Citi во вторник выразила доверие акциям UiPath (PATH), начав покрытие с рейтинга «Покупать» и целевой ценой $23. Рекомендация последовала за непростым периодом для бумаг, которые упали на 16% за прошлую неделю — это их самое сильное недельное падение более чем за четыре месяца.

Во время предмаркетных торгов во вторник акции прибавили 0,2%. По данным Zacks, UiPath в настоящее время торгуется с премией к аналогам и имеет оценку D по Value Style Score компании.

Аналитик Citi Итчуин Ванг заявил, что падение после отчётности создаёт привлекательную точку входа. По мнению Ванга, корпоративному ИИ потребуется оркестрация между агентами, моделями, людьми, API и роботами, а автоматизация останется критически важной для управления и комплаенса. Такая логика позиционирует основной бизнес UiPath по роботизированной автоматизации процессов (RPA) как потенциального бенефициара по мере того, как предприятия переходят от экспериментов с ИИ-агентами к их промышленной эксплуатации, где контроль и аудируемость становятся центральными требованиями.

Уолл-стрит в целом повысила целевые цены после результатов UiPath за второй фискальный квартал, однако апгрейды сопровождаются оговорками. Расклад — единственный «Покупать» на фоне кластера Hold и одного Underperform — отражает более широкую дискуссию о том, как быстро расходы на ИИ превращаются в выручку софтверных компаний, вопрос, который давит на многих вендоров корпоративных приложений.

Аналитики повышают цели, но ждут доказательств от ИИ

Аналитик Bank of America Кодзи Икеда повысил целевую цену до $15 с $13, сохранив рейтинг Underperform. По его словам, результаты II квартала мало что дали для ответа на ключевой вопрос: действительно ли ИИ способен ускорить рост годовой регулярной выручки. BofA при этом скорректировала свою модель с учётом более высоких ожиданий по марже.

Truist повысила целевую цену до $17 с $12, сохранив нейтральный рейтинг Hold. Компания видит больше сделок с агентным ИИ и некоторое улучшение роста клиентской базы, однако отмечает, что ей нужно увидеть более быстрый рост, прежде чем стать позитивнее.

TD Cowen повысила целевую цену до $16 с $13, также сохранив рейтинг Hold. В качестве позитивных факторов отмечены стабильные результаты II квартала, устойчивкое удержание клиентов и растущее внедрение ИИ.

Лаки Шрайнер из DA Davidson повысил целевую цену до $16 с $12, оставив рейтинг Neutral. Он отметил, что UiPath превзошла ожидания по ARR и умеренно повысила прогноз ARR на фискальный 2027 год.

Результаты II квартала: выручка выше ожиданий

Выручка UiPath за второй фискальный квартал составила $410,26 млн, увеличившись на 13% год к году и превзойдя прогноз аналитиков в $397,8 млн. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $0,15, соответствуя ожиданиям. Валовая маржа снизилась до 80% с 82% годом ранее.

Что касается прогнозов по прибыли, ожидается, что в текущем квартале UiPath отчитается о $0,19 на акцию, что на 18,8% больше год к году. Консенсус на текущий фискальный год составляет $0,80 на акцию, рост на 11,1%.

Zacks присваивает PATH рейтинг №2 («Покупать»), указывая на устойчивую динамику оценок прибыли несмотря на премиальную оценку.

Прогноз выручки на текущий квартал составляет $444,34 млн, что подразумевает рост на 8,1% год к году.

Инвесторский день UiPath назначен на 22 сентября, где руководство, как ожидается, представит планы по ускорению роста. Это событие, вероятно, станет следующей проверкой того, сможет ли компания убедить скептиков — включая упомянутых выше аналитиков с рейтингом Hold — что её стратегия агентного ИИ способна вновь разогнать рост ARR.

Источник: CoinCentral