Coinbase и Better запустили в США жилищные кредиты, обеспеченные биткоином, позволяя заёмщикам предоставить свои биткоины в качестве залога, чтобы повысить шансы на одобрение ипотеки, соответствующей стандартам.

Что запускают Coinbase и Better

Криптобиржа Coinbase и онлайн-кредитор по ипотеке Better объявили об общедоступности первого ипотечного кредита, обеспеченного токенами и соответствующего стандартам; запуск ориентирован на покупателей жилья в США. Компании представляют этот продукт как способ расширить доступ к собственному жилью для нового поколения ипотечных заёмщиков.

Жилищный кредит, обеспеченный биткоином, означает, что биткоины заёмщика учитываются при получении кредита. Вместо продажи монет для первоначального взноса или для подтверждения платёжеспособности заёмщики предоставляют их в качестве обеспечения по ипотеке.

Coinbase описывает свою роль как технологическую поддержку первых криптообеспеченных соответствующих ипотечных кредитов, предлагаемых Better. «Соответствующий» означает, что кредит отвечает стандартным правилам ипотечного кредитования США, то есть это не экзотический частный продукт. На практике соответствующие кредиты подчиняются ограничениям по размеру кредита и стандартам андеррайтинга, связанным с государственными спонсируемыми предприятиями Fannie Mae и Freddie Mac, которые стоят за значительной долей жилищного кредитования в США. Соответствие этим стандартам и делает кредит, привязанный к криптовалюте, частью основного ипотечного рынка, а не нишевым кредитным продуктом.

Как кредиты могут работать для заёмщиков

Продукт направлен на решение распространённой проблемы: многие держатели криптовалют обладают значительным состоянием в биткоинах, но им трудно конвертировать его в покупку жилья без продажи. Продажа может повлечь налоги и означает отказ от будущего роста стоимости.

При кредите, обеспеченном биткоином, биткоины заёмщика, вероятно, выступают в качестве квалифицирующего актива или залога, согласно собственному описанию продукта от Better. Это могло бы позволить заёмщикам сохранить свои монеты и при этом профинансировать покупку жилья. Традиционный андеррайтинг учитывает при оценке заёмщика такие активы, как банковские депозиты и ликвидные ценные бумаги, однако криптоактивы в этом процессе, как правило, сложнее документировать и оценивать — это часть того разрыва, который продукт призван устранить.

Точные условия кредитов, ставки и требуемый объём биткоина не были детализированы в рассмотренных анонсах. Любому, кто рассматривает этот продукт, следует уточнить механику напрямую у кредитора перед подачей заявки, включая то, как оценивается заложенный биткоин, что происходит с залогом при резких движениях цены биткоина и остаются ли монеты на имени заёмщика. Хорошо известная волатильность цены биткоина — ключевая причина, почему эти условия важны для любого кредита под залог.

Почему запуск в США важен для принятия биткоина

Объединение крупной криптобиржи с ипотечным кредитором продвигает биткоин в повседневные финансы. Жильё — одно из крупнейших финансовых решений в жизни большинства людей, поэтому применение в ипотеке имеет большое значение.

Запуск вписывается в более широкую тенденцию, когда криптокомпании создают регулируемые продукты для массового рынка, подобно тому как Coinbase вышла на токенизированные акции США на Base. Это сигнализирует о том, что биткоин воспринимается как признанный актив, а не только объект торговли.

Эта идея встречает и сопротивление. Группа сенаторов США призвала жилищного регулятора отклонить план по включению криптоактивов в андеррайтинг ипотеки на односемейное жильё, что показывает: дискуссия о политике ещё продолжается. Речь идёт о Федеральном агентстве по финансированию жилищного строительства (FHFA), которое курирует Fannie Mae и Freddie Mac — те самые предприятия, чьи стандарты определяют соответствующие кредиты, поэтому его позиция по криптовалюте в андеррайтинге напрямую влияет на то, насколько широко смогут распространиться подобные продукты.

Регуляторы в других странах также формируют роль криптовалюты в основных финансах, что видно на примере таких инициатив, как альянс Гонконга и Кореи в сфере политики Web3. От того, как урегулируются правила в США, будет зависеть, насколько масштабно смогут развиваться подобные продукты.

Практический вывод

Для держателей биткоина, желающих купить жильё, теперь существует ипотека в США, которая может позволить использовать монеты без их продажи. Заёмщикам следует внимательно читать мелкий шрифт, поскольку и условия, и регуляторная картина всё ещё формируются. Далее стоит следить за тем, узаконит ли FHFA роль криптовалюты в ипотечном андеррайтинге или ограничит её, а также опубликуют ли Better и Coinbase более полные детали продукта — ставки, требования к залогу и доступность по штатам — по мере расширения запуска на большее число заёмщиков.

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и цифровых активов несут значительные риски. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать решения.