Биржевые инвестиционные фонды (ETF), связанные с криптовалютами, и акции MicroStrategy (MSTR) в среднем торгуются на сумму около $10 миллиардов в день, сообщает Эрик Балчунас, старший аналитик по ETF и комментатор рынка. Эта цифра не учитывает опционы и торговлю другими криптовалютами.

Заявленный объем подчеркивает растущую значимость ETF как инструмента доступа к криптовалютам. Объемы торгов ETF и MSTR снизились после пика, достигнутого в феврале, отметил Балчунас, что указывает на то, что, хотя общая ликвидность остаётся значительной, настроения инвесторов ухудшились на фоне затяжного медвежьего рынка. Февральский пик последовал за одобрением Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года, что открыло регулируемый биржевой доступ к биткоину и вызвало резкий приток средств от институциональных и розничных инвесторов.

ETF оттягивают ликвидность с традиционных бирж

По мере того как ETF набирают популярность среди участников рынка, они всё активнее оттягивают ликвидность с традиционных криптовалютных торговых площадок. Экономическая эффективность и доступность ETF сделали их привлекательной альтернативой для инвесторов, стремящихся получить доступ к цифровым активам без прямой покупки отдельных ценных бумаг или управления собственными кошельками. Этот сдвиг создаёт конкурентные проблемы для обычных бирж, которые пытаются соответствовать более низким затратам и регулируемой структуре, связанной с торговлей ETF.

MicroStrategy, публичная компания в сфере бизнес-аналитики, накопила один из крупнейших корпоративных пакетов биткоинов, благодаря чему её акции стали широко используемым инструментом для инвесторов, которые хотят получить косвенный доступ к динамике цены биткоина и не могут или не хотят держать актив напрямую.

ETF — это инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и функционируют аналогично отдельным акциям. Они позволяют инвесторам получить доступ к широкому портфелю активов без прямой покупки каждой базовой ценной бумаги. Регулирование ETF обычно осуществляется установленными финансовыми надзорными органами, которые контролируют торговую практику и обеспечивают соблюдение рыночных правил.

Рыночный контекст и динамика торгов

Более широкий криптовалютный рынок в настоящее время подаёт смешанные сигналы: основные активы демонстрируют разную динамику. Средний дневной объём торгов ETF и MSTR в размере $10 миллиардов подчёркивает масштаб, на котором эти инструменты теперь действуют в экосистеме цифровых активов, даже на фоне сдержанных настроений. Снижение объёмов от февральского пика также отражает общее охлаждение на рынках цифровых активов, где торговая активность и оценки откатились от максимумов, достигнутых после одобрения ETF.

Балчунас, широко известный комментатор динамики рынка ETF, отслеживает эти тенденции по мере их развития. Сохранение многомиллиардных дневных объёмов торгов спустя месяцы после запуска свидетельствует о том, что спотовые криптовалютные ETF заняли прочное место на рынке ETF в США, несмотря на некоторое ослабление краткосрочного энтузиазма.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией.

Источник: Coinfomania