Акции CoreWeave (CRWV) подешевели примерно на 15% за последнюю неделю — до $89,76 — после того, как раскрытые данные показали, что генеральный директор Майкл Интратор 18 августа 2026 года продал акции на сумму около $29,5 млн вскоре после того, как провайдер облачной AI-инфраструктуры отчитался о результатах второго квартала, превысивших ожидания. CoreWeave, вышедшая на биржу Nasdaq в марте 2025 года по $40 за акцию, сдаёт в аренду GPU-вычислительные мощности для обучения и инференса моделей ИИ; в числе её крупнейших клиентов — Microsoft и OpenAI: согласно документам компании для IPO, на Microsoft пришлось 62% её выручки за 2024 год, а OpenAI примерно в момент листинга подписала с CoreWeave пятилетний инфраструктурный контракт на $11,9 млрд.

Всего Интратор реализовал 307 692 акции CoreWeave, Inc. Class A Common Stock. Сделки были совершены в рамках заранее установленного торгового плана Rule 10b5-1, принятого им в ноябре 2025 года. Такие планы позволяют инсайдерам компании планировать сделки с акциями заранее в соответствии с правилами SEC и являются распространённым механизмом продажи акций руководителями. Поскольку план был принят примерно за девять месяцев до продаж в августе 2026 года, он был установлен задолго до публикации отчётности компании за II квартал; механизм 10b5-1 существует для того, чтобы инсайдеры могли торговать, не опираясь на существенную нераскрытую информацию, и запланированные продажи по таким планам обычно воспринимаются как менее сигнальные, чем дискреционные сделки, хотя крупные распродажи инсайдеров, как правило, привлекают внимание инвесторов.

Интратор напрямую продал 200 000 акций класса A по средней цене $95,72, сократив свою прямую долю владения на 10,66% — до 1 676 815 акций. Ещё 107 692 акции были проданы косвенно через Omnadora Capital LLC — структуру, которой он управляет в качестве единственного менеджера; эти акции перед продажей были конвертированы из акций класса B в акции класса A. После завершения сделок Omnadora Capital не владеет акциями класса A, однако сохраняет 22 695 432 акции класса B.

В настоящее время акции CRWV торгуются на уровне $89,76, что примерно на 15% ниже, чем неделю назад; рыночная капитализация компании составляет $49,5 млрд. Диапазон колебаний акций за 52 недели — от $60,55 до $153,20, а 50-дневная скользящая средняя находится на отметке $90,25, чуть выше текущей цены.

Результаты и финансовый профиль

Продажи произошли через неделю после того, как CoreWeave 11 августа опубликовала результаты II квартала. Выручка составила $2,58 млрд, что на 112,5% больше, чем годом ранее. Компания отчиталась об убытке в $1,14 на акцию, однако этот результат оказался на $0,38 лучше консенсус-прогноза убытка в $1,52 на акцию.

Несмотря на рост выручки, CoreWeave остаётся убыточной. Чистая рентабельность компании отрицательная — минус 25,41%, а рентабельность собственного капитала — минус 47,95%. Коэффициент отношения долга к собственному капиталу равен 5,53 — уровень, отражающий значительные капитальные затраты, необходимые для создания и эксплуатации облачной AI-инфраструктуры. Исторически CoreWeave финансировала это строительство за счёт кредитных механизмов, обеспеченных её GPU и долгосрочными контрактами с клиентами, поэтому её долговая нагрузка привлекает не меньше внимания, чем рост. На текущий финансовый год аналитики sell-side прогнозируют годовой убыток по EPS в размере $5,37.

Реакция аналитиков

После превышения прогнозов по прибыли несколько аналитиков повысили целевые цены. Citigroup повысила целевую цену с $142 до $159 и сохранила рейтинг «Buy» («покупать»). Robert W. Baird подняла целевую цену с $100 до $130 с рейтингом «Outperform» («выше рынка»), а Roth Capital установила целевую цену на уровне $145. Truist повысила целевую цену до $155, указав на добавленные за квартал почти 500 мегаватт мощностей, а Piper Sandler подняла целевую цену до $153, сославшись на высокий спрос на ИИ и рост заказов в III квартале.

Barclays повысила целевую цену с $90 до $105, но сохранила рейтинг «Equal Weight» («нейтральный вес»), а Needham оставила рейтинг «Hold» («держать»). Консенсус-рейтинг среди 35 аналитиков — «Moderate Buy» («умеренная покупка») при средней целевой цене $141,10. Эта средняя целевая цена сопоставляется с текущей ценой акции в $89,76.

Деятельность институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы также проявляли активность в этих акциях. Vanguard Group увеличила свою позицию на 275,6% и теперь владеет более чем 27,9 млн акций стоимостью около $2 млрд. Legal & General Group нарастила долю на 8 455%, приобретя более 604 000 акций. Mirae Asset увеличила позицию на 67,2%, а Broad Peak Investment Advisers открыла новую позицию на $15,5 млн.

Последующие отчёты SEC по форме 4 покажут, состоятся ли дальнейшие продажи по плану 10b5-1 Интратора, а следующий квартальный отчёт CoreWeave покажет, отразятся ли в результатах упомянутые аналитиками заказы III квартала и добавленные мощности.

Источник: CoinCentral