Coinbase представил набор деривативных продуктов для профессиональных инвесторов Великобритании, что ознаменовало значительное расширение предложений в рамках стратегии компании «Everything Exchange».

Новая линейка продуктов включает бессрочные фьючерсы, срочные фьючерсы и криптоопционы, доступ к которым будет открываться для профессиональных клиентов поэтапно в ближайшие недели. Согласно записи в блоге Coinbase, этот ассортимент охватывает более 170 контрактов, связанных с криптоактивами, товарами, акциями и иностранной валютой.

Бессрочные контракты будут торговаться в режиме 24/7 с кредитным плечом до 50x, в то время как срочные фьючерсы будут иметь установленные даты расчетов и кредитное плечо до 20x. Coinbase отметила, что ее сервис опционов будет ограничен криптоактивами, а профессиональные клиенты получат доступ к опционам колл, пут и многоэтапным стратегиям.

Лицензия MiFID обеспечивает расширение деривативов в Великобритании

Запуск последовал за получением Coinbase лицензии MiFID, которая, по заявлению компании, позволяет ей предлагать деривативные контракты в Великобритании клиентам, соответствующим критериям профессионального инвестора.

Ограничение только для профессиональных инвесторов соответствует нормативным параметрам Великобритании: в январе 2021 года Управление финансового надзора (Financial Conduct Authority) запретило продажу деривативов на криптоактивы и биржевых инвестиционных нот розничным потребителям, сославшись на опасения по поводу причинения им вреда. Право на статус профессионального инвестора, как правило, требует соответствия пороговым значениям, связанным с размером портфеля, частотой транзакций или профессиональным опытом.

Coinbase неуклонно расширяет свой ассортимент продуктов в Великобритании за пределы спотовой торговли криптовалютами. Недавно биржа начала предоставлять соответствующим британским пользователям доступ почти к 4000 акций, торгуемым в США, интегрируя фондовый рынок наряду с существующими услугами в сфере крипто- и фиатных валют.

Инициатива «Everything Exchange» также охватывает стейблкоины, сбережения, кредитование и дополнительные финансовые продукты. Coinbase заявила, что эта стратегия направлена на объединение нескольких классов активов в рамках одной платформы.

Диверсификация доходов помимо спотовой торговли биткоином

Coinbase активно работала над снижением своей зависимости от доходов спотовой торговли биткоином. В своем отчете о доходах за второй квартал компания сообщила, что 88% чистой выручки поступило из источников, не связанных со спотовой торговлей биткоином.

Выход на рынок деривативов отражает более широкую отраслевую тенденцию: бессрочные фьючерсы и другие производные инструменты исторически составляли значительную долю мировой торговой активности с криптовалютами, при этом такие биржи, как Binance, Bybit и OKX, генерировали значительные объемы от этих продуктов. Расширение Coinbase в этой категории позволяет ей привлекать больше этой активности среди регулируемых, институциональных и профессиональных клиентов.

Биржа также сообщила, что ее доля в мировом объеме торгов достигла рекордных 10,3% в течение квартала, увеличившись с 9,1% в предшествующем первом квартале.

Нормативный статус в Великобритании

Coinbase позиционирует себя как самую всесторонне регулируемую криптовалютную компанию, работающую в Великобритании. Ее дочерняя компания CB Payments Ltd уполномочена Управлением финансового надзора предоставлять инвестиционные услуги, а также авторизована в соответствии с Положением об электронных деньгах 2011 года (Electronic Money Regulations 2011) для выпуска электронных денег. Coinbase продолжает использовать эти нормативные разрешения для расширения своих предложений продуктов как для розничных, так и для профессиональных клиентов.