Правительства, с трудом поспевающие за растущим спросом на электроэнергию, всё чаще ограничивают строительство дата-центров — однако запрет этих объектов рискует отдать преимущество конкурентам в гонке искусственного интеллекта. Об этом предупреждает Сергей Токарев, сооснователь и генеральный партнер Roosh Investment Group, который считает, что лучший путь — расширение энергоснабжения и пропускной способности сетей, а не блокировка новых объектов.

Растущая волна ограничений

В Ирландии дата-центры потребляют почти четверть электроэнергии страны, according to данным Центрального статистического управления. Новые подключения к сети вокруг Дублина были фактически заморожены на три года, и согласно пересмотренным правилам Комиссии по регулированию коммунальных услуг, новые проекты должны обеспечивать генерацию или хранение энергии на площадке или поблизости. Амстердам ранее ввел мораторий на новые объекты, а Франкфурт регулирует их размещение через зонирование.

В июле 2026 года штат Нью-Йорк ввел мораторий сроком до одного года на определенные экологические разрешения для новых крупных дата-центров. Чиновники штата заявили, что пауза позволит оценить влияние объектов на энергосистему и окружающую среду. По состоянию на май 2026 года проекты дата-центров с потенциальным спросом почти 12 ГВт находились в очереди на подключение к сети штата — списке проектов, ожидающих разрешения на присоединение к энергосистеме.

Токарев инвестирует в технологические компании более пяти лет. Его портфель включает инфраструктуру ИИ, и энергия теперь является ключевым направлением. Этот опыт, говорит он, показал, как доступ к энергетической инфраструктуре влияет на инвестиционные решения: надежное электроснабжение всё чаще становится решающим фактором способности компании масштабироваться и привлекать капитал.

Поскольку бизнес всё больше полагается на ИИ, контроль над его моделями и инфраструктурой приобретает всё большее значение. Решение иностранного поставщика изменить условия, повысить цены или ограничить доступ может затронуть целые отрасли. Собственные вычислительные мощности, по этой логике, дают странам больше контроля над инфраструктурой, от которой зависит их бизнес.

Контроль над ИИ становится источником экономической мощи

Это помогает объяснить интенсивность американо-китайской конкуренции в области ИИ. Американские компании занимают лидирующие позиции по всему стеку ИИ — от продвинутых моделей и чипов до крупных облачных платформ, — а Вашингтон рассматривает энергоснабжение инфраструктуры дата-центров как вопрос национальной безопасности.

Пекин проводит стратегию с активной ролью государства. Его программа "Восточные данные, западные вычисления" направляет развитие вычислительных мощностей в западный Китай, где энергетические и земельные ресурсы более доступны. Страна также масштабно наращивает генерацию: согласно Международному энергетическому агентству, в 2025 году Китай добавил почти 500 ГВт возобновляемых мощностей — более 60% мирового прироста.

Европа, тем временем, рискует ещё больше отстать. Брюссель планирует до семи ИИ-гигафабрик — масштабных вычислительных центров, предназначенных для обучения моделей ИИ, — и как минимум утроение мощностей дата-центров ЕС в течение пяти-семи лет. Однако некоторые страны замедляют строительство, а европейский бизнес по-прежнему полагается прежде всего на американских облачных провайдеров. Ограничения, как утверждает Токарев, не устраняют спрос на ИИ; они рискуют вытолкнуть инвестиции за рубеж и усилить эту зависимость.

Узкое место — локальное

Голод дата-центров до энергии следует рассматривать в контексте более широкого спроса на электроэнергию. По данным Международного энергетического агентства, в 2025 году дата-центры составили лишь около 70 ТВтч из 800 ТВтч прироста мирового потребления электроэнергии — менее десятой части общего роста. Промышленность, кондиционирование, тепловые насосы и электромобили внесли гораздо больший вклад. Проблема в стремительно растущем спросе, сосредоточенном в нескольких местах, — и энергия должна своевременно поступать к новым вычислительным мощностям.

Что задерживает подключения?

Одно из препятствий — сетевое оборудование. Трансформаторы — устройства, повышающие и понижающие напряжение, чтобы электроэнергия эффективно передавалась от электростанций к конечным потребителям, — находятся в особенно остром дефиците: в США сроки поставки крупных трансформаторов теперь превышают два года по сравнению с примерно 50 неделями до пандемии, согласно федеральному отчету о дефиците трансформаторов. По оценке Morgan Stanley, американские дата-центры могут столкнуться с дефицитом мощности около 49 ГВт к 2028 году. Глава Microsoft Сатья Наделла признал, что энергия стала ограничивающим фактором для компании — часть её GPU лежит на складе, и подключить её некуда.

Специализированные газовые электростанции быстрого решения не дают. GE Vernova, Siemens Energy и Mitsubishi Power производят около двух третей газовых турбин в мире, и их заводы загружены заказами на годы вперед. GE Vernova сообщила о 116 ГВт заказов и забронированных слотов на газовое энерготехнологическое оборудование, ориентируясь на годовой выпуск турбин в 20 ГВт в третьем квартале 2026 года.

Дополнительную проблему создает само оборудование. Серверная стойка раньше требовала 7–12 кВт. Системы на базе GB200 от NVIDIA потребляют 120–132 кВт на стойку — рост более чем в десять раз, превышающий возможности традиционного воздушного охлаждения, — поэтому новые объекты должны изначально проектироваться под жидкостное охлаждение.

Технологические гиганты сами обеспечивают себя энергией. Microsoft договорилась о покупке электроэнергии у реактора Три-Майл-Айленд мощностью 835 МВт, который перезапускается ради её нужд. Соглашение Google с Kairos Power предусматривает малые модульные реакторы — новое поколение компактных реакторов заводской сборки, — первый из которых должен быть запущен к 2030 году.

Токарев утверждает: правительства не могут полагаться только на инициативу корпораций. Они должны совместно планировать энергетическую и цифровую инфраструктуру: расширять сети, ускорять производство трансформаторов, упрощать подключения и поощрять долгосрочные соглашения о покупке электроэнергии, генерацию рядом с дата-центрами и хранение энергии.

Как война ускорила распределенную генерацию в Украине

Опыт Украины показывает, как кризис может ускорить развертывание локальной генерации. Война и повторяющиеся атаки вынудили страну быстро вводить местные источники энергии там, где централизованная сеть уже не могла гарантировать надежное снабжение.

Компании в Украине давно вынуждены управлять энергетическими рисками, поддерживая надежное электроснабжение, резервные источники питания и планы на случай отключений. Эта устойчивость важна и для инвесторов: способность компании работать во время отключений энергии влияет на оценку её потенциала роста.

На Украине уже есть около 1,8 ГВт распределенной газовой генерации, более 500 МВт находятся в стадии строительства, а процедуры подключения к сети и получения разрешений упрощаются. Опыт страны нельзя напрямую перенести на крупные дата-центры ИИ. Но он показывает, как приоритет энергетической устойчивости может ускорить инвестиции в дополнительную генерацию и изменения процедур подключения даже в экстремальных условиях.

Как обеспечить энергией строительство дата-центров

Энергоснабжение новых дата-центров потребует скоординированных действий правительств, операторов сетей и бизнеса. Государства могут планировать площадки для новых объектов. Операторы сетей могут заранее резервировать для них мощности. Компании могут инвестировать в собственные электростанции, хранение энергии и охлаждение, а также снижать потребление электроэнергии в часы пик в обмен на более быстрое подключение к сети. Сочетание сетевого энергоснабжения, газовых электростанций, атомной энергетики и возобновляемых источников способно удовлетворить спрос там, где одного источника недостаточно. Несколько вех, уже запланированных в календаре, станут контрольными точками: мораторий в Нью-Йорке действует до одного года, ЕС установил горизонт в пять-семь лет для утроения мощностей дата-центров, GE Vernova ориентируется на 20 ГВт годового выпуска турбин в третьем квартале 2026 года, а первый малый модульный реактор Google должен быть запущен к 2030 году.

Способность быстро строить и обеспечивать энергией дата-центры, вероятно, станет всё более важным фактором инвестиционных решений. Преимущество в гонке ИИ будет зависеть не только от доступа к моделям и чипам, но и от способности страны совместно наращивать вычислительные мощности, генерацию и сети. Ограничение развития дата-центров может временно снизить нагрузку на сеть, но также способно углубить зависимость от иностранной инфраструктуры и технологий.

Мнения, высказанные в авторских колонках Fortune, являются исключительно точкой зрения их авторов и не обязательно отражают мнения и убеждения Fortune. Статья впервые опубликована на Fortune.com.