Выручка Coinbase за III квартал составила 1,22 млрд долларов, снизившись на 35% в годовом исчислении, а чистая прибыль выросла на 66% до 719 млн долларов, согласно отчету о финансовых результатах, опубликованному 31 октября.

Эти результаты положили конец трем кварталам убытков подряд, хотя значительную часть прибыли обеспечила нереализованная переоценка криптовалют — «бумажный» рост стоимости цифровых активов, которыми компания владеет, но еще не продала. Скорректированная чистая прибыль, исключающая нереализованные доходы от криптовалют, составила 78 млн долларов — контраст, который показывает, насколько итоговая прибыль опиралась на рыночные переоценки баланса.

Наряду со снижением выручки письмо акционерам отметило долю рынка криптотрейдинга в 10,7%, активы на платформе, равные 12,5% общей капитализации криптовалютного рынка, годовую выручку предиктивных рынков более 200 млн долларов, а также долю подписок и сервисов в 49% чистой выручки.

Доля рынка в трейдинге продолжает расти

Прибыль на акцию составила 2,51 доллара, а скорректированный EBITDA достиг 333 млн долларов — рост на 60% квартал к кварталу и 15-й квартал подряд с положительным скорректированным EBITDA.

Доля Coinbase в объеме криптотрейдинга выросла до 10,7%, что стало четвертым кварталом роста подряд. Биржа нарастила долю как на спотовом, так и на деривативном рынках, при этом объемы торгов деривативами показали среднегодовой сложный рост в 179% за два года. Рост доли рынка особенно важен в квартал, когда общая выручка сокращается, поскольку он указывает на то, что биржа забирает себе все большую часть общего торгового оборота.

Активы на платформе составили 12,5% общей капитализации криптовалютного рынка, вернувшись к прежнему максимуму. Coinbase также сообщила о рекордных средних запасах USDC в размере 22 млрд долларов, что на 49% больше год к году и соответствует примерно 30% средней рыночной капитализации USDC. USDC — это стейблкоин, привязанный к доллару США, поэтому он выполняет функцию долларового эквивалента на платформе.

Предиктивные рынки и Coinbase One

Бизнес предиктивных рынков превысил 200 млн долларов годовой выручки, показав сложный квартальный рост в 82% с момента запуска. Число ежедневных трейдеров на платформе выросло более чем на 60% квартал к кварталу. Предиктивные рынки позволяют пользователям торговать контрактами на исход реальных событий.

Подписки и сервисы обеспечили 49% чистой выручки. Число платных подписчиков Coinbase One достигло исторического максимума, увеличившись на 24% за год. Эти клиенты приносят в среднем в 3,5 раза больше выручки на пользователя и удерживают в 4,2 раза большие остатки. Поскольку подписки продлеваются по фиксированному графику, этот поток выручки меньше зависит от ежедневных торговых объемов, чем комиссионные доходы.

USDC и ончейн-продукты

Средний ежедневный объем кредитного портфеля Coinbase вырос на 74% год к году. Base оставался ведущей сетью второго уровня по объему спотовой криптоторговли и общей заблокированной стоимости в децентрализованных финансах, при этом объемы торгов токенизированными акциями на Base с момента запуска превысили 1 млрд долларов. Base — это сеть второго уровня, инкубированная Coinbase, которая проводит расчеты поверх Ethereum с меньшими издержками, а токенизированные акции — это основанные на блокчейне представления традиционных ценных бумаг.

Комментарии руководства

Генеральный директор Брайан Армстронг заявил, что Coinbase вернула максимальную долю активов на платформе от общей капитализации рынка. Финансовый директор Алесия Хаас отметила, что выручка от подписок и сервисов выросла квартал к кварталу и охарактеризовала предиктивные рынки как источник дохода, менее коррелированный с волатильностью криптовалют.

Показатели, за которыми стоит следить в будущих отчетах, — те же, что подчеркнул этот релиз: доля рынка в трейдинге, доля подписок в чистой выручке и кривая роста предиктивных рынков.