Citadel ищет возможности приобрести активы по добыче нефти в США, включая предыдущее предложение за WildFire Energy — до того, как Magnolia Oil & Gas согласилась купить этого производителя из бассейна Eagle Ford за 4,06 млрд долларов.

Как сообщила в пятницу Reuters, хедж-фонд и сырьевой трейдер в последние недели вёл переговоры с несколькими частными инвестиционными фондами — владельцами нефтедобывающих разведочных и добывающих компаний.

WildFire принесла бы Citadel примерно 53 000 баррелей нефтяного эквивалента добычи в сутки, около 70% из которых — нефть, а также 810 000 чистых акров в Южном Техасе. В итоге в июле аукцион выиграла Magnolia. Eagle Ford наряду с Пермским бассейном и Баккеном является одним из крупнейших сланцевых бассейнов США, а его близость к экспортной инфраструктуре Побережья Мексиканского залива делает его активы частым объектом консолидации.

Citadel уже торгует нефтью, природным газом, электроэнергией и другими сырьевыми товарами, а также уже владеет добычей природного газа. В 2025 году фирма купила Paloma Natural Gas у EnCap Investments, переименовала её в Apex Natural Gas и добавила активы у Comstock Resources и Azul Resources. Нефть дала бы Citadel ещё одну физическую позицию в дополнение к её сырьевому трейдингу. Владение добычей может дать торговому столу прямой доступ к информации о потоках, хранении и логистике — сведениям, которые дополняют бумажные позиции на рынке деривативов, — модель, давно используемая крупными сырьевыми торговыми домами.

Сланцевая нефть США в этом году стала особенно привлекательной, поскольку её баррелям не нужно проходить через Ормузский пролив, Баб-эль-Мандебский пролив или другую зарубежную «бутылочную горловину», чтобы попасть на НПЗ и экспортные терминалы Побережья Мексиканского залива. Сбои на Ближнем Востоке удерживали цены на нефть на высоком уровне и обеспечили американским производителям одни из самых высоких прибылей за последние годы.

Об этой географии основатель Citadel Кен Гриффин (Ken Griffin) тревожился ещё несколько месяцев назад. В апреле Гриффин предупреждал, что закрытие Ормузского пролива на срок от шести до двенадцати месяцев погрузит мировую экономику в рецессию. Его опасение было простым: затяжной дефицит нефти повысил бы расходы на энергию, инфляцию и транспортные издержки по всей мировой экономике. Владение американской добычей даёт сырьевой фирме прямую экспозицию на баррели, которые дорожают при сбоях зарубежных поставок.

Citadel вряд ли была бы одинока в стремлении к физическим активам. Vitol создала, а затем продала свой сланцевый бизнес VTX Energy Partners. Gunvor добивается приобретения газовых активов в Хайнесвилле на сумму более 1 млрд долларов. Торговые дома и банки исторически входили в физические энергетические активы и выходили из них по мере изменения регулирования, маржинальности и ценовых циклов, а нынешняя волна интереса отражает то, как возросшая волатильность изменила экономику владения баррелями напрямую.

Сланцевые компании, поддерживаемые частным капиталом, традиционно продавались более крупным бурильщикам, искавшим месторождения и масштаб. Интерес Citadel добавляет новый класс покупателей: фирмы, которые уже зарабатывают на торговле ценой нефти и всё больше хотят владеть самой нефтью. Состоятся ли какие-либо сделки — и последуют ли другие торговые фирмы — определит, как будет оценён следующий раунд выходов частного капитала из сланцевых активов.

Автор: Julianne Geiger для Oilprice.com