Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) договорилась с TSV LLC о том, чтобы сделать свои обыкновенные акции доступными в виде токенизированных ценных бумаг в сети Canton Network; торги могут начаться уже в понедельник. Такое решение позволит инвесторам торговать блокчейн-представлениями акций компании с листингом на Nasdaq в рамках регулируемой торговой среды.

Компания сообщила, что привлекла Fairmint Inc. — ончейн-трансфер-агента, зарегистрированного в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), — для обеспечения процесса токенизации. Трансфер-агенты традиционно играют важную роль на рынке ценных бумаг США, ведя реестры акционеров эмитентов и оформляя переход прав на акции. Ожидается, что токенизированные акции будут давать те же права, что и их аналоги с листингом на Nasdaq, обеспечивая при этом непрерывную торговлю и атомарные расчеты.

Запланированный запуск призван вывести токенизированные американские публичные акции в сеть Canton Network, объединив блокчейн-трейдинг с правами, присущими обычным акциям.

Круглосуточная торговля и атомарные расчеты

Согласно соглашению, зарегистрированная в SEC дочерняя компания Fairmint — Fairmint TA LLC — выпустит токенизированные акции и будет вести официальный ончейн-реестр собственности. Эта структура призвана связать традиционное владение акциями с блокчейн-инфраструктурой, сохраняя права акционеров по базовым ценным бумагам.

В отличие от обычных фондовых рынков, работающих только в установленные торговые часы, предложенные токенизированные бумаги будут доступны для торговли круглосуточно. Это может дать инвесторам большую гибкость для сделок вне стандартных торговых сессий рынка США — с учетом требований платформы к доступу и условий ее работы.

Ожидается также, что акции будут использовать атомарные расчеты — процесс, при котором передача актива и соответствующий платеж осуществляются одновременно в рамках единой транзакции. Такой механизм позволяет сократить задержки расчетов и контрагентские риски за счет координации обеих сторон сделки, а не в рамках стандартного американского цикла по акциям, где сделки, как правило, рассчитываются на следующий рабочий день после исполнения.

В анонсе не указывалось, что токенизация изменит экономические права, связанные с базовыми акциями. Вместо этого инициатива ориентирована на создание дополнительной инфраструктуры торговли и владения для существующего капитала компании.

TSV интегрирует акции в автоматизированный маркет-мейкинг

TSV намерена сделать токенизированные бумаги доступными через автоматизированного маркет-мейкера на своей торговой платформе, которая использует протокол Tradecraft для обработки транзакций через пулы автоматизированных маркет-мейкеров, позволяя соответствующим критериям участникам торговать одобренными токенизированными акциями.

Автоматизированные маркет-мейкеры используют заранее заданные механизмы для совершения сделок через пулы ликвидности, не полагаясь исключительно на традиционные системы сведения ордеров. Их применение к токенизированным бумагам может создать альтернативные способы доступа к ликвидности для участников рынка, хотя фактические условия торговли будут зависеть от участия, глубины пулов и рыночного спроса.

Соглашение последовало за уведомлением TSV в SEC в рамках механизма Innovation Exemption от 17 сентября. Согласно анонсу, инициатива призвана стать одним из первых примеров регулируемого доступа к токенизированным американским акциям в рамках этого механизма.

TSV была основана Али Абраром (Ali Abrar) и Райаном Тринклом (Ryan Trinkle) и прошла процедуру Innovation Exemption SEC в соответствии с Release No. 34-106402. Платформа компании рассчитана на одобренных участников, торгующих токенизированными акциями национальной рыночной системы через пулы автоматизированных маркет-мейкеров.

Роль Canton Strategic в токенизированных финансах

Canton Strategic Holdings участвует в экосистеме Canton Network в качестве Super Validator и члена Canton Foundation. Участие компании в инициативе напрямую связано с усилиями сети по развитию блокчейн-инфраструктуры для финансовых рынков.

Используя зарегистрированного в SEC трансфер-агента для выпуска токенизированных акций и ведения реестров собственности, инициатива стремится связать блокчейн-трейдинг с устоявшимися нормами соблюдения законодательства о ценных бумагах и защитой акционеров.

Это развитие отражает более широкие усилия по переносу традиционных финансовых активов в блокчейн-сети, где токенизация может обеспечить программируемые транзакции, постоянный доступ к рынку и потенциально более быстрые расчеты. Однако практическая выгода будет зависеть от регуляторных требований, участия платформ и наличия достаточной ликвидности.

Для инвесторов предложенное размещение может стать дополнительным способом получить доступ к акциям Canton Strategic Holdings помимо обычной торговли на Nasdaq. Для финансовой отрасли в целом это еще одна проверка того, способны ли токенизированные акции функционировать в регулируемых рамках рынка США с использованием блокчейн-инфраструктуры расчетов и торговли.

Планируемый старт торгов станет важной вехой для инициативы, при этом масштабы принятия и рыночная ликвидность, вероятно, определят, насколько эффективно эта модель будет служить инвесторам и другим одобренным участникам.

Источник: CoinTrust