Растущий дефицит банкнот ₦100 и ₦200 в Нигерии обусловлен расширением использования цифровых платежных каналов и снижением покупательной способности из-за инфляции, заявил глава Центрального банка Нигерии (CBN) Олайеми Кардосо.

Выступая во вторник после 306-го заседания Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) в Абудже, Кардосо уточнил, что центральный банк не изымал банкноты низких номиналов из обращения. Они остаются законным платежным средством. Однако он пояснил, что по мере перехода все большего числа нигерийцев на цифровые платежи спрос на мелкие банкноты естественным образом снижается, уменьшая необходимость для CBN печатать и выпускать их в обращение в больших объемах.

"As more people adopt digital payment channels, the demand for coins and lower-denominated notes naturally declines," Cardoso said. "If there is less demand for them, there is less need to print and circulate them in large quantities."

TheCable сообщило о комментариях Кардосо, связавших дефицит как со снижением покупательной способности, так и с внедрением цифровых платежей.

Роль инфляции в снижении полезности банкнот

Кардосо также признал наличие второго фактора: инфляция последовательно снижает то, что можно купить на банкноту ₦100. Уровень инфляции в Нигерии уже несколько лет остается двузначным, при этом на том же заседании MPC сохранил базовую процентную ставку на уровне 26.5%. То, что можно было купить на ₦100 пять лет назад, существенно превышает то, что эта сумма покрывает сегодня. Когда банкнота сама по себе уже не позволяет купить что-либо значимое, потребители перестают держать ее при себе, перестают просить ее в качестве сдачи и со временем перестают замечать, когда она становится дефицитной.

Эти две силы — внедрение цифровых платежей и снижение покупательной способности — меняют движение наличных денег в экономике Нигерии. CBN реализует элементы безналичной политики с 2012 года, когда он впервые ввел сборы за обработку наличности в Лагосе, а затем распространил эту практику на всю страну. Это означает, что описанный Кардосо сдвиг опирается более чем на десятилетие целенаправленного политического курса. Финтех-компании ускорили этот переход, однако инфляция, логистика распределения наличности и меняющееся поведение потребителей также влияют на обращение банкнот низких номиналов.

Как финтех-платформы изменили повседневные транзакции

Эта трансформация заметна в повседневной торговле. Пять лет назад покупка суйи у уличного продавца, оплата поездки на мотоцикле или разделение расходов на продукты на местном рынке требовали наличных денег. Банкнота ₦100 была необходима для таких ежедневных операций.

Сегодня значительная часть такой торговли проходит через цифровые каналы. Платформы, такие как OPay, Moniepoint и PalmPay, активно расширили инфраструктуру цифровых платежей в сегменты экономики, которые ранее полностью доминировались наличными. Уличные продавцы теперь размещают POS-терминалы или QR-коды. Мотоциклисты принимают банковские переводы. Рыночные торговцы сообщают реквизиты счета еще до того, как покупатели достают кошелек.

По теме: CBN сохранил процентную ставку на уровне 26.5% на фоне замедления инфляции

Этот сдвиг не произошел случайно. Компании, включая OPay, Moniepoint и PalmPay, годами вкладывали усилия и значительный капитал в привлечение клиентов, обучение агентов и развитие инфраструктуры, чтобы сделать цифровые платежи такими же простыми, как передача наличных. Nigeria Inter-Bank Settlement System (NIBSS) сообщала, что электронные платежные транзакции в последние годы резко выросли, а объемы мобильных и POS-транзакций теперь достигли уровней, которые десять лет назад считались бы неправдоподобными. Только OPay обрабатывает более 100 million транзакций ежедневно.

По мере того как все больше мелких транзакций переходит из наличных в цифровые платформы, спрос на банкноты низких номиналов снизился. Кардосо отметил, что при падении спроса у CBN становится меньше стимулов печатать и распределять такие банкноты в больших масштабах. Однако центральный банк не публиковал конкретные данные, количественно показывающие, насколько изменился спрос на банкноты ₦100 и ₦200 с течением времени.

Дебетовые карты составляют приблизительно 99% объема карточных платежей в Нигерии, но даже использование карт все чаще вытесняется прямыми переводами через финтех-приложения, которые предполагают меньше трений и не требуют физического проведения карты.

Неравномерное влияние на разные сообщества

Для потребителей сокращение доступности банкноты ₦100 отражает как прогресс, так и продолжающийся переходный процесс. В Лагосе, Абудже и других крупных городских центрах миллионы жителей могут провести целый день без наличных. В сельских сообществах, небольших городах и на рынках, где связь ненадежна или пожилые торговцы не внедрили цифровые инструменты, наличные остаются незаменимыми. Для этих групп населения дефицит мелких банкнот создает практическое неудобство, а не является признаком цифрового прогресса.

Чувствительность к доступности наличных также связана с недавним опытом. Политика редизайна найры в 2023 году, предусматривавшая обмен старых банкнот высоких номиналов на обновленные в сжатые сроки, вызвала масштабный дефицит наличности и общественные перебои до того, как Верховный суд постановил, что старые банкноты остаются законным платежным средством. Этот эпизод сделал наличие или отсутствие конкретных номиналов более заметным общественным вопросом.

Для торговцев переход связан с компромиссами. Торговцы, принимающие цифровые платежи, получают доступ к более широкой клиентской базе, формируют историю транзакций, которая в дальнейшем может поддержать доступ к кредиту, и избавляются от опасений, связанных с поддельными банкнотами или риском ограбления. Однако первоначальные расходы на приобретение POS-терминала, комиссии за транзакции на финтех-платформах и периодические сбои сети являются реальными издержками, которые небольшие операторы должны учитывать.

Комментарии Кардосо указывают на то, что CBN в целом оценивает траекторию положительно. Глава банка последовательно представляет финансовую инклюзию и цифровизацию как взаимодополняющие цели — более широкое участие в формальных финансовых каналах делает большую часть экономики видимой, облагаемой налогами и обслуживаемой финансовой системой. Он отметил, что в отдельные дни оборот на валютном рынке Нигерии превышает $1 billion, что указывает на рост доверия к системе.

По теме: CBN PSV 2028 — как Нигерия использует eNaira и стейблкоины, чтобы обеспечить банковскими услугами 50 million человек

Действует несколько факторов

Исчезновение банкноты ₦100 также подчеркивает трение, присущее масштабным переходным процессам. В стране с населением более 200 million человек, значительным экономическим неравенством и инфраструктурными разрывами экономика с ограниченным использованием наличных, которую строят финтех-компании, остается незавершенной до тех пор, пока она не начнет работать справедливо для всех слоев общества.

Хотя CBN связывает снижение спроса на банкноты ₦100 и ₦200 главным образом с внедрением цифровых платежей, другие факторы — включая инфляцию, более быстрый износ мелких банкнот, сложности распределения наличности и меняющиеся потребительские привычки — также повлияли на обращение низких номиналов. Финтех является одним из нескольких contributing факторов, а не единственным объяснением того, почему мелкие банкноты стало сложнее найти.