Chainlink запустила CustodySync — новое решение, которое позволяет квалифицированным кастодианам предоставлять институциональным клиентам доступ к рынкам кредитования децентрализованных финансов (DeFi), при этом цифровые активы остаются в рамках действующих договоров кастодиального хранения. Anchorage Digital Bank выступает партнером запуска инициативы. Квалифицированные кастодианы — это регулируемые учреждения, как правило банки и трастовые компании, которые хранят активы клиентов в соответствии с применимыми правилами.

Сервис предназначен для того, чтобы учреждения могли занимать под залог цифровых активов, находящихся у квалифицированных кастодианов, не выводя эти активы из кастодиального хранения. Он решает давнее препятствие для институционального участия в DeFi: возможности кредитования часто требовали перевода активов в блокчейн-протоколы — шаг, который может противоречить регуляторным требованиям и внутренним процедурам контроля рисков.

Преодоление разрыва между кастодиальным хранением и DeFi

По оценкам Chainlink, цифровые активы в кастодиальном хранении составляют около 700 млрд долларов — менее 0,5% от 250 трлн долларов традиционных активов под кастодиальным управлением. Для сравнения: рынки кредитования DeFi удерживают более 80 млрд долларов депозитов и более 30 млрд долларов активных кредитов. Этот разрыв подчеркивает потенциал более широкого институционального участия в ончейн-кредитовании.

Однако банки, инвестиционные компании и другие учреждения могут быть обязаны регулятивными требованиями, инвестиционными мандатами или внутренними политиками хранить активы у квалифицированных кастодианов. Перевод этих активов в протоколы DeFi может создать проблемы с комплаенсом и подвергнуть учреждения рискам смарт-контрактов, которые им не разрешено принимать напрямую.

Исторически провайдеры кастодиальных услуг и блокчейн-кредитные протоколы также работали на раздельных системах. Кастодианы обычно отслеживают остатки залогового обеспечения и соотношение кредита к стоимости (LTV) в собственной инфраструктуре, тогда как кредитные протоколы отслеживают позиции ончейн. Расхождения в данных или задержки в обмене информацией могут приводить к тому, что системы сообщают противоречивые данные по одному и тому же кредиту.

Такие несоответствия могут усложнять решения о маржин-коллах и ликвидациях. Протокол может ликвидировать позицию, которая остается обеспеченной в достаточной мере, или, напротив, задержать действия до тех пор, пока залог перестанет покрывать непогашенный кредит.

Общие данные на протяжении всего кредитного процесса

CustodySync предназначен для того, чтобы кастодианы и рынки кредитования DeFi оставались согласованными — от первоначального внесения залога и этапа заимствования до погашения и возможной ликвидации. Chainlink предоставляет верифицированные данные, призванные дать обеим сторонам единое представление о кредите и его обеспечении.

Read the full announcement ↓

— Chainlink (@chainlink) October 26, 2026

Объявление Chainlink на X

Решение призвано сохранить кастодиальный контроль над институциональными активами, позволяя заемщикам получать доступ к рынкам блокчейн-кредитования. Такая схема может помочь учреждениям более эффективно использовать цифровые активы, не отказываясь от существующих структур кастодиального хранения.

Координируя информацию между кастодианами и ончейн-протоколами, сервис стремится снизить операционное трение, связанное с управлением залоговым обеспечением в раздельных финансовых системах. Согласованная информация о кредитных позициях также может помочь участникам принимать более надежные решения при изменении стоимости залога или когда условия кредитования требуют вмешательства.

Anchorage Digital предоставляет инфраструктуру управления залогом

Anchorage Digital поддерживает запуск своей кастодиальной инфраструктурой и продуктом Atlas Collateral Management, оба из которых созданы для работы с участвующими кредитными протоколами.

Схема следует трехсторонней модели, знакомой по традиционным институциональным финансовым рынкам. Anchorage Digital выступает назначенным агентом по залоговому обеспечению для кредитных протоколов — роль, распространенная на традиционных рынках, при которой назначенная сторона управляет переданным залогом от имени контрагентов, — тогда как учреждения сохраняют свои действующие отношения с кастодианами и получают доступ к возможностям заимствования.

Эта структура призвана сделать кредитование в DeFi более совместимым с институциональными требованиями в области контроля над активами, управления рисками и операционного надзора. Вместо выбора между хранением активов у квалифицированного кастодиана и доступом к рынкам децентрализованного кредитования подходящие учреждения могут реализовать оба варианта в рамках скоординированной схемы.

Запуск CustodySync отражает более широкую тенденцию к соединению традиционных институциональных кастодиальных схем с сервисами на основе блокчейна. Более широкое внедрение будет зависеть от участия кастодианов и кредитных протоколов, а также от оценки учреждениями связанных операционных, регуляторных и технологических рисков. По мере развития схемы за показателями стоит следить: будут ли дополнительные квалифицированные кастодианы и кредитные протоколы интегрироваться с CustodySync и начнут ли подходящие учреждения занимать в рамках этой схемы.

Источник: CoinTrust