Costamare Bulkers Holdings Limited сообщает о скорректированной чистой прибыли за второй квартал в размере $10 Million

Costamare Bulkers Holdings Limited, компания по перевозке сухих грузов, транспортирующая основные сырьевые товары, такие как железная руда, уголь и зерно, опубликовала свои неаудированные финансовые результаты за второй квартал и шестимесячный период, завершившийся 30 June 2026. Компания стала независимой публично торгуемой структурой после выделения из Costamare Inc., владельца контейнерных судов, 6 May 2025, что делает эти результаты первыми полными квартальными показателями, опубликованными в рамках новой корпоративной структуры.

Финансовые показатели и операционные обновления

Прибыльность, ликвидность и долг

• Скорректированная чистая прибыль за Q2 2026: $9.8 million ($0.40 per share)
• Чистая прибыль за Q2 2026: $5.2 million ($0.21 per share)
• Ликвидность за Q2 2026: $331.5 million
• Чистая денежная позиция: денежные средства превышали долг на $108.9 million по состоянию на конец Q2 2026

Скорректированная чистая прибыль и соответствующие показатели на акцию являются не-GAAP метриками и не должны использоваться изолированно или вместо финансовых результатов Costamare Bulkers, подготовленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США ("GAAP"). Определение и сверку этих показателей с наиболее сопоставимым финансовым показателем по GAAP см. в Exhibit I.

Ликвидность включает денежные средства (денежные средства и их эквиваленты, включая ограниченные денежные средства, в размере $234.8 million, плюс маржинальные депозиты в размере $12.0 million, относящиеся главным образом к форвардным фрахтовым соглашениям ("FFAs") и свопам на бункерное топливо) и $84.7 million доступных невыбранных средств по одной hunting license facility по состоянию на 30 June 2026. Долг означает долгосрочный долг, включая текущую и долгосрочную части.

Продажа судна

Costamare Bulkers достигла соглашения о продаже Bermondi, сухогрузного судна 2009 года постройки с дедвейтом 55,469 DWT. Ожидается, что сделка будет завершена в Q3 2026; она является частью программы обновления флота компании по выводу из эксплуатации более старого и менее эффективного тоннажа — распространенной практики среди операторов сухогрузного флота, стремящихся управлять возрастной структурой судов и затратами на соблюдение нормативных требований.

Операционная платформа

Компания завершила ранее объявленную сделку с Cargill International S.A. ("Cargill"), одной из крупнейших в мире компаний по торговле сельскохозяйственными и сырьевыми товарами, без оставшихся к передаче позиций в связанном торговом портфеле. По состоянию на 31 July 2026 (исключая одно судно, переданное в субчартер Cargill на условиях back-to-back в соответствии со Strategic Cooperation Agreement), операционная платформа сосредоточена на судах типа Kamsarmax и включает 26 сухогрузных судов, принадлежащих третьим сторонам, в том числе:

• Два судна Capesize, зафрахтованные на периодических чартерных условиях (одно ожидается к возврату в 2026 году)
• 24 судна Kamsarmax/Panamax, из которых 23 зафрахтованы главным образом на краткосрочных периодических чартерных условиях или time charter trips

Strategic Cooperation Agreement с Cargill, в рамках которого Costamare Bulkers управляет и эксплуатирует суда третьих сторон, представляет собой платформенную бизнес-модель, генерирующую доход от комиссий без необходимости владеть базовыми активами.

До выделения из Costamare Inc. 6 May 2025 Costamare Bulkers не функционировала как отдельное юридическое лицо. Соответственно, результаты за трех- и шестимесячные периоды, завершившиеся 30 June 2026, не сопоставимы с соответствующими периодами 2025 года, и сравнительные показатели не представлены.

Собственный флот

В настоящее время Costamare Bulkers владеет флотом из 30 сухогрузных судов (включая судно, о продаже которого достигнута договоренность) с общей грузоподъемностью примерно 2.7 million DWT, состоящим из:

• 6 судов Capesize, все — на периодических чартерных контрактах
• 7 судов Kamsarmax, из которых 5 — на периодических чартерных контрактах
• 9 судов Ultramax, из которых 8 — на периодических чартерных контрактах
• 8 судов Supramax, из которых 4 — на периодических чартерных контрактах

Из периодических чартеров 12 подпадают под индексируемые чартерные соглашения (с правом владельца конвертировать их в фиксированную ставку на основе текущей FFA-кривой), тогда как оставшиеся 11 являются соглашениями с фиксированной ставкой. Такая гибридная чартерная стратегия позволяет компании балансировать между риском колебаний спотовых ставок и стабильностью дохода по фиксированной ставке — подход, широко используемый в секторе сухогрузных перевозок для управления присущей отрасли цикличностью.

Комментарий CEO

Г-н Gregory Zikos, Chief Executive Officer of Costamare Bulkers Holdings Limited, отметил:

"During the second quarter of the year Costamare Bulkers generated an adjusted net income of $10 million. We finalized the transfer of the Company's entire legacy trading portfolio that was earmarked for Cargill, effectively reducing the risk on our balance sheet. We expect that our trading platform will be free of the three remaining legacy positions by year end. As part of our fleet renewal program, we recently agreed to sell our 2009-built Supramax vessel, which is expected to be delivered within the third quarter.

With total cash exceeding debt by approximately $110 million, the Company is net cash positive, positioning us favorably to grow countercyclically should a low asset value environment arise.

Regarding the market, this quarter has been characterized by heightened volatility, particularly in the Capesize segment, largely driven by geopolitical uncertainty, energy market turbulence, and weather-related disruptions. Capesize rates peaked in late May before correcting by nearly $20,000/day through the end of June but have since held at robust levels.

The Panamax market remained supported by strong Capesize rates and the return of Chinese seaborne coal demand.

Unlike the larger vessel segments, the Supramax market was on a gradual upward trend throughout the period, supported by firmer grain and minor bulk volumes, as well as rising Liberian iron ore exports, which strengthened Atlantic market conditions."

Результаты деятельности — трехмесячный период, завершившийся 30 June 2026

В течение Q2 2026 среднее число судов в собственном флоте компании составляло 29.8. Кроме того, в течение трехмесячного периода компания в среднем зафрахтовывала 23.1 сухогрузного судна третьих сторон. В течение трехмесячного периода компания приняла в эксплуатацию сухогрузное судно Astros (ex. Koushun) с дедвейтом 60,297. Общие дни владения флотом составили 2,715 за квартал.

Общая выручка от рейсов: $111.6 million, в основном включает выручку от рейсов по операциям фрахтования на время как собственных, так и зафрахтованных судов, а также договорные возмещения от некоторых фрахтователей по EU Emissions Allowances ("EUAs") и штрафам Fuel EU Maritime. EUAs — это разрешения, требуемые в рамках EU Emissions Trading System, который с 2024 года был распространен на морские выбросы, тогда как Fuel EU Maritime — это отдельное регулирование ЕС, устанавливающее ограничения на углеродоемкость энергии, используемой судами, заходящими в порты ЕС.

Расходы на рейсы: $30.2 million, включая расход топлива и портовые расходы (в основном по зафрахтованным судам), комиссии третьих сторон, канальные сборы и расходы по EUAs и Fuel EU Maritime. Значительная часть расходов по EUAs и Fuel EU Maritime договорно возмещается фрахтователями, как указано в разделе “Total Voyage Revenue”, что смягчает влияние на чистые расходы.

Расходы на чартерный наем судов: $38.9 million, связанные с фрахтованием сухогрузных судов третьих сторон.

Расходы на рейсы — связанные стороны: $1.0 million, представляют собой (i) совокупную комиссию 1.25% от выручки от рейсов, полученной собственным флотом, взимаемую аффилированным управляющим и аффилированным поставщиком услуг, и (ii) адресные комиссии по отдельным соглашениям о чартеровании, подлежащие уплате связанному агенту. Эти комиссии впоследствии полностью выплачиваются по схеме back-to-back соответствующим клиентам третьих сторон, не принося выгоды связанному агенту.

Эксплуатационные расходы судов: $16.4 million. Суточные эксплуатационные расходы судов составили $6,036 за квартал.

Общие и административные расходы: $2.5 million, включая $0.7 million, выплаченные связанному поставщику услуг.

Комиссии за управление и агентирование — связанные стороны: комиссии за управление, начисленные аффилированными управляющими, составили $2.8 million, включая $0.5 million, выплаченные сторонним управляющим. Кроме того, за трехмесячный период четыре связанные агентские компании начислили в совокупности $0.8 million агентских комиссий.

Общие и административные расходы — неденежный компонент: $1.1 million, что отражает стоимость акций, выпущенных связанному поставщику услуг 30 June 2026.

Амортизация расходов на докование и специальные освидетельствования: $1.9 million. В течение квартала ни одно судно не проходило и не завершало докование и специальные освидетельствования.

Амортизация: $8.9 million.

Судно, предназначенное для продажи: сухогрузное судно Bermondi было классифицировано как судно, предназначенное для продажи. Убыток не был признан, поскольку предполагаемая справедливая стоимость судна за вычетом расходов на продажу превышала его балансовую стоимость.

Процентные доходы: $1.7 million.

Процентные и финансовые расходы: $2.1 million, включая процентные расходы по банковским кредитам, амортизацию отложенных расходов на финансирование, банковские сборы и прочие финансовые расходы.

Прочее, нетто: $0.8 million, главным образом связано с отдельными разовыми расходами в связи с перестройкой операционной платформы.

Убыток по производным финансовым инструментам, нетто: по состоянию на 30 June 2026 компания держала производные финансовые инструменты, не соответствующие критериям учета хеджирования, с совокупной справедливой стоимостью, равной чистому обязательству в размере $1.0 million. Изменение справедливой стоимости (по сравнению с 31 March 2026), включая реализованные компоненты за период, привело к чистому убытку в размере $0.8 million.

Результаты деятельности — шестимесячный период, завершившийся 30 June 2026

В первой половине 2026 года среднее число судов в собственном флоте Costamare Bulkers составляло 30.1, а среднее число зафрахтованных у третьих сторон сухогрузных судов — 23.5. Компания приняла в эксплуатацию Astros (ex. Koushun, 60,297 DWT) и продала суда Clara и Miracle с совокупным дедвейтом 237,200. Общие дни владения флотом составили 5,457.

Общая выручка от рейсов: $223.1 million.

Расходы на рейсы: $53.2 million.

Расходы на чартерный наем судов: $84.8 million.

Расходы на рейсы — связанные стороны: $1.8 million.

Эксплуатационные расходы судов: $33.1 million. Суточные эксплуатационные расходы судов составили $6,065 за шестимесячный период.

Общие и административные расходы: $4.8 million, включая $1.3 million, выплаченные связанному поставщику услуг.

Комиссии за управление и агентирование — связанные стороны: комиссии за управление составили $5.7 million, включая $1.1 million, выплаченные сторонним управляющим, а агентские комиссии составили $3.3 million, начисленные четырьмя связанными агентами.

Общие и административные расходы — неденежный компонент: $2.0 million, отражающие стоимость акций, выпущенных связанному поставщику услуг 30 March 2026 и 30 June 2026.

Амортизация расходов на докование и специальные освидетельствования: $3.5 million. В течение периода три судна прошли и завершили докование и специальные освидетельствования.

Амортизация: $17.5 million.

Судно, предназначенное для продажи: Bermondi было классифицировано как судно, предназначенное для продажи, без признания убытка.

Прибыль от продажи судов: совокупная прибыль $7.7 million от продажи Clara и Miracle.

Процентные доходы: $3.3 million.

Процентные и финансовые расходы: $4.7 million.

Прочее, нетто: $6.0 million, главным образом связано с разовыми расходами в связи с перестройкой операционной платформы.

Прибыль по производным финансовым инструментам, нетто: изменение справедливой стоимости (по сравнению с 31 December 2025), включая реализованные компоненты за период, привело к чистой прибыли в размере $1.5 million.

Ликвидность и не обремененные суда

По состоянию на 30 June 2026 у Costamare Bulkers были денежные средства и их эквиваленты (включая ограниченные денежные средства) в размере $234.8 million и маржинальные депозиты в размере $12.0 million, связанные с FFAs, свопами на бункерное топливо и фьючерсами EUA. С учетом $84.7 million доступных невыбранных средств по ее hunting license facility, общая ликвидность составляла примерно $331.5 million. По состоянию на 31 July 2026 ряд судов не имели задолженности.

Чистая денежная позиция компании — при которой денежные средства превышают долг примерно на $109 million — примечательна для судоходной отрасли, где приобретение судов обычно финансируется за счет значительного кредитного плеча. Такая структура баланса обеспечивает гибкость для контрциклического расширения флота в случае снижения цен на суда вторичного рынка.

Источник: Costamare Bulkers Holdings Limited