Многие критики по-прежнему считают биткоин платежной инфраструктурой, созданной прежде всего для преступников. Отчет Chainalysis Crypto Crime Report 2026 рисует иную картину. Объем нелегальных криптовалютных транзакций действительно достиг рекордного уровня в 2025 году — 154 млрд долларов, однако он составил менее 1% от общего ончейн-оборота.

Миф о «валюте преступников» восходит к даркнет-маркетплейсу Silk Road, чьи первые годы пришлись на 2011–2013 годы. Хотя аналитические компании приводят разные цифры, этот ранний образ до сих пор формирует публичную дискуссию. Независимый исследователь TRM Labs оценивает нелегальный объем за 2025 год в 158 млрд долларов, или 1,2% от общего объема, что соответствует тому же порядку величины, что и у Chainalysis. Обе компании со временем пересматривают прошлогодние показатели в сторону повышения; Chainalysis подняла свою оценку за 2024 год с 40,9 млрд до 57,2 млрд долларов.

Рекордные 154 млрд долларов остаются периферийным явлением

Рекордная абсолютная сумма и доля менее 1% не противоречат друг другу. Оба утверждения верны одновременно: нелегальный объем растет в долларовом выражении, но легитимный ончейн-оборот растет быстрее. В результате процентная доля от года снижается, тогда как абсолютные суммы увеличиваются. Это различие важно для правильного прочтения заголовка: рекорд описывает размер нелегального рынка, а доля менее 1% — его вес относительно общей ончейн-активности.

Два независимых поставщика данных подтверждают один порядок величины. Chainalysis приходит к показателю в 154 млрд долларов за 2025 год в своем Crypto Crime Report 2026, а TRM Labs — к 158 млрд долларов. Обе фиксируют годовой рост примерно на 145–162%. Доля атрибутированного объема транзакций остается ниже 1% по данным Chainalysis и на уровне 1,2% по данным TRM Labs. Хотя обе компании используют разные знаменатели и методики, результаты совпадают по масштабу.

Данные оценки по своей природе являются нижней границей. Помимо пересмотра показателя за 2024 год, Chainalysis также повысила оценку за 2023 год до 46,1 млрд долларов, или 0,61% от общего объема. Аналитики продолжают выявлять новые нелегальные адреса, поэтому опубликованные значения со временем растут. Таким образом, показатели обеих компаний за 2025 год следует воспринимать как предварительный минимум, а не окончательный итог. Для институциональных наблюдателей общий вывод остается стабильным: в пропорциональном отношении криптовалюты — периферийное явление в глобальной преступности.

Подсанкционные субъекты увеличили объем до 104 млрд долларов

Рост до 154 млрд долларов не связан с обычной преступностью или мошенничеством против частных лиц. Вместо этого подсанкционные субъекты получили около 104 млрд долларов в 2025 году — на 694% больше, чем годом ранее. Связанное с государствами обходное маневрирование вокруг санкций стало крупнейшим драйвером общего роста, причем увеличение сосредоточено в обозначенных организациях, связанных с государствами, а не в категориях обычной преступности и потребительского мошенничества.

Наибольший единичный вклад вносит Россия. Обеспеченный рублем стейблкоин A7A5, запущенный в феврале 2025 года, обработал 93,3 млрд долларов менее чем за десять месяцев. Таким образом, один инструмент объединил значительную часть санкционно-связанного оборота.

Криптосектор Ирана также достиг заметной суммы в 7,78 млрд долларов в 2025 году. Только адреса, связанные с Корпусом стражей Исламской революции (КСИР), перевели более 3 млрд долларов, а в четвертом квартале 2025 года на них пришлось свыше 50% всей учтенной стоимости иранских структур. Смещение в сторону государственных акторов меняет картину угроз, но не подтверждает образ одинокого анонимного преступника. Поскольку атрибуция подсанкционных организаций опирается на ту же работу по идентификации адресов, эти санкционные показатели также, вероятно, вырастут при будущих пересмотрах.

##ейблкоины вытесняют биткоин как основное преступное средство

Этот вывод бьет по самой сути старого мифа. Стейблкоины составили около 84% всего нелегального транзакционного объема в 2025 году, тогда как биткоин, долго именовавшийся «валютой преступников», теперь играет лишь второстепенную роль.

Смещение объясняется практическими соображениями, а не стремлением к анонимности. Стейблкоины подходят для быстрых трансграничных платежей и сохраняют стабильную стоимость. Однако именно это предпочитаемое средство легче всего изъять: эмитенты, такие как Tether и Circle, могут заморозить балансы, тогда как биткоин-транзакции после подтверждения остаются неизменяемыми. Это сочетание — доминирующий в нелегальных потоках класс активов оказывается и наиболее легко замораживаемым — является ключевым для текущей картины правоприменения.

Промышленная организация этой деятельности проявляется в китайскоязычных сетях отмывания денег. Эти так называемые CMLN обработали около 16,1 млрд долларов в 2025 году через примерно 1799 активных кошельков. Это соответствует примерно 44 млн долларов в день и около 20% глобально выявленной активности по отмыванию денег. Биткоин в любом случае не обеспечивает анонимности, поскольку каждая транзакция остается видимой в публичном реестре.

Публичный реестр делает криптоактивы отслеживаемыми для следователей

Отслеживаемость меняет криминальный нарратив на противоположный. Каждая крипто-транзакция навсегда записывается в публичный реестр, и каждый адрес кошелька оставляет отслеживаемый след. Наличными такими преимуществами для следователей не обладают. Именно этот публичный реестр делает возможными приведенные выше оценки: такие компании, как Chainalysis и TRM Labs, выводят свои цифры из ончейн-атрибуции.

Правоохранительные органы все активнее используют этот факт. Власти США в 2025 году изъяли мошеннических доходов более чем на 15 млрд долларов, большая часть которых пришлась на одно дело: гражданскую конфискацию Министерства юстиции США от октября 2025 года, нацеленную на около 127 271 биткоина. Монеты стоимостью около 15 млрд долларов на тот момент были связаны с Prince Group во главе с Чэнь Чжи, что делает это крупнейшей конфискацией активов в истории ведомства.

Этот подход не нов. В результате взлома Bitfinex в 2016 году было похищено 119 756 биткоинов стоимостью тогда около 72 млн долларов. Благодаря блокчейн-форензике следователи раскрыли дело в 2022 году и в рамках процесса против Ильи Лихтенштейна и Хизер Морган обеспечили активы примерно на 10 млрд долларов.

Масштабы позволяют соотнести эти цифры. По данным УНП ООН, ежегодно через традиционные финансовые каналы отмывается от 800 млрд до 2 трлн долларов. Весь нелегальный криптооборот в 154 млрд долларов остается лишь малой долей того, что традиционная финансовая система обрабатывает за год. Будущие издания отчета будут повышать итоговые показатели за 2025 год по мере продолжения работы по атрибу, и связка «доля в процентах плюс абсолютный рекорд» останется той парой, за которой стоит следить в этих пересмотрах.