Cardano запустила новый стандарт токенов, который дает эмитентам регулируемых цифровых активов возможность замораживать, изымать и ограничивать токены, внедряя механизмы комплаенса, призванные сделать блокчейн более подходящим для банков, управляющих активами и эмитентов стейблкоинов.

Фонд Cardano Foundation объявил 7 октября на конференции TOKEN2049 — крупном отраслевом криптовалютном мероприятии, — что CIP-0113, Cardano Improvement Proposal (официальный процесс стандартизации протоколов и функций экосистемы), заработал в мейннете Cardano, основной производственной сети, где проводятся транзакции с реальной стоимостью, после нескольких независимых аудитов безопасности. Стандарт позволяет обеспечивать соблюдение правил комплаенса на уровне сети при каждой передаче, выпуске или сжигании поддерживаемых токенов. Полное объявление доступно в блоге фонда Cardano Foundation.

Это событие ознаменовывает значительный сдвиг для блокчейн-экосистемы, традиционно ассоциирующейся с открытыми и безразрешительными транзакциями. Однако ограничения распространяются только на активы, выпущенные по новому стандарту, и не применяются к ADA, нативной монете Cardano, или существующим нативным активам Cardano.

Правила комплаенса, встроенные в токен

CIP-0113 позволяет эмитентам встраивать регуляторные требования непосредственно в токены на базе Cardano. Они могут включать проверки KYC (идентификация клиентов), требования по противодействию отмыванию денег (AML), проверку санкционных списков, ограничения на переводы, а также механизмы заморозки и изъятия активов.

Ключевая особенность CIP-0113 заключается в том, что правила комплаенса следуют вместе с самим регулируемым активом и обеспечиваются сетью Cardano, а не внешним приложением или оберткой токена.

Стандарт использует расширенную архитектуру UTXO Cardano — модель учета нераспределенных выходов транзакций, которую цепочка применяет для отслеживания балансов, — это означает, что токены, выпущенные по CIP-0113, остаются нативными активами. Поэтому кошельки, блокчейн-обозреватели и приложения могут взаимодействовать с ними как с обычными активами Cardano, а стоимость транзакций остается предсказуемой.

Эмитенты могут выбирать модульные правила комплаенса, называемые модулями, или разрабатывать собственные требования. Эти правила могут обновляться по мере изменения регуляторных обязательств без хардфорка или модификации базового протокола Cardano. Такая конструкция может позволить финансовым институтам адаптировать регулируемые токены к меняющимся правовым требованиям, сохраняя совместимость с более широкой экосистемой Cardano.

Read the full announcement:

— Cardano Foundation (@Cardano_CF) October 7, 6

Контроль заморозки и изъятия создает компромисс

Введение ограничений под контролем эмитента создает принципиальное различие между регулируемыми токенами и неограниченными криптоактивами. Согласно применимым правилам, уполномоченные стороны потенциально могут перемещать или ограничивать токены без согласия держателя. Стандарт также требует, чтобы кредитные платформы и другие сервисы учитывали такие полномочия, прежде чем принимать активы C-0113 в качестве обеспечения.

Ограничения применяются только к токенам, выпущенным по стандарту. Они не дают фонду Cardano Foundation полномочий в отношении ADA, существующих нативных активов или сети Cardano в целом.

Сопоставимые подходы уже существуют в других частях блокчейн-индустрии. Ethereum предлагает фреймворк разрешенных токенов ERC-3643, Solana поддерживает контроль переводов через расширения токенов, а XRP Ledger предоставляет эмитентам механизмы clawback и ограничений. Таким образом, запуск ставит Cardano в ряд растущей группы блокчейн-сетей, стремящихся сбалансировать децентрализованную инфраструктуру с требованиями комплаенса регулируемых финансовых рынков.

Институциональная токенизация формирует кейс для принятия

Институциональная аргументация в пользу программируемого комплаенса усиливается по мере того, как банки и финансовые институты изучают токенизированные ценные бумаги, депозиты и фонды — блокчейн-представления традиционных финансовых активов. Банк международных расчетов и Международный валютный фонд оба подчеркивали программируемость как важный компонент формирующихся токенизированных финансовых рынков. Встраивание требований комплаенса непосредственно в цифровые активы может снизить необходимость в отдельных механизмах контроля на каждом этапе транзакции.

Швейцарская ассоциация рынков капитала и технологий признала программируемые токены активов CIP-0113 эквивалентом смарт-контрактов своего фреймворка CMTAT для токенизированных ценных бумаг. Это признание может снизить некоторые требования к комплексной проверке для институтов, выпускающих ценные бумаги на блокчейн-инфраструктуре.

CIP-0113 ориентирован прежде всего на эмитентов регулируемых активов, ищущих блокчейн-инфраструктуру, сочетающую функциональность нативных активов со встроенными механизмами комплаенса.

Cardano расширяет институциональную стратегию

Запуск является частью более широкой стратегии Cardano по привлечению институциональной финансовой активности. Экосистема уже расширила доступ к нативным активам Cardano благодаря институциональной инфраструктуре кастодиального обслуживания, предоставленной Fireblocks. Cardano также участвовала в пилотном проекте с Petrobras, посвященном отслеживанию возобновляемого авиатоплива и дизельного топлива, что отражает интерес сети к корпоративным приложениям за пределами финансовых активов.

Несколько провайдеров экосистемы поддерживают CIP-0113 на момент запуска, включая кошельки Eternl и GeroWallet, блокчейн-обозреватель CardanoScan и провайдера инструментов разработки BloxBean. Фонд Cardano Foundation заявил, что планирует продолжать сотрудничество с проектами и институтами и рассматривает дополнительные модули, в том числе предназначенный для регулируемых ценных бумаг. Если такой модуль будет представлен, он расширит встроенную модель комплаенса стандарта на выпуск токенизированных ценных бумаг — сегмент, который уже охватывается эквивалентностью с CMTAT.

Успех CIP-0113 в конечном итоге будет зависеть от того, примут ли стандарт эмитенты стейблкоинов, инвестиционные фонды и программы регулируемых ценных бумаг, а также от того, примет ли сообщество Cardano ограничения под контролем эмитента как часть институциональной токенизации.

Запуск дает Cardano нативный фреймворк для регулируемых активов, не затрагивая ADA и существующие нативные токены. Его более широкое значение будет определяться реальными выпусками активов и тем, сможет ли модель комплаенса привлечь финансовые институты, не подрывая доверия к децентрализованной инфраструктуре Cardano.