Coinbase Derivatives и Payward, материнская компания Kraken, стремятся предложить американским трейдерам бессрочные фьючерсы на отдельные акции. Одновременно Binance распространяет структуру бессрочных деривативов без даты экспирации на валютные рынки, торгующие круглосуточно. Бессрочные контракты — формат, популяризированный на рынках криптовалют, — распространяются на традиционные классы активов, поскольку биржи стремятся поддерживать торговлю за пределами обычных рыночных часов.

Coinbase Derivatives подала свои бессрочные контракты на акции в Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 18 сентября. Заявка пока ожидает одобрения. Контракты с денежным расчётом будут привязаны к высоколиквидным акциям и биржевым фондам (ETF), торгуемым на биржах США, и будут торговаться с воскресенья 20:00 по восточному времени до пятницы 17:00 по восточному времени — окно, значительно выходящее за рамки будних часов обычной торговой сессии американских акций.

В отличие от фьючерсов с датированной экспирацией, бессрочные контракты не имеют запланированного срока истечения. Предложенные Coinbase контракты будут использовать механизм почасового финансирования для перевода платежей между длинными и короткими позициями, что помогает удерживать цену бессрочного контракта в соответствии с базовой акцией. Ставка финансирования будет ограничена плюс-минус 0,10% в час, что ограничивает её движение в любом направлении в течение одного часа.

Kraken ориентируется на 10 акций для своих первых бессрочных контрактов

Payward отдельно подала планы по выводу бессрочных контрактов на отдельные акции на Kraken. В первоначальную группу войдут 10 акций: Tesla, SpaceX, Nvidia, Broadcom, Micron, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Palantir.

Компания также работает над торговлей 24/5, что расширит доступ за пределы обычных часов американского фондового рынка. Продукты остаются предметом соответствующего регулирующего процесса, дата запуска не объявлена.

Инициатива Payward по бессрочным контрактам на акции следует за её планом предложить регулируемые ончейн-бессрочные рынки американским клиентам через свою деривативную инфраструктуру Bitnomial и фреймворк Hyperliquid HIP-3. Вместе эти шаги показывают, что формат контрактов без экспирации продвигается одновременно на регулируемых площадках США и глобальных криптобиржах.

Заявки поступили через день после того, как SEC создалалетнее освобождение от регулирования для торговли токенизированными акциями. В рамках временного регулирующего框架 квалифицированные разрешённые автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности могут торговать токенизированными акциями NMS.

Coinbase уже внедрила бессрочные структуры на традиционные рынки США через фьючерсы на индексы акций. Новая заявка распространит эту модель непосредственно на отдельные акции.

Binance добавляет валютные бессрочные контракты

Binance ведёт параллельную экспансию за пределами США с новой категорией валютных бессрочных контрактов. Её первый контракт, USDBRLUSDT, должен начать торговаться 21 сентября в 14:00 UTC.

Бессрочный контракт на доллар США/бразильский реал будет рассчитываться в USDT, торговаться 24/7 и предлагать максимальное кредитное плечо 100x. Финансирование будет рассчитываться каждые восемь часов, ставка ограничена плюс-минус 0,375%.

С воскресенья 17:00 по восточному времени до пятницы 17:00 по восточному времени Binance будет использовать обычное внешнее FX-ценообразование. В выходные и праздничные дни, когда ликвидность на базовом валютном рынке ниже, ценообразование переключится на экспоненциально взвешенную скользящую среднюю, рассчитанную на основе собственного ордербука Binance, покрывая периоды, когда обычное FX-ценообразование недоступно.

«Благодаря глубокой ликвидности Binance и глобальной базе пользователей мы хорошо позиционированы, чтобы распространить непрерывное ценообразование на те промежутки, которые традиционный FX не может охватить», — заявил глава биржи и торговли Шуньет Ян.

Binance уже развила рынок традиционных бессрочных контрактов (TradFi), охватывающий акции, сырьевые товары и активы до IPO. USDBRLUSDT добавит валюты в этот список, когда торговля начнётся 21 сентября, в то время как предложенные контракты Coinbase и Kraken на акции остаются в регулирующем процессе США, где одобрение остаётся ключевым этапом для запуска в США.

Источник: Crypto Adventure