Квалифицированные канадские инвесторы теперь могут торговать регулируемыми деривативными контрактами на Coinbase. Запуск, объявленный 2 сентября, впервые предоставляет канадским трейдерам доступ к регулируемой CFTC площадке для криптофьючерсов.

Запуск осуществляется через Coinbase Financial Markets (CFM) — компанию-участника фьючерсного рынка, зарегистрированную в Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Coinbase называет себя первой крупной крипто-нативной платформой, предлагающей прямые нативные криптофьючерсы в стране, отмечая, что канадцы, стремившиеся к экспозиции на криптодеривативы, ранее зачастую обращались к офшорным или нерегулируемым площадкам.

Запуск происходит на фоне того, как криптодеривативы стали доминирующей ареной институциональной и розничной криптоторговли во всём мире: регулируемые площадки, такие как CME Group, и, в последнее время, эмитенты спотовых Bitcoin ETF в США встраивают фьючерсные продукты в традиционные финансы. Предоставление регулируемого входа в Канаде позволяет Coinbase привлечь спрос, который исторически уходил на офшорные платформы с меньшей защитой инвесторов.

Что доступно канадским трейдерам

Квалифицированные трейдеры получают доступ к 23 бессрочным и датированным фьючерсным контрактам на Bitcoin, Ether и Solana, а также к пяти товарным контрактам — включая золото, серебро и нефть — и индексным продуктам, таким как COIN50.

Контракты имеют нано-размер, чтобы снизить требуемый начальный капитал; доступно плечо до 10x. Позиции можно открывать как в лонг, так и в шорт. В течение ограниченного стартового периода Coinbase взимает комиссию 0,02% за сделку плюс фиксированные 11 центов за контракт.

Включение товарных и индексных продуктов наряду с криптофьючерсами отражает более широкую тенденцию конвергенции криптоплатформ к традиционным брокерским предложениям, особенно по мере того как Coinbase реализует мультиактивные амбиции на других рынках.

Coinbase предупредила, что использование плеча может привести к убыткам, значительно превышающим первоначальный депозит, и что фьючерсы подходят не всем.

Аргументы в пользу инструментов хеджирования

Ссылаясь на Банк Канады, Coinbase отметила, что треть котируемых на бирже канадских нефинансовых корпораций уже используют деривативы для хеджирования своей прибыли. По данным Coinbase, глобальный объём торгов криптодеривативами примерно в 4,4 раза превышает объём спотового рынка.

До сих пор канадские трейдеры, не имевшие доступа к регулируемой площадке для этих продуктов, располагали ограниченными официальными инструментами хеджирования криптоэкспозиции — этот пробел и призван закрыть запуск.

Запуск деривативов произошёл через два дня после того, как Coinbase объявила о расширении партнёрства с Webull на Канаду: в рамках нового соглашения компания будет предоставлять инфраструктуру хранения и торговли для криптопредложения Webull Canada через свою платформу Crypto-as-a-Service.

В течение года Coinbase расширяла своё присутствие на рынке деривативов. В марте компания запустила фьючерсы для европейских трейдеров в 26 странах, а в июле получила лицензию MiFID в Великобритании, что открывает путь к предложению акций и деривативов в этой стране. Ответят ли канадские регуляторы или местные биржи сопоставимыми продуктами — один из показателей, за которым стоит следить по мере развития рынка.

Источник: блог Coinbase