Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обязала Джорджа Сантоса, бывшего члена Палаты представителей США от штата Нью-Йорк, исключённого из Конгресса в декабре 2023 года, выплатить штраф в размере $35 000 за манипулятивную торговлю с использованием событийного контракта, связанного с обращением «О положении страны». Принудительные меры направлены против действий, которые, по определению регулятора, подорвали целостность рынка посредством недобросовестной торговой практики. Сантос также отдельно подвергся федеральным уголовным обвинениям, включая электронное мошенничество и кражу личных данных.

Детали принудительных мер

Решение CFTC касается торговой деятельности Сантоса, связанной со событийным контрактом на обращение «О положении страны» — разновидностью производного финансового инструмента, позволяющего участникам спекулировать на исходе конкретных политических или новостных событий. Регулятор установил, что Сантос занимался манипулятивной торговлей, нарушая правила, призванные обеспечить справедливость и прозрачность рынков.

Штраф отражает более широкий мандат CFTC по надзору за рынками производных финансовых инструментов, включая событийные контракты, и предотвращению практик, способных исказить процесс ценообразования или нанести ущерб другим участникам рынка. Предписание вступает в силу немедленно.

CFTC объявила о принятых мерах через свой официальный аккаунт в X: CFTC (@CFTC).

Регуляторный контекст

CFTC является основным регуляторным органом США, осуществляющим надзор за рынками производных финансовых инструментов, с юрисдикцией над фьючерсами, опционами и свопами, а также событийными контрактами. Агентство обязано следить за тем, чтобы торговля на этих рынках велась честно и прозрачно, и наделено полномочиями по применению санкций за нарушения.

Действия против Сантоса согласуются с текущими приоритетами правоприменительной деятельности CFTC, включающими борьбу с рыночной манипуляцией и защиту участников от мошеннических или злоупотребительных практик. Данное дело подчёркивает внимание регулятора именно к событийным контрактам — продуктам, которые могут быть особенно подвержены манипуляции из-за их чувствительности к реальным событиям. Относительно скромный штраф в $35 000 согласуется с правоприменительной практикой CFTC в отношении индивидуальных трейдеров, где штрафы обычно соразмеряются с характером поведения и его влиянием на рынок, а не с максимально доступными законодательными санкциями.

Принудительные меры также принимаются на фоне более широкой тенденции к усилению регуляторного надзора за рынками цифровых активов и производных финансовых инструментов, поскольку власти усиливают мониторинг торговой деятельности, связанной со значимыми общественными событиями.

Справка о событийных контрактах

Событийные контракты — это производные финансовые инструменты, выплаты по которым зависят от исхода определённого события. Они приобрели популярность на платформах рынков предсказаний и регулируемых биржах, таких как Kalshi, получившая одобрение CFTC на листинг политических событийных контрактов. Поскольку их стоимость привязана к дискретным исходам, а не к непрерывным рыночным ценам, они могут представлять уникальные риски манипуляции в случае попыток участников повлиять на лежащее в основе событие или извлечь из него выгоду.

Действия CFTC против Сантоса подчёркивают позицию агентства о том, что все производные финансовые инструменты в сфере его юрисдикции, включая новые событийные контракты, подчиняются тем же стандартам добросовестной торговли и рыночной целостности.