Chainalysis оценивает, что в 2025 году по всему миру прошло более $457 млрд потенциально облагаемой налогом криптоактивности, однако, по ее словам, флагманский стандарт отчетности OECD охватывает лишь небольшую часть этого объема. Анализ компании показывает, насколько значительная часть ончейн-стоимости может оставаться вне досягаемости налоговых органов, хотя многие потоки по-прежнему связаны с идентифицируемыми пользователями.

Что Chainalysis имеет в виду под $457 млрд облагаемой налогом криптоактивности

Компания, занимающаяся блокчейн-аналитикой, заявила, что ее модели выявили более $457 млрд потенциально облагаемой налогом ончейн-криптоактивности по всему миру за прошлый год. Эта цифра не отражает общий объем транзакций. Вместо этого она относится к той части перемещений, которую Chainalysis классифицирует как вероятно приводящую к налоговому событию. По теме см. Robinhood AI Agent for Crypto Traders Is Coming Soon, Company Says.

Это различие важно. Один кошелек может создавать множество переводов, не имеющих налоговых последствий, поэтому оценка призвана выделить выбытие активов, потоки доходов и платежи, а не общий транзит. Показатель является собственным смоделированным результатом Chainalysis, и ни одна независимая третья сторона не воспроизвела методологию, поэтому его следует рассматривать как приписанную оценку, а не как проверенный аудитом итог. По теме см. Crypto Scammers Prey on French Victims From Albania.

Северная Америка, по данным Chainalysis, лидировала среди всех регионов с $134.6 млрд облагаемой налогом ончейн-активности, опередив Европейский союз с $125.1 млрд и Восточную Азию с $54.7 млрд. Только США обеспечили примерно $112.6 млрд глобального объема, что подчеркивает концентрацию активности в нескольких крупных рынках. Работа компании по комплаенсу уже встроена в отдельные сегменты индустрии, включая недавнюю сделку, в рамках которой Robinhood Chain integrated Chainalysis for compliance.

KEY TAKEAWAYS

• Оценка: Chainalysis оценивает глобальную облагаемую налогом ончейн-активность в 2025 году более чем в $457 млрд.
• Разрыв: Компания утверждает, что лишь 14% этой активности подпадает под события, подлежащие отчетности по CARF.
• Последствие: Большая часть облагаемой налогом ончейн-стоимости может оставаться вне посреднической отчетности, что усложняет контроль.

Почему CARF, как утверждается, пропускает большую часть ончейн-потоков

Crypto-Asset Reporting Framework, или CARF, — это стандарт OECD для автоматического трансграничного обмена налоговой информацией по операциям с криптоактивами. OECD заявляет, что он был разработан именно потому, что криптоактивы можно переводить без традиционных финансовых посредников, что создало слепую зону в действующих правилах налоговой прозрачности.

По мнению Chainalysis, это же является и ограничением системы. CARF опирается на отчетность сервис-провайдеров, таких как биржи, но значительная часть ончейн-стоимости перемещается через децентрализованные биржи, P2P-переводы, ончейн-потоки доходов и прямые платежи, которые вообще не проходят через отчитывающегося посредника.

Chainalysis заявила, что события, подпадающие под CARF, составляют лишь 14% от выявленной ею облагаемой налогом ончейн-активности, оставляя 86% вне практического охвата рамки. Иными словами, стандарт построен вокруг кастодиальных рельсов, тогда как большая часть облагаемой налогом стоимости, которую отслеживает компания, проходит через self-custody и DeFi-каналы.

При этом нахождение «вне CARF» не означает невидимость. Данные блокчейна являются публичными, и та же аналитика, которая позволила получить эту оценку, может помочь властям отслеживать потоки даже при отсутствии отчетности посредника, что подтверждают инструменты вроде Chainalysis’ automatic token support for Robinhood Chain.

Что разрыв в отчетности может означать для криптоналогов и правоприменения

Для налоговых органов большой неохваченный объем — это одновременно вопрос доходов и вопрос правоприменения. Если большая часть облагаемой налогом активности никогда не попадает в CARF-отчетность, ведомства могут сильнее опираться на ончейн-аналитику и прямые запросы данных, а не только на автоматическую отчетность бирж.

Сама система еще только внедряется. OECD заявила в ноябре 2024 года, что 61 юрисдикция обязалась внедрить CARF для бирж к 2027 или 2028 году, а 48, как ожидалось, должны были в тот же день подписать CARF Multilateral Competent Authority Agreement. Даже при полном внедрении анализ Chainalysis предполагает, что стандарт все равно будет охватывать лишь меньшинство выявляемых потоков. Для справки см. материалы OECD International Standards for Automatic Exchange of Information in Tax Matters и отчет OECD о расширении налоговой прозрачности на сектор криптоактивов: Global Forum Celebrates 15 Years of Progress and Extends Tax Transparency to the Crypto-Asset Sector.

Для бирж это означает рост комплаенс-нагрузки, поскольку они становятся основным узлом отчетности. Для отдельных пользователей практическая реальность такова, что self-custody и DeFi-активность могут влечь налоговые обязательства независимо от того, сообщает ли о них посредник, а контроль за таким поведением усиливается на фоне расследований вроде Operation Lighthouse.

Фон рынка подчеркивает значение вопроса. Bitcoin торговался около $78,549, снизившись примерно на 0.9% за день, а индекс Fear and Greed составлял 65, или «Greed», что указывает на сохраняющийся риск-он настрой, даже когда спор вокруг отчетности обостряется. Для рыночного ориентира см. CoinGecko.

Открытым остается вопрос, будут ли налоговые режимы развиваться в сторону нативной ончейн-прозрачности или продолжат полагаться на посредников, которые, по собственному подсчету Chainalysis, охватывают лишь долю активности. Какой бы путь ни выбрали регуляторы, оценка в $457 млрд делает CARF не конечным решением, а лишь первым слоем поверх гораздо более широкой ончейн-поверхности.

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и цифровых активов связаны со значительными рисками. Всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.