Coinbase получает лицензию в Абу-Даби на предложение токенизированных ценных бумаг

Coinbase получила регуляторное одобрение от Abu Dhabi Global Market (ADGM) на создание международного хаба токенизации для токенизированных ценных бумаг, поскольку компания ускоряет усилия по переносу традиционных ценных бумаг в блокчейн. Этот шаг выводит Coinbase в число растущего круга крупных финансовых институтов, работающих над токенизацией реальных активов (RWA), сегмента, который получил импульс после запуска BlackRock токенизированного фонда казначейских облигаций BUIDL на Ethereum в марте 2024 года и расширения собственных on-chain предложений Franklin Templeton на рынке денежных инструментов.

Лицензия позволяет Coinbase организовывать сделки и предоставлять хранение цифровых ценных бумаг. Однако компания пока не раскрыла подробности о сроках запуска, о том, какие токенизированные акции будут поддерживаться, и о юрисдикциях, из которых инвесторы смогут участвовать. Одобрение также стало очередным шагом в международной стратегии расширения Coinbase, поскольку биржа все активнее получает лицензии за пределами США на фоне нерешенной внутренней нормативной базы для цифровых активов.

FSRA предоставляет разрешение на финансовые услуги

Financial Services Regulatory Authority (FSRA) выдала Coinbase разрешение Financial Services Permission для запланированного бизнеса по токенизированным ценным бумагам. ADGM, созданный в 2015 году как финансовая свободная зона со своей независимой гражданско-правовой и регуляторной системой, позиционирует себя рядом с такими юрисдикциями, как Швейцария, Сингапур и пилотный режим DLT Европейского союза, в конкуренции за бизнес в сфере токенизации и цифровых активов. Акции, выпущенные и зарегистрированные в ADGM, будут на 100% физически обеспечены, а передача права собственности будет осуществляться через криптокошельки, а не через традиционные брокерские счета.

Проверенные держатели могут получить экономические и управленческие права, связанные с базовыми ценными бумагами, хотя эти права будут зависеть от условий. Только держатели, соответствующие определенным требованиям vesting, смогут осуществлять права голоса и права на выкуп. Дивиденды будут автоматически реинвестироваться, а не распределяться напрямую держателям.

Все транзакции будут проходить проверку на санкции, а Coinbase сохранит право замораживать или изымать активы на уровне кошелька, если этого потребуют обстоятельства.

Бретт Тейджпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, заявил:

Ни один крупный финансовый центр пока не создал рамочную систему, которая одновременно рассматривает токенизированные акции как ценные бумаги, как нативные блокчейн-токены и как активы, совместимые с DeFi.

Хаб в Абу-Даби будет ориентирован на токенизированные ценные бумаги и ончейн-рынки капитала, тогда как Coinbase продолжит отдельную деятельность в Дубае, сосредоточенную на глобальных деривативах.

Что не раскрывает лицензия Coinbase

Несколько важных деталей остаются нераскрытыми.

Coinbase не указала, какие именно акции она намерена токенизировать, какой блокчейн будет их поддерживать, сроки запуска, комиссии или допустимые юрисдикции.

В раскрытой информации также установлены условия для некоторых прав акционеров. Только держатели, соответствующие установленным требованиям vesting, смогут реализовывать права голоса и выкупа. Дивиденды будут автоматически реинвестироваться, а не распределяться напрямую.

Для транзакций, касающихся только цифровых ценных бумаг, не потребуется брокерский или банковский счет. Участники, имеющие право на получение средств от выкупа, должны убедиться, что у них есть подходящий счет.

Также остается вопрос заявленной Coinbase цели интеграции с предложениями DeFi.

Хотя актив может быть токенизирован on-chain, Coinbase изучает DeFi, в котором предусмотрены регуляторные проверки при переводе, санкционный скрининг и проверки на уровне кошелька для защиты протокола.

В определенном смысле лицензия указывает на более разрешительный рынок для токенизированных активов, хотя она не показывает, насколько открытым и доступным этот рынок будет на практике.

Итог

FSRA разрешила Coinbase организовывать сделки и предоставлять хранение токенизированных ценных бумаг в ADGM.

Пока неизвестны сроки запуска, допустимые рынки и степень интеграции с DeFi.