Криптовалютный рынок снизился 13 ноября: Bitcoin и большинство альткоинов торговались в красной зоне. Bitcoin опустился ниже ключевого уровня поддержки $70 000, а совокупная стоимость всех токенов за последние 24 часа упала более чем на 5,7% — до $2,3 трлн. Среди главных аутсайдеров дня — GateToken (GT), Monero (XMR), Stacks (STX), Uniswap (UNI) и Venice Token (VVV).

Индекс страха и жадности опустился до 18

Одним из факторов падения стало резкое ухудшение настроений. Индекс страха и жадности Crypto опустился до 18, глубоко в зоне экстремального страха, после сентябрьского максимума в 85. Этот показатель важен, поскольку он измеряет общие настроения в криптоиндустрии, опираясь на несколько ключевых метрик, включая ценовую динамику Bitcoin, активность на рынке деривативов и тренды в социальных сетях.

Исторически Bitcoin и другие криптовалюты, как правило, хорошо себя чувствовали при росте индекса и испытывали трудности при его снижении. Прошлые бычьи рынки часто начинались, когда индекс опускался в зону экстремального страха, а рыночные циклы обычно достигали пика, когда он поднимался в зону экстремальной жадности. Именно поэтому текущее значение привлекает внимание: колебание на 67 пунктов от сентябрьского максимума показывает, насколько быстро изменились условия, и от того, куда двинется индекс дальше, будет зависеть, стабилизируются ли настроения или продолжат ухудшаться.

Рост доходности гособлигаций США давит на цены

Рынок также реагирует на рынок облигаций, где доходность выросла. Данные показывают, что доходность десятилетних облигаций поднялась до 5,12%, а доходность 30-летних и пятилетних выросла до 5,4% и 4,96% соответственно.

Рост доходности последовал за серией более сильных, чем ожидалось, макроэкономических данных. Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика США создала 165 000 рабочих мест в октябре, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Другой отчёт, опубликованный на этой неделе, показал, что и общий, и базовый индекс потребительских цен (CPI) в прошлом месяце выросли быстрее, чем ожидалось.

Эти цифры укрепили ожидания, что Федеральная резервная система примет решение повысить процентные ставки на декабрьском заседании, причём представитель ФРС Кристофер Уоллер выступает за повышение на 0,50%. Bitcoin и другие рискованные активы часто отстают от рынка, когда ФРС повышает ставки, поскольку более высокие ставки делают рискованные инвестиции менее привлекательными и побуждают инвесторов переходить к надёжным инструментам с фиксированной доходностью. Декабрьское заседание, таким образом, станет следующей контрольной точкой для этого фактора давления, поскольку именно там, как ожидается, политики отреагируют на те же данные по занятости и инфляции, которые подняли доходность облигаций.

Отток из ETF на Bitcoin и альткоины ускоряется

Дополнительное давление оказали потоки на рынке биржевых фондов (ETF). Спотовые ETF на XRP потеряли за этот месяц более $18 млн активов — заметное событие, поскольку это первый месяц оттока с марта.

Спотовые ETF на Bitcoin потеряли более $1,8 млрд активов — более чем в три раза больше, чем в октябре этого года. ETF на Ethereum потеряли за месяц более $695 млн после потери $1,6 млрд в прошлом месяце.

Растущий отток из ETF оказывает дополнительное давление на криптовалютный рынок, увеличивая предложение на стороне продавцов, и сигнализирует о том, что институциональные и «умные» инвесторы начинают распродавать активы. Поскольку потоки ETF рассчитываются на основе ежедневныхCreation и погашений, они предоставляют один из самых прямых публичных источников информации о позициях институциональных инвесторов, поэтому устойчивый переход от притока к оттоку несёт значительный сигнальный вес. Продолжающийся отток совпал со снижением открытого интереса на фьючерсном рынке: совокупный открытый интерес за последние 24 часа упал более чем на 6% — до $119 млрд. Эти события также совпали с недавними промежуточными выборами, на которых демократы с большим отрывом выиграли Палату представителей и Сенат.

Техническая слабость усиливает давление

Техническая картина Bitcoin также способствовала общей слабости рынка. Согласно анализу, BTC находится в крутом снижении и только что опустился ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8%. В большинстве случаев движение ниже этого уровня поддержки подтверждает медвежий прогноз.

Монета также опустилась ниже 50-дневной и 100-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA) — признак того, что медведи взяли верх. В отчёте сделан вывод, что криптовалюта, вероятно, продолжит падение, что потянет вниз и остальную криптоиндустрию. Трейдеры, следящие за этой конфигурацией, будут наблюдать, сможет ли Bitcoin вернуть уровень 61,8% и обе скользящие средние, поскольку медвежий сценарий, изложенный в анализе, основан на сохранении цены ниже этих уровней.

Эта статья предоставляет информацию о криптовалютном рынке и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рыночные цены, потоки ETF и технические индикаторы могут быстро меняться, а макроэкономические условия не гарантируют определённых ценовых результатов для криптовалют.

Эта статья основана на материале, впервые опубликованном на The Market Periodical.