CLSA понизила рекомендации по пяти акциям крупных индийских ИТ-компаний — Infosys, Tata Consultancy Services (TCS), Wipro, Tech Mahindra и Mphasis — в рамках своего последнего обзора сектора, сделав ставку на компании средней капитализации, сообщает CNBC-TV18.

Прогноз брокера зависит от того, насколько быстро искусственный интеллект станет существенным драйвером выручки для крупнейших индийских ИТ-экспортёров. По оценке CLSA, доля ИИ в общей выручке TCS, Infosys и HCLTech достигнет одной трети лишь к 2031 финансовому году. В настоящее время ИИ обеспечивает 10% выручки TCS, 9% — Infosys и 6% — HCLTech.

Только после того, как доля ИИ достигнет этой отметки в одну треть, добавил брокер, эти три компании смогут показать рост на 6,1%, 5,6% и 6,4% соответственно — для TCS, Infosys и HCLTech — в 2031 финансовом году.

Значение происходящего выходит за рамки затронутых акций. Индустрия ИТ-услуг Индии, за которой следит отраслевая организация NASSCOM, является одним из крупнейших работодателей частного сектора страны и важной статьёй экспорта услуг, а традиционные драйверы роста сектора — разработка приложений, сопровождение и аутсорсинг бизнес-процессов — с конца 2022 года, когда генеративный ИИ получил массовое распространение, вызывают у инвесторов вопросы о том, расширяет ли автоматизация спрос на эти услуги или оказывает давление на цены. Прогнозы CLSA фактически представляют ИИ как историю выручки, которая созревает годами, а не кварталами, поэтому квартальные результаты компаний и комментарии менеджмента по сделкам на основе ИИ остаются контрольными точками для оценки того, соблюдается ли этот график.

Справка

Пять компаний, по которым были понижены рекомендации, входят в число крупнейших котирующихся на бирже индийских поставщиков ИТ-услуг и являются заметными составляющими индекса Nifty IT. TCS, входящая в группу Tata, — крупнейший по выручке экспортёр ИТ-услуг страны, а её ближайший конкурент — базирующаяся в Бенгалуру Infosys; Wipro, Tech Mahindra и Mphasis дополняют группу крупных компаний. TCS и Infosys, в частности, также входят в число составляющих с наибольшим весом в базовом индексе Nifty 50, поэтому рекомендации брокеров по этому сектору привлекают широкое внимание рынка. HCLTech, ещё один тяжеловес индекса Nifty IT, фигурирующий в прогнозах CLSA, в список пониженных рейтингов не вошла.

Индийские ИТ-компании отчитываются по финансовому календарю с апреля по март, поэтому 2031 финансовый год (FY31) означает двенадцать месяцев, завершающиеся в марте 2031 года.

CLSA, изначально Credit Lyonnais Securities Asia, — брокерская и инвестиционная компания со штаб-квартирой в Гонконге, принадлежащая китайской CITIC Securities.

Отчёт был опубликован CNBC-TV18 Markets 19 августа 2026 года; его авторы — Рима Тендулкар и Хормаз Фатакия (@hormaz_fatakia).