Citi планирует запустить услугу кастодиального хранения Bitcoin для институциональных клиентов до конца года — шаг, который поставит один из крупнейших банков США непосредственно в центр инфраструктуры цифровых активов. План представляет собой заявленный срок, а не завершённое внедрение, и сосредоточен на защите Bitcoin для институций, а не на предложении торговых или инвестиционных продуктов.

Что включает планируемый запуск

Citi — участник, названный в плане, кастодиальное хранение Bitcoin — продукт, а институции — целевые клиенты, при этом ориентиром является конец года. Кастодия в этом контексте означает безопасное хранение приватных ключей Bitcoin клиентов и защиту базовых активов от их имени.

Банк уже более широко развивает свои кастодиальные возможности, включая комплекс кастодиальных решений почти в реальном времени для институциональных клиентов. Это развитие опирается на существующий бизнес: Citi уже входит в число крупнейших кастодианов мира на традиционных рынках ценных бумаг, поэтому план по Bitcoin расширит инфраструктуру хранения, которой банк управляет сегодня, а не откроет совершенно новое направление деятельности. Предложение по Bitcoin по-прежнему представлено как план, и срок «до конца года» остаётся в силе, если Citi его не изменит.

Почему институциональная кастодия Bitcoin важна для такого банка, как Citi

Институции, как правило, нуждаются в квалифицированных или надёжных кастодианах, прежде чем они смогут хранить цифровые активы — как для внутренних мер контроля рисков, так и для выполнения клиентских мандатов. Согласно кастодиальному правилу SEC, зарегистрированные инвестиционные консультанты, как правило, обязаны хранить активы клиентов у квалифицированного кастодиана, что делает регулируемую кастодию требованием комплаенса, а не необязательной услугой. Предложение, обеспеченное банком, даёт крупным клиентам знакомого контрагента, а не провайдера из криптоиндустрии.

Участие банков в кастодии имеет и учётное значение. Бюллетень персонала по бухгалтерскому учёту № 122 (Staff Accounting Bulletin No. 122) SEC изменил порядок учёта защищаемых криптоактивов компаниями, ослабив ранее существовавшее ограничение для банков, входящих в этот сектор. Банковские регуляторы уже решили вопрос базового разрешения: интерпретационное письмо OCC № 1170, выпущенное в 2020 году, подтвердило, что национальные банки могут предоставлять услуги кастодиального хранения криптовалют.

Citi не станет первым крупным банком, движущимся в этом направлении. BNY Mellon ранее запустил платформу кастодиального хранения цифровых активов, что сигнализирует: традиционные финансы рассматривают кастодию как точку входа в инфраструктуру Bitcoin. Кастодия отличается от прямых торговых или инвестиционных продуктов; это «инфраструктура», позволяющая институциям безопасно хранить актив.

Это различие важно по мере роста корпоративного и институционального спроса. Казначейские стратегии, такие как обязательство Metaplanet на 2,100 BTC, подчёркивают, почему надёжная кастодия является необходимым условием для крупных держателей. Регулируемый институциональный доступ расширился ещё больше, когда американские регуляторы одобрили спотовые биржевые продукты на Bitcoin в январе 2024 года, и эти инструменты зависят от кастодианов, обеспечивающих защиту их базового Bitcoin.

На что обратить внимание перед запуском до конца года

План даёт ориентир на будущее, а не фактическую дату запуска. Планируемое внедрение оставляет возможность для обновлений сроков, масштаба и подключения клиентов, а институциональные продукты обычно оцениваются по готовности, мерам контроля и востребованности у клиентов.

К ключевым моментам, за которыми следует следить, относятся официальное подтверждение запуска, раскрытие информации о том, какие клиенты получат доступ первыми, и любые детали операционных мер контроля, лежащих в основе услуги. Регуляторный фон также важен, учитывая, что сбои в кастодии и безопасности могут затормозить институциональное принятие.

Банки, рассматривающие криптоуслуги, сталкиваются с теми же юрисдикционными вопросами, что наблюдаются и в других сферах — от попыток получения биржевых лицензий до различий в правилах кастодии между рынками. Срок «до конца года» остаётся ориентиром, если Citi не заявит иное.

Отказ от ответственности: эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и цифровых активов несут значительные риски. Всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.