Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO) во вторник подешевели на 21% до $163.83 в ходе дневных торгов после того, как опубликованный вечером во вторник отчет о прибылях и убытках вызвал неоднозначную реакцию Уолл-стрит, несмотря на то что компания превзошла ожидания как по прибыли, так и по выручке.

За первый финансовый квартал, завершившийся 1 августа, Credo сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $1.20, что выше прогноза $1.17. Выручка составила $479 млн, превысив как консенсус аналитиков в $473 млн, так и верхнюю границу собственного прогноза компании в $475 млн. В годовом выражении выручка выросла на 114.7%.

Валовая маржа по GAAP увеличилась до 64.5%, а чистая прибыль по GAAP выросла до $129.4 млн с $64 млн годом ранее. Однако чистая прибыль оказалась ниже $169 млн, которые компания показала в четвертом квартале 2026 финансового года.

Генеральный директор Bill Brennan заявил, что портфель компании “portfolio now spans connectivity from millimeters to kilometers”, имея в виду продукты как на базе оптики, так и меди для AI-центров обработки данных. Это важно, поскольку Credo работает в сегменте инфраструктуры ИИ, где для соединения серверов и сетевых коммутаторов внутри дата-центров используются как электрические, так и оптические сетевые компоненты.

На текущий квартал, который завершится в октябре, Credo прогнозирует выручку в диапазоне от $525 млн до $535 млн.

Уолл-стрит реагирует с осторожностью

Этот прогноз не впечатлил нескольких аналитиков.

Аналитик J.P. Morgan Joseph Cardoso снизил целевую цену с $335 до $310, написав, что “raised outlook is likely to disappoint”, особенно в части выручки, связанной с оптикой. “Investors and we alike had been anticipating more material upside,” — сказал он.

Bank of America сохранил рейтинг Buy, но резко снизил целевую цену с $340 до $275, указав на замедление роста бизнеса Credo по медным кабелям, даже несмотря на расширение оптического сегмента.

Mizuho сохранил рейтинг Outperform и сообщил инвесторам, что пришло время “buy the pullback”, однако аналитик Jordan Klein признал, что рост выручки и прогноз выглядят “a bit skinnier” по сравнению с предыдущими кварталами.

Реакция отражает ситуацию с акцией, цена которой уже учитывала почти идеальный сценарий. Ранее в 2026 году CRDO поднималась до максимума с начала года на уровне $308.30, прежде чем снижение в среду опустило ее в район $160. Таким образом, акция снизилась почти на 40% от своего пика.

Давление усиливают оценка и техническая картина

Продажи также связаны с опасениями по поводу оценки. Даже после падения акции Credo торгуются примерно с форвардным коэффициентом цена/прибыль около 45 на основе GAAP. Медиана по технологическому сектору составляет 29, и по этому показателю CRDO заметно выше таких компаний, как Dell и Nvidia.

С технической точки зрения акция опустилась ниже 50-дневной и 100-дневной экспоненциальных скользящих средних. На графике также сформировалась модель двойной вершины вблизи июньских максимумов — обычно такой сигнал указывает на дальнейшую слабость. Следующий ключевой уровень для наблюдения — коррекция Фибоначчи 61.8% в районе $171.

Медные активные электрические кабели Credo и оптические цифровые сигнальные процессоры используются для соединения серверов ИИ и сетевых коммутаторов внутри дата-центров. Среди клиентов компании — Amazon, Microsoft и SpaceX, и все они заявляли о планах увеличить расходы на центры обработки данных.

На премаркете в среду CRDO уже снижалась более чем на 9%, опустившись до самого низкого уровня с 30 июля.

Публикация Credo Technology (CRDO) Stock Slides as J.P. Morgan and BofA Cut Price Targets впервые появилась на CoinCentral .