Chainlink представила CustodySync — новое решение, связывающее кредитные рынки децентрализованных финансов (DeFi) с квалифицированным кастодиальным хранением и открывающее альтернативный путь для институциональных средств в DeFi без вывода активов из регулируемого хранения. Anchorage Digital Bank выступает официальным партнером запуска, и институциональные клиенты банка смогут занимать под обеспечение, которое остается на хранении в Anchorage.

Исторически доступ к ликвидности DeFi требовал вывода активов из регулируемого хранения — компромисс, из-за которого значительная часть кастодиальных цифровых активов оставалась в стороне от ончейн-кредитования. Продукт ориентирован на институции, которым нужны ликвидность DeFi, но при этом требуются квалифицированное хранение, внутренний контроль и строгое управление рисками. По данным Chainlink, около $700 млрд цифровых активов находятся у кастодианов и потенциально могут быть направлены в ончейн-кредитование.

Chainlink CustodySync связывает $700 млрд криптоактивов в custody с DeFi

По данным Chainlink, традиционные кастодиальные рынки составляют порядка $250 трлн активов — по сравнению с оценочными $700 млрд цифровых активов, которые в настоящее время находятся на хранении. Кредитные рынки DeFi, напротив, включают более $30 млрд активных заблокированных займов и свыше $80 млрд депозитов. Это сравнение подчеркивает, насколько ранней стадией является кастодиальное хранение цифровых активов относительно традиционного, и насколько велика база кастодиальных цифровых активов относительно текущего объема ончейн-кредитования.

CustodySync создана для гармонизации этих двух систем. В рамках модели институции не нужно перемещать активы в кредитный протокол. Вместо этого она может продолжать хранить их у квалифицированного кастодиана, одновременно используя их ончейн в качестве обеспечения для займов.

Anchorage Digital Bank выступает официальным партнером запуска и использует свою инфраструктуру Atlas Collateral Management для координации работы с обеспечением, мониторинга маржи и процессов ликвидации. Дополнительные подробности доступны в официальном анонсе Chainlink.

Обеспечение остается на хранении, пока займы выход ончейн

В рамках данной структуры баланс обеспечения всегда остается под контролем кастодиана. Chainlink Proof of Reserve публикует кастодиальные балансы ончейн, а токен-расписка с ограниченной передаваемостью выступает обеспечением на кредитном рынке. Токен отражает объем активов на хранении, но не создает независимого требования вне кредитного соглашения. После выдачи займа заемные активы поступают напрямую с рынка DeFi институциональному заемщику.

Chainlink Data Feeds поставляют цены кредитному протоколу, а Data Streams передают те же цены в офчейн-системы кастодиана. Общие ценовые данные призваны свести к минимуму риск несогласованных ликвидаций между сторонами или определения разных коэффициентов loan-to-value.

Chainlink объединяет CRE, Proof of Reserve и Data Feeds в одном стеке

CustodySync объединяет несколько продуктов Chainlink в единый институциональный рабочий процесс. Chainlink Runtime Environment (CRE) управляет взаимодействием между кастодиальными системами и ончейн-рынками. Proof of Reserve используется для проверки балансов по всей системе, а Data Feeds и Data Streams помогают обеспечивать согласованность стоимости обеспечения в обеих средах.

Когда позиция превышает установленные лимиты, назначенный агент по обеспечению запускает процесс продажи. В ходе ликвидации CustodySync поддерживает синхронизацию кредитной позиции, вводя выручку ончейн до окончательного расчета.

Anchorage Digital Bank — первый квалифицированный кастодиан, внедривший CustodySync. Согласно анонсу, инструменты Atlas банка уже обеспечивают управление обеспечением по институциональным займам, включая мониторинг, а также процессы маржин-колла и маржинальной ликвидации. Как первая реализация модели, запуск у Anchorage служит ориентиром для кредитования «кастодия–DeFi»; дополнительные интеграции с квалифицированными кастодианами и поддержка кредитных рынков — ключевые события, за которыми стоит следить по мере выхода CustodySync за рамки стартовой конфигурации.

Источник: Crypto Ninjas