CLSA предупредила, что в ближайшие три-четыре месяца цены на нефть, вероятно, вырастут, что окажет разнонаправленное влияние на нефтегазовый сектор Индии, а также на производителей красок, шин и товаров повседневного спроса (FMCG), использующих сырьё нефтяного происхождения.

По оценке брокерского дома, рост цен на нефть, как правило, положителен для нефтедобывающих компаний апстрима, таких как Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) и Oil India, чья выручка увеличивается при повышении мировых эталонных цен. Напротив, более высокие цены на нефть негативны для компаний даунстрима — нефтепереработки и сбыта, таких как Indian Oil Corporation (IOC), Hindustan Petroleum Corporation (HPCL) и Bharat Petroleum Corporation (BPCL), которые закупают нефть как сырьё и сталкиваются с давлением на перерабатывающие маржи при росте затрат.

За пределами нефтяного сектора повышенные цены на нефть также имеют тенденцию увеличивать затраты отраслей, зависящих от нефтяных производных, включая производство красок, шин и товаров повседневного спроса (FMCG), где нефтяное сырьё, такое как нефтехимические кормовые продукты и технический углерод, является значимой статьёй расходов. Для этих ориентированных на потребителя отраслей влияние на маржу зачастую зависит от их способности переносить рост затрат на потребителей через повышение цен — фактор, за которым рынки обычно следят, когда нефть удерживается на высоком уровне.

Индия импортирует основную часть своих потребностей в нефти — примерно 85 процентов, по данным, приводимым правительством, — что делает страну чувствительной к колебаниям мировых цен. Устойчиво высокие цены на нефть также могут расширить торговый и платёжный дефицит Индии и подпитать внутреннюю инфляцию, поэтому прогнозы брокерских домов по траектории цен на нефть привлекают широкое внимание участников фондового рынка, следящих за чувствительными к ставкам и нефтяным секторами.

Рыночный контекст предупреждения включает обострившуюся напряжённость в Западной Азии, где конфликт между США и Ираном и опасения вокруг Ормузского пролива — ключевой узловой точки, через которую проходит значительная доля мировых морских перевозок нефти, — повысили риски для поставок на мировом рынке. Решения по добыче со стороны группы производителей ОПЕК+, которая в последние годы управляла уровнями добычи через последовательные корректировки квот, остаются ещё одной переменной, за которой инвесторы следят наряду с геополитическими событиями при оценке направления цен на нефть.

Оригинальный отчёт доступен на CNBC-TV18.