредитной инфраструктуры, позволив risk curators контролировать размещение средств.
Топ-3 куратора занимают 76% совокупного рынка curated vaults
Согласно отчету Sentora, рынок по-прежнему остается высоко концентрированным, несмотря на расширение. Среди 55 кураторов, отслеживаемых в отчете, лишь десять управляют TVL более чем на $100M. Steakhouse Finance занимает первое место, управляя активами почти на $2.03B. Вместе 3 ведущих игрока контролируют почти 76% всей индустрии curated vaults. В целом отчет указывает, что curated vaults все больше становятся краеугольным камнем рынка DeFi, поскольку инвесторы отдают предпочтение стратегиям с контролем рисков и профессиональной организацией.