Китай создаёт единственную в мире крупномасштабную угольно-газовую (CTG) промышленность в качестве стратегического буфера от энергетических шоков предложения, причём ни одна другая страна не разработала синтетический газ из угля в сколько-нибудь значимых масштабах. Соединённые Штаты когда-то эксплуатировали одно коммерческое предприятие — завод Great Plains Synfuels Plant в Северной Дакоте, — однако изобилие сланцевого газа и экологические проблемы остановили дальнейшее развитие, оставив Китай единственной страной, внедряющей эту технологию в гигаваттных масштабах. По данным Rystad Energy, мощности CTG в Китае должны достичь 9,4 млрд кубометров (Bcm) в год к концу 2026 года и вырасти до 28 Bcm в год к 2030 году — что эквивалентно более чем четырём годовым объёмам потребления газа всей Австрией, хотя это всё ещё скромная доля собственного потребления газа Китаем, превысившего 390 Bcm в 2023 году.

15-й пятилетний план страны, охватывающий 2026–2030 годы, укрепляет роль CTG в архитектуре внутреннего энергоснабжения, сигнализируя о переходе от обсуждения к активному выполнению. План согласуется с более широкими усилиями Пекина по снижению зависимости от импортного топлива после того, как мировые цены на СПГ взлетели до рекордных максимумов в 2022 году на фоне вторжения России в Украину — шока, укрепившего стратегические доводы в пользу отечественных альтернатив.

Угольно-газовая программа Китая — это прямое выражение его доктрины энергетической безопасности. В мире, где цепочки поставок СПГ и маршруты трубопроводов всё больше подвержены влиянию геополитики, Китай инвестирует в молекулы, которые он может производить, хранить и перемещать безотносительно к любому иностранному поставщику.

— Вэй Сюн, вице-президент по рынкам газа и СПГ, Rystad Energy

Синьцзян становится центром CTG

Провинция Синьцзян стала бесспорным центром расширения CTG благодаря шахтным ценам на уголь, которые в среднем составляли всего 214 юаней, или приблизительно $30 за тонну, в период с апреля 2025 года по май 2026 года — менее 40% от эквивалентной цены во Внутренней Монголии. Это ценовое преимущество напрямую отражается в отпускных ценах на газ: CTG, произведённый в Синьцзяне, поступает в Восточный Китай по $9,1–$9,6 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), что, как правило, ниже средней китайской цены импорта сжиженного природного газа (СПГ).

Действующие CTG-заводы работают на уровне более 90% загрузки, что отражает как высокий спрос, так и ценовую конкурентоспособность производимого внутри страны синтетического газа по сравнению с импортными альтернативами. В настоящее время в разработке находится около 20 Bcm в год мощностей CTG, большая часть которых расположена в Синьцзяне. Сроки согласования проектов в регионе сократились кардинально — с трёх и более лет до менее 12 месяцев в нескольких недавних случаях.

Баланс между энергетической безопасностью и экологическими требованиями

Китайское правительство работает над поддержкой развития CTG в целях энергетической безопасности, одновременно применяя специфические для проектов углеродные и экологические требования. Этот двухсторонний подход отражает напряжение, лежащее в основе климатической политики Пекина: Китай обязался достичь пика углеродных выбросов до 2030 года и углеродной нейтральности к 2060 году, однако газификация угля по своей природе более углеродоёмка, чем прямое сжигание природного газа, что ставит расширение CTG в прямое противоречие с этими обязательствами. Новые проекты адаптируются к этим условиям. Например, объект CHN Energy Zhundong мощностью 2 Bcm в год, запуск производства газа на котором запланирован на 2027 год, спроектирован с интеграцией электролитического водорода, системой переработки сточных вод и плановой мощностью улавливания углерода в 550 000 тонн в год.

В Китае уже существует развитый рынок проектов по улавливанию углерода на основе утилизации с практическими вариантами конечного применения, хотя рынок проектов по улавливанию углерода с постоянным хранением остаётся ограниченным.

Окажется ли экономика декарбонизированного CTG жизнеспособной для финансирования в долгосрочной перспективе, остаётся открытым вопросом, но пока глобальный императив безопасности уменьшает колебания.

— Эрюй Ван, аналитик по улавливанию, использованию и хранению углерода (CCUS), Rystad Energy

Сохраняющиеся проблемы

Доступность воды, соблюдение экологических норм и углеродные выбросы продолжают представлять серьёзные препятствия. Китай пока не установил единый общенациональный стандарт декарбонизации для новых CTG-проектов. Некоторые интегрированные комплексы требуют значительных авансовых капиталовложений и могут усилить дефицит воды в северо-западном Китае, в частности потому, что заявленное потребление воды относится ко всему CTG-комплексу, а не только к операциям по улавливанию углерода. Кроме того, если улавливаемый CO2 предназначен для геологического хранения внутри Китая, коммерческая жизнеспособность улавливания углерода может столкнуться с дополнительными ограничениями.

Последствия для мировых рынков СПГ

По мере расширения мощностей CTG, несмотря на эти трудности, влияние на спрос Китая на СПГ — и, следовательно, на мировые цены на СПГ и долгосрочные контракты на поставку — будет становиться всё более значимым для производителей от Австралии до Катара и Соединённых Штатов. В 2023 году Китай был крупнейшим в мире импортёром СПГ, и даже однозначное процентное снижение темпов роста импорта за счёт внутреннего замещения может изменить баланс спроса и предложения, лежащий в основе решений по долгосрочному СПГ-контрактам и графиков инвестиций в терминалы по всему миру.

CTG — это одна из многих стратегий хеджирования Китая в мире, где предложение СПГ ограничено и политически чувствительно. При объёме 28 Bcm в год к 2030 году он остаётся дополнительным источником, а не заменой импорта, однако его стабильный рост означает, что каждый экспортёр СПГ, нацеленный на Китай, должен учитывать его как структурный демпфер спроса, а не как сноску.

— Вэй Сюн, вице-президент по рынкам газа и СПГ, Rystad Energy

Источник: Rystad Energy через OilPrice.com