Coinbase всё глубже входит в традиционные финансы, добиваясь регуляторного одобрения бессрочных фондовых фьючерсов (equity perpetual futures) в США. анонс совпал с ростом акций Coinbase примерно на 10% в четверг на фоне более широкого ралли на рынке криптовалют.

На этой неделе компания подала регистрационные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), добиваясь одобрения бессрочных фондовых продуктов — деривативов без срока истечения, которые предоставили бы трейдерам непрерывную экспозицию к отдельным акциям. Заявка поступила в то время, когда SEC при нынешней администрации демонстрирует большую открытость к продуктам, связанным с криптовалютами, чем в предыдущие годы, и крипто-компании, включая Coinbase, стремятся воспользоваться этим сдвигом.

Инициатива — ещё один элемент более широкой стратегии Coinbase по превращению в «Everything Exchange» («Биржу всего»), платформу, где клиенты могут торговать как криптовалютами, так и традиционными финансовыми активами в одном месте. Для компании диверсификация за пределы крипто-трейдинга важна, поскольку транзакционная выручка исторически следовала циклам крипторынка, и добавление акций и деривативов могло бы расширить её базу доходов — хотя это также ставит Coinbase в более тесную конкуренцию с устоявшимися брокерами и фьючерсными биржами.

Экспансия за пределы крипто

Coinbase уже расширила доступ к торговле акциями для клиентов из США. Её фондовая платформа теперь поддерживает круглосуточную торговлю в будние дни, что значительно выходит за рамки традиционной регулярной сессии с 9:30 до 16:00 по восточному времени.

Однако выходные и праздничные дни фондового рынка США остаются закрытыми для обычной торговли акциями. Планируемые бессрочные фондовые продукты могли бы помочь закрыть этот разрыв, обеспечивая экспозицию 24/7 через деривативы.

Ранее в этом году Coinbase запустила фондовые бессрочные фьючерсы для подходящих международных клиентов. Эти продукты предоставляют плечевую синтетическую экспозицию к крупным американским акциям и могут торговаться непрерывно.

Компания также объявила о планах по токенизированным акциям, которые в перспективе могли бы создать всегда доступный рынок акций на базе блокчейн-инфраструктуры. Токенизированные акции вызывают растущий интерес в отрасли: крупные финансовые институты также изучают блокчейн-расчёты по традиционным активам.

Ралли COIN добавляет импульса

Акции Coinbase выросли примерно на 10% в четверг, что стало одним из самых сильных дневных gains за последние месяцы. Bitcoin также резко вырос, кратковратно поднявшись выше $81 000, поскольку инвесторы отреагировали на ослабление опасений относительно дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системы.

Восстановление крипторынка дало Coinbase дополнительный импульс: торговая активность и настроения инвесторов часто влияют на результаты компании.

При этом инициатива по бессрочным фондовым продуктам по-прежнему сталкивается с регуляторными препятствиями: Coinbase должна получить необходимые одобрения, прежде чем предлагать продукты клиентам в США. Сроки и условия любого решения SEC остаются открытыми вопросами, а плечевые деривативы для розничных трейдеров обычно привлекают внимание регуляторов к вопросам защиты инвесторов.

Тем не менее эта инициатива подчёркивает, насколько быстро стирается граница между криптовалютным и традиционным рынками. Последняя экспансия Coinbase сигнализирует, что компания рассматривает непрерывную торговлю, деривативы и токенизированные активы как ключевые компоненты следующего этапа роста.