CLARITY Act может расширить институциональное участие на криптовалютном рынке США за пределы Bitcoin и Ethereum, поддержав рост биржевых фондов, снизив регуляторную неопределенность и улучшив доступность рынка цифровых активов.

Предложенный законопроект, как широко ожидается, изменит крипторынок США, предоставив более четкие правила для цифровых активов, включая более определенную рамку для случаев, когда криптоактивы подпадают под надзор в сфере ценных бумаг или товарных рынков. Это разграничение важно для институциональных участников, поскольку банки, управляющие активами, биржи и кастодианы, как правило, требуют более ясных стандартов комплаенса перед запуском или расширением регулируемых продуктов.

Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), вероятно, останутся основными бенефициарами институционального участия, однако несколько альткоинов также могут выиграть от расширенного участия управляющих активами, банков и других финансовых институтов.

Криптоактивы с активными планами по биржевым фондам, существующими регулируемыми инвестиционными продуктами, сформированными рынками деривативов или блокчейн-сетями, используемыми для токенизации и децентрализованных финансов, относятся к числу тех, кто может получить выгоду, если CLARITY Act создаст более определенную регуляторную среду.

Альткоины с сильным потенциалом для ETF

Один из наиболее значимых способов, которыми CLARITY Act может повлиять на крипторынок, — ускорение развития биржевых фондов (ETFs), связанных с цифровыми активами. По мере того как институциональный спрос выходит за пределы Bitcoin и Ethereum, криптовалюты с активными заявками на ETF, регулируемыми инвестиционными инструментами или сформированными рынками деривативов, вероятно, останутся заметными в обсуждениях будущих институциональных продуктов.

Процессы одобрения ETF зависят от таких факторов, как рыночный надзор, хранение, ликвидность и регуляторная классификация. Более четкая законодательная база не гарантировала бы одобрений, но могла бы упростить эмитентам и регуляторам оценку продуктов на цифровые активы по более последовательным стандартам.

Несколько криптовалют выделяются как ведущие кандидаты на расширение ETF:

Solana (SOL): Благодаря нескольким заявкам на ETF и быстро растущей институциональной экосистеме Solana остается одним из наиболее сильных претендентов на более широкое принятие ETF.

XRP: На фоне растущей регуляторной ясности и расширения предложений ETF на нескольких рынках XRP продолжает привлекать внимание институциональных участников.

Litecoin (LTC): Litecoin часто рассматривается как одна из наиболее готовых к ETF криптовалют благодаря своему регуляторному профилю и устоявшемуся присутствию на рынке.

Dogecoin (DOGE): Несколько заявок на ETF и высокая ликвидность делают DOGE заметным кандидатом для потенциальных будущих институциональных продуктов.

Cardano (ADA): Растущий институциональный интерес и включение в диверсифицированные криптоинвестиционные продукты поддерживают его долгосрочные перспективы.

Hedera (HBAR): Корпоративные партнерства и предложения ETF позиционируют HBAR как формирующийся актив, ориентированный на институциональный сегмент.

Блокчейн-сети, поддерживающие институциональные финансы

Следующий этап принятия криптовалют, как ожидается, будет включать блокчейн-сети, поддерживающие реальные финансовые приложения. CLARITY Act может обеспечить регуляторную определенность, необходимую банкам, управляющим активами и компаниям для увеличения инвестиций в блокчейн-инфраструктуру для токенизированных активов, стейблкоинов и децентрализованных финансовых сервисов.

Поэтому экосистемы с доказанной масштабируемостью, корпоративным внедрением и зрелыми сообществами разработчиков, вероятно, привлекут больше институционального внимания. К числу ведущих блокчейн-сетей, способных получить выгоду, относятся:

Avalanche (AVAX): Известная своей настраиваемой архитектурой подсетей, Avalanche стала предпочтительной сетью для институтов, изучающих токенизированные реальные активы (RWAs) и корпоративные блокчейн-решения.

BNB Chain (BNB): Будучи одной из крупнейших экосистем смарт-контрактов, BNB Chain поддерживает широкий спектр инициатив в сфере децентрализованных финансов (DeFi), платежей и токенизации, что делает ее значимой платформой для институциональных сценариев использования.

Arbitrum (ARB): Как ведущая Layer-2 сеть Ethereum, Arbitrum обеспечивает более дешевые и быстрые транзакции, сохраняя модель безопасности Ethereum, что позиционирует ее как ключевой инфраструктурный уровень для институциональных DeFi-приложений.

Base: При поддержке Coinbase Base быстро развилась как экосистема, связывающая традиционные финансы с ончейн-приложениями и привлекающая разработчиков, создающих платежные, токенизационные и финансовые продукты.

Hyperliquid (HYPE): Экосистема децентрализованных деривативов получила распространение среди профессиональных трейдеров благодаря высокопроизводительной инфраструктуре, отражая растущий институциональный интерес к ончейн-торговле.

Canton Network: В отличие от публичных блокчейнов, Canton Network разработана специально для регулируемых финансовых институтов и поддерживает токенизированные ценные бумаги, цифровые облигации и инфраструктуру рынков капитала.

По мере того как институциональное принятие смещается от простого хранения криптовалют к созданию финансовых продуктов на блокчейн-сетях, эти экосистемы могут стать долгосрочными бенефициарами более четкого регулирования в рамках CLARITY Act. Для институтов практический эффект будет заключаться не столько в краткосрочной торговле, сколько в том, смогут ли комплаенс-команды поддерживать хранение, расчеты, выпуск токенов и отчетность в блокчейн-ориентированной финансовой инфраструктуре.

Перспективы

CLARITY Act вряд ли повлияет на все криптовалюты одинаково. Активы с развитой институциональной инфраструктурой, активными инициативами по ETF или блокчейн-сетями, способными поддерживать реальные финансовые приложения, выглядят лучше всего подготовленными к тому, чтобы выиграть от более четкой регуляторной базы США.

Bitcoin и Ethereum, вероятно, по-прежнему останутся основой институциональных криптопортфелей. Однако такие альткоины, как Solana, XRP, Litecoin, Dogecoin, Hedera и Cardano, могут привлечь более широкую институциональную экспозицию через расширение ETF. В то же время блокчейн-экосистемы, включая Avalanche, BNB Chain, Arbitrum, Base, Hyperliquid и Canton Network, могут выиграть по мере того, как финансовые институты ускоряют токенизацию, ончейн-расчеты и децентрализованные финансовые сервисы.

Следующими важными направлениями для наблюдения станут продвижение законопроекта в Congress, то, как регуляторы США интерпретируют любую финальную рамку, и продолжат ли управляющие активами расширять заявки и продуктовые структуры за пределы Bitcoin и Ethereum.