Chainlink запустила Fulcrum — платформу, созданную для поддержки институционального финансирования и управления обеспечением в публичных и приватных блокчейнах, поскольку финансовые компании активизируют работу с токенизированными активами.

Платформа призвана решить ряд проблем, связанных с токенизированным обеспечением, включая фрагментированную ликвидность, разрозненные площадки финансирования и необходимость кастомных технических интеграций. Эти проблемы могут затруднять перемещение активов между блокчейн-сетями или их эффективное использование за пределами исходных сред — из-за этого потенциально пригодное обеспечение простаивает в одной системе, тогда как потребность в финансировании возникает в другой.

Fulcrum разработана таким образом, чтобы отделить площадку, на которой ведётся соглашение о финансировании, от блокчейн-сетей, где проводятся расчёты по денежным средствам и обеспечению, — это позволяет институтам координировать межсетевые транзакции через единый шлюз. Анонсируя запуск в X, Chainlink описала Fulcrum как «шлюз, соединяющий крупнейшие финансовые институты мира с блокчейн-финансированием».

Работа с простаивающим институциональным обеспечением

Chainlink сослалась на оценки Citi, согласно которым около четверти институционального обеспечения остаётся неиспользованным из-за расчётных дедлайнов и операционных ограничений. По этим оценкам, такая неэффективность может оборачиваться примерно в 346 млн долларов недополученной выручки в год для среднего финансового института первого уровня. Дедлайны обусловлены фиксированными часами работы традиционной рыночной инфраструктуры, тогда как блокчейн-сети работают непрерывно — именно это несоответствие и призвана устранить круглосуточная мобильность обеспечения.

Fulcrum построена на механике соглашений об обратном выкупе, известных как сделки РЕПО — краеугольном камне краткосрочного фондирования на традиционных рынках. В классическом РЕПО одна сторона предоставляет ценные бумаги в качестве обеспечения в обмен на денежные средства и обязуется выкупить их позднее по заранее определённой цене.

Применение этой модели к токенизированным активам влечёт дополнительные технические требования, поскольку денежные средства, обеспечение и условия финансирования могут находиться в разных блокчейн-сетях. Fulcrum разработана для координации этих компонентов, позволяя контрагентам определять допустимые активы и задавать условия, включая ограничения на повторное использование (рехипотеку) обеспечения.

Система также может координировать расчёты между поддерживаемыми сетями, в то время как соглашение о финансировании ведётся через выбранную участниками площадку.

Технологии Chainlink связывают транзакцию

Fulcrum объединяет несколько компонентов инфраструктуры Chainlink в единый рабочий процесс. Chainlink Runtime Environment (CRE) координирует данные, системы и вызовы смарт-контрактов на протяжении всего жизненного цикла транзакции, связывая такие процессы, как создание соглашения, верификация обеспечения и высвобождение денежных средств.
Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) от Chainlink обеспечивает коммуникацию и передачу активов между поддерживаемыми публичными и приватными блокчейнами. Chainlink Data Streams поставляет рыночную информацию, используемую для оценки обеспечения и расчётов, таких как согласованные дисконты (haircuts).

Инфраструктура поддерживает EVM- и не-EVM-сети, совместимые с CRE и CCIP. Это позволяет структурировать транзакцию так, чтобы высвобождение средств в одном блокчейне могло зависеть от верификации обеспечения, выполненной в рамках соглашения, управляемого в другой сети.

Архитектура поддерживает межсетевые транзакции «поставка против поставки» (delivery-versus-delivery), потенциально позволяя институтам координировать обеспечение и денежные средства в разных блокчейн-средах без создания отдельных интеграций для каждой транзакции.

По словам Chainlink, Fulcrum не хранит активы, не выступает контрагентом и не управляет торговой площадкой. Соглашения о финансировании остаются между участвующими сторонами и регулируются через интегрированные с системой площадки — это означает, что практический охват платформы растёт с каждой подключаемой площадкой и сетью.

Introducing Chainlink Fulcrum: the gateway connecting the world's largest financial institutions to onchain financing. As tokenized assets and financing venues expand across public and private blockchains, institutions need to mobilize collateral and access liquidity without… pic.twitter.com/yqEh7XH9ad

— Chainlink (@chainlink) September 30, 2026

Возможное применение на финансовых рынках

Платформа рассчитана на несколько категорий участников финансового рынка. Банки и дилеры смогут использовать токенизированное обеспечение для привлечения и размещения ликвидности круглосуточно, а прайм-брокеры — предоставлять финансирование хедж-фондам под более широкий спектр токенизированных активов.

Агенты-кредиторы и кастодианы смогут использовать токенизированные ценные бумаги клиентов в сделкахsecured lending. Фонды и страховщики смогут размещать токенизированные денежные средства в сделках с обеспечением, соответствующих их инвестиционным мандатам.

Управляющие активами и эмитенты токенизированных фондов или стейблкоинов смогут назначать подходящие продукты обеспечением. Корпоративные казначейства также смогут использовать определённые схемы для размещения простаивающих денежных средств в доходных сделках с обеспечением.

Демонстрация с DTCC подчёркивает институциональный фокус

На Sibos 2026 Chainlink и Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) продемонстрировали трансграничную сделку по финансированию ценных бумаг с использованием Fulcrum. Дэн Доуни из DTCC вместе с сооснователем Chainlink Сергеем Назаровым представили, как организации сотрудничают в области круглосуточного (24/7) управления обеспечением.

DTCC также разрабатывает Collateral AppChain — общую инфраструктуру для поддержки управления обеспечением почти в реальном времени на финансовых рынках и в блокчейн-сетях. Ожидается, что платформа будет использовать CRE и стандарты данных Chainlink, а её запуск запланирован на первый квартал 2027 года — этот срок задаёт конкретную веху сотрудничества по мере перехода от живых демонстраций к производственной инфраструктуре.

Планируемая инфраструктура включает возможности оркестрации, данных и автоматизации, а также механизмы связывания цен активов, оценок и перемещений обеспечения. Ожидается, что Chainlink предоставит CRE для оркестрации, CCIP для совместимости и межсетевого обмена сообщениями, а также потоки данных для верифицируемой рыночной информации, используемой в оценках.

At @Sibos 2026, DT's Dan Doney and Sergey Nazarov present how @The_DTCC is collaborating with Chainlink to advance 24/7 collateral management. DTCC's Collateral AppChain, a shared infrastructure platform for collateral, will leverage the Chainlink Runtime Environment (CRE) and… pic.twitter.com/JXxapfxe0t

— Chainlink (@chainlink) September 28, 2026

Расширение в более широкую финансовую инфраструктуру

Запуск Fulcrum продолжает недавнюю экспансию Chainlink в институциональную блокчейн-инфраструктуру. 22 сентября компания объявила о работе с Infosys над исследованием блокчейн-инфраструктуры для финансовых институтов, включая межсетевое подключение, комплаенс, финансовые данные и верификацию резервов.

Эти события указывают на продолжающиеся усилия по связыванию традиционных финансовых процессов с блокчейн-инфраструктурой. Фокус Fulcrum на финансировании, обеспечении и совместимости помещает платформу в более широкое движение к токенизированным финансовым рынкам и более непрерывным расчётным операциям.

Источник: CoinTrust