Без Уоррена Баффета Berkshire Hathaway больше не выглядит привлекательной инвестицией: Майкл Бьюрри из «The Big Short»

Опытный инвестор Майкл Бьюрри, известный прежде всего тем, что предсказал обвал рынка жилья в 2008 году, показанный в фильме The Big Short, заявил, что Berkshire Hathaway утратила инвестиционную привлекательность после передачи руководства от Уоррена Баффета. Бьюрри, который управляет Scion Asset Management, утверждал, что назначенному преемнику Баффета, Грегу Абелю, может не хватать фирменного терпения легендарного инвестора в отношении крупных возможностей.

Бьюрри также выразил обеспокоенность значительным денежным запасом Berkshire Hathaway, заявив, что недавние шаги компании выглядят скорее стратегическими, чем ориентированными на инвестиции. Его комментарии прозвучали на фоне повышенного внимания к тому, как конгломерат — одна из крупнейших публично торгуемых компаний в мире — будет управляться в пост-Баффеттовскую эпоху.

Уоррен Баффет, которого широко считают одним из самых успешных инвесторов всех времен, за шесть десятилетий превратил Berkshire Hathaway в крупный конгломерат с активами в страховании, железных дорогах, энергетике, потребительских брендах и технологиях. Его философия стоимостного инвестирования и готовность вкладывать капитал в периоды рыночных спадов стали определяющими чертами стратегии компании. Долгосрочный деловой партнер Баффета Чарли Мангер, скончавшийся в 2023 году, сыграл ключевую роль в формировании этой философии на протяжении десятилетий совместной работы.

Грег Абель был назван преемником Баффета на посту руководителя Berkshire Hathaway. Абель, который развил Berkshire Hathaway Energy в крупный коммунальный бизнес и ранее занимал должность вице-председателя, курируя все операции, не связанные со страхованием, был официально определен как наследник на ежегодном собрании Berkshire в 2021 году. Переход вызвал значительное внимание со стороны инвесторов и аналитиков, которые внимательно следят за тем, сможет ли Абель сохранить давний подход компании к распределению капитала и доверие акционеров, долгое время полагавшихся на суждения Баффета.

Денежные резервы Berkshire Hathaway неоднократно становились предметом обсуждения на финансовых рынках. В течение длительного периода под руководством Баффета компания накапливала денежные средства, и к концу 2024 года их объем достиг рекордных уровней, что некоторые наблюдатели расценивали как сигнал относительно рыночных оценок. В последнее время сообщения указывали, что при CEO Греге Абеле Berkshire сокращает свой денежный запас; Бьюрри охарактеризовал этот сдвиг как потенциально стратегический, а не обусловленный чистой инвестиционной убежденностью.

Ранее Баффетт раскрывал, что инициировал позицию Berkshire в Alphabet, хотя и отметил, что она не относится к числу его предпочтительных активов.

Источник: Economic Times Markets