Интерес к криптовалюте вырос на 300% по сравнению с предыдущими пятью годами, согласно данным о популярности поискового запроса «crypto» в Google Trends.

В долгосрочной перспективе базовый уровень популярности криптовалюты увеличился в четыре раза, даже несмотря на то, что Bitcoin [BTC] не может выйти из спада, начавшегося в прошлом октябре. Общий рост внимания связывают с институциональными инвестициями, спотовыми биржевыми фондами [ETF] и такими направлениями, как перевод реальных активов в блокчейн посредством токенизации. Одобрение спотовых Bitcoin ETF в США в начале 2024 года открыло регулируемый канал для розничных и институциональных инвесторов, позволяющий получить доступ к криптовалюте через стандартные брокерские счета без управления приватными ключами или кастодиальными кошельками — препятствия, которое ранее ограничивало более широкое участие.

Криптовалюта всё чаще рассматривается как вариант для инвестирования. Исследование Charles Schwab 2025 Modern Wealth Survey показало, что две трети опрошенных американских инвесторов считают необходимым выходить за рамки традиционных инвестиционных продуктов для достижения более успешных результатов.

Как инвесторы распределяют средства в криптовалюту

Согласно приведённым данным опроса, акции в среднем составляют 25% портфелей инвесторов, за ними следуют взаимные фонды — 13%, облигации — 8% и криптовалюты — 10%. Половина опрошенных американцев согласилась с тем, что инвестирование сегодня требует принятия большего краткосрочного риска, чем в прошлом.

Высокая волатильность криптовалюты с момента её появления также сформировала восприятие инвесторов. Опрос показал, что 53% всех криптоинвесторов считают её высокорискованным вложением.

Этот риск существует параллельно с существенным ростом всего рынка. С июля 2017 года общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась примерно на 2 600%, поднявшись с $77 млрд до $2,19 трлн. Для сравнения, показатель в $2,19 трлн остаётся значительно ниже рыночной капитализации отдельных лидеров традиционных классов активов, таких как золото, стоимость которого оценивается в десятки триллионов, что свидетельствует о том, что криптовалюта по-прежнему представляет лишь долю глобальных инвестиционных активов. Будучи новым классом активов, криптовалюта, как ожидается, со временем будет расти медленнее, хотя восходящий тенденция сохранится.

Вопросы, которые следует задать перед тем, как рассматривать криптовалюту как инвестицию

Потенциальная доходность криптоинвестиций может скрыть убытки, понесённые тысячами трейдеров и инвесторов из-за взломов бирж, rug pulls, мошенничества, кражи паролей от кошельков и неудачного выбора момента для инвестиций. В отличие от традиционных брокерских счетов, которые в США застрахованы через SIPC в пределах определённых лимитов, криптовалютные средства на биржах часто лишены сопоставимой защиты, что делает кастодиальный риск существенным фактором для инвесторов, выбирающих место хранения активов.

Подходит ли криптовалюта инвестору, зависит от его целей, инвестиционных задач, склонности к риску и временного горизонта. Инвесторам часто советуют вкладывать в криптовалюту только те средства, которые они могут позволить себе потерять, то есть ограничивать размер позиции до уровня, соответствующего их собственной толерантности к риску. Например, BlackRock рекомендует распределение 1–2% в Bitcoin.

Временной горизонт — ещё один важный фактор. Инвесторы с многолетним горизонтом планирования могут быть менее склонны реагировать на рыночный ажиотаж или циклы паники, тогда как краткосрочные инвесторы могут искать более стабильную доходность. В зависимости от того, на каком этапе своего рыночного цикла находится криптовалюта, эти ожидания могут быть оправданы или привести к существенным потерям. Исторически Bitcoin прошёл через множество циклов пиков и падений более чем на 50%, что подчёркивает важность согласования периодов владения с личной рисковой ёмкостью, а не реакции на краткосрочные ценовые движения.

Понимание принципа усреднения стоимости (dollar-cost averaging) при входе в медвежьи рынки, готовность мириться с ценовыми колебаниями и периодическое отслеживание тенденций крипторынка могут быть способами получения доступа к этому альтернативному классу активов.

Независимо от того, использует ли инвестор проверенные биржи для покупки крупнейших по капитализации криптоактивов или выбирает ETF, последовательность, управление рисками и финансовая грамотность остаются ключевыми, как и в случае с другими инвестиционными инструментами. Появление криптоиндексных ETF также облегчило инвесторам применение привычных методов управления портфелем, таких как ребалансировка в рамках налогоптимизированных счетов, к цифровым активам.

Криптовалюта может быть жизнеспособным инвестиционным вариантом для некоторых инвесторов, однако перед выходом на рынок необходимо ответить на ряд вопросов. Её растущая популярность привела к тому, что 41% опрошенных американцев считают криптовалюту хорошей инвестицией, даже несмотря на то, что они продолжают рассматривать её как высокорискованный актив.