Акции Datavault AI упали 27 октября на 49,55% до $0,067 после того, как компания, чьи акции котируются на Nasdaq, сообщила, что не может вывести биткоины, хранящиеся на криптобирже Biconomy, с июня, и что четырем комплектам ее финансовой отчетности больше нельзя доверять.

Эта информация была раскрыта в форме 8-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 26 октября, в которой Datavault сообщила, что запросила вывод средств на внешний счет в июне и была «не в состоянии завершить вывод». В документе не объясняется, что является причиной задержки.

Компания также сообщила, что исправит четыре финансовых отчета, что сократит заявленные активы на сумму до $92,2 млн, придя к выводу, что биткоины, полученные по сделке со Scilex Holding на $150 млн, должны быть переклассифицированы из корпоративного цифрового актива в дебиторскую задолженность по подписке.

Эти биткоины восходят к соглашению от 25 сентября 2025 года, по которому Scilex Holding, компания, производящая обезболивающие препараты, согласилась заплатить $150 млн в биткоинах за 15 млн акций Datavault и предварительно оплаченный варрант еще на 263,9 млн акций. Предварительно оплаченный варрант — это право на покупку акций, при котором практически вся цена уплачивается заранее.

По $112 915,52 за биткоин сделка составила около 1328,43 BTC. Согласно поданному документу, Scilex зачислила 1309,04 BTC на счет Datavault на Biconomy 26 сентября и 25 ноября 2025 года — цифра с учетом вычета 19,39 BTC за выданные Scilex денежные авансы. Эти зачисления были внеблокчейновыми переводами, то есть биржа изменила остатки в своих собственных книгах, а не перемещала монеты через блокчейн биткоина. Для держателя такая структура означает, что доступ к монетам зависит от учетных записей биржи и процесса вывода, а не от прямого контроля над самим биткоином.

В период с 26 сентября 2025 года по 30 января 2026 года Datavault аналогичным образом продала 491,431 BTC обратно Scilex примерно за $40,5 млн деньгами.

После анализа сделки Datavault пришла к выводу, что биткоины никогда не квалифицировались как цифровой актив компании. Вместо этого сделка будет отражена как дебиторская задолженность по подписке, то есть средства, которые покупатель должен за недавно выпущенные акции, показанная как уменьшение акционерного капитала, при этом $40,5 млн деньгами уменьшают долг Scilex. Это различие определяет, как сделка отражается в учете: монеты, учтенные как корпоративный цифровой актив, считаются собственностью компании на балансе, тогда как дебиторская задолженность — это требование к тому, что контрагент еще должен.

Ожидается, что ретроспективные исправления сократят общие активы на $8,1 млн по состоянию на 30 сентября 2025 года; на $92,2 млн в конце 2025 года; на $57,1 млн по состоянию на 31 марта 2026 года; и на $49 млн по состоянию на 30 июня 2026 года. Они охватывают годовой отчет за 2025 год и три квартальных отчета, поданных с ноября 2025 года по август 2026 года, и Datavault ожидает сторнировать зафиксированную крипто-прибыль и убытки по этим монетам.

Поскольку Datavault рассматривала эти биткоин-остатки как источник ликвидности, руководство пересматривает вопрос о том, может ли компания продолжать деятельность как действующее предприятие — бухгалтерский тест того, может ли бизнес продолжать работать и выполнять свои обязательства. В поданном документе говорится, что взыскание сумм, причитающихся от Scilex, является неопределенным, а список рисков компании включает кредитоспособность Scilex, зависимость Datavault от стороннего кастодиана, соблюдение требований листинга Nasdaq и возможные судебные разбирательства или запросы регуляторов, связанные с исправлением отчетности.

Собственный квартальный отчет Scilex показывает, что Biconomy уже была частью сделки. Scilex сообщила, что 23 сентября 2025 года продала Biconomy 12,5 млн акций своей дочерней компании Semnur Pharmaceuticals за $200 млн в биткоинах, а затем использовала $150 млн из этой суммы для покупки акций Datavault.

24 июня 2026 года — в том же месяце, когда, по словам Datavault, был сделан запрос на вывод биткоинов, — Scilex подписала обязывающий термин-шит на покупку 837 BTC, находящихся в кошельке Datavault на Biconomy, за $50 млн при условии заключения окончательного соглашения. Scilex согласилась на первоначальный платеж в размере $30 млн и оставшиеся $20 млн квартальными платежами до 31 декабря 2028 года, с выплатой деньгами или ценными бумагами Scilex по ее усмотрению. Эти 837 BTC вместе с уже проданными обратно 491,431 BTC составляют 1328,43 BTC из первоначального соглашения.

Акции Datavault, закрывшиеся во вторник на уровне $0,06 после потери более половины стоимости, в среду отскочили примерно до $0,085. Цена покупки Scilex по соглашению 2025 года составила эффективные $0,5378 за акцию.

Datavault не сообщила, когда будут поданы исправленные отчеты, и предупредила, что задержки могут коснуться и квартального отчета за период, закончившийся 30 сентября 2026 года. Открытые вопросы в собственных раскрытиях компании дают читателям чек-лист для отслеживания: решен ли июньский запрос на вывод средств, приведет ли термин-шит Scilex на 837 BTC к окончательному соглашению, когда будут поданы исправленные документы и как руководство разрешит отмеченные вопросы непрерывности деятельности, соблюдения требований листинга Nasdaq и судебных разбирательств.