Бангко Сентрал нг Пилипинас (BSP) готовится пересмотреть свои правила расчётов по платежам для оптимизации крупных платежей в рамках планов по расширению графика работы расчётной системы Peso Real-Time Gross Settlement (RTGS) Payment System.

Эта инициатива реализуется на фоне того, как ряд центральных банков по всему миру уже расширил или расширяет графики работы собственных систем RTGS для снижения расчётных рисков и более точного соответствия трансграничным платёжным потокам в различных часовых поясах. Системы RTGS осуществляют расчёт транзакций индивидуально и в режиме реального времени, выступая ключевой инфраструктурой для межбанковских, государственных и корпоративных крупномасштабных платежей.

Согласно проекту меморандума, центральный банк предложил поправки, предусматривающие создание двух новых расчётных механизмов в дополнение к существующему Intraday Settlement Facility (ISF).

«BSP вносит изменения в политику ISF, чтобы предоставить участникам расчётной системы Peso Real-Time Gross Settlement Payment System доступ к ликвидности на протяжении всего расширенного графика работы системы RTGS, обеспечивая бесперебойные расчёты в течение всего периода операций RTGS», — заявили в центральном банке.

Три предлагаемых механизма

BSP предложит три расчётных механизма RTGS (RTGS Settlement Facilities, RSF) для правомочных банков-участников прямого доступа и небанковских организаций с квазибанковскими функциями:

• ISF (Intraday Settlement Facility): Доступен в течение и после нормальных рабочих часов; доступ осуществляется путём автоматического перевода всех доступных средств со счёта RSF участника на его расчётный счёт.
• OSF (Off-Hours Settlement Facility): Обслуживает участников до начала нормальных рабочих часов; доступен путём перевода средств со счёта RSF на расчётный счёт в течение указанного периода.
• E-ISF (Extended ISF): Допускает расчёт на следующий день, если участники не смогли выкупить свои базовые ценные бумаги в установленный срок.

Как ISF, так и OSF могут использоваться многократно в течение одного рабочего дня.

Все неисполненные обязательства по ISF, остающиеся после истечения установленного периода обратного выкупа до окончания послерабочих часов, будут автоматически конвертированы в E-ISF, сообщило BSP.

Проект также предусматривает разрешение досрочного обратного выкупа всех или отдельных ценных бумаг по ISF в рабочие часы Расширенного национального реестра бездокументарных ценных бумаг (Enhanced National Registry of Scripless Securities, NRoSS) Бюро казначейства (BTr) до наступления периода обратного выкупа.

«RSF позволяют правомочным участникам RTGS PS получать внутридневную или внесменную ликвидность от Бангко Сентрал через продажу и обратный выкуп правомочных ценных бумаг, обеспечивая расчёт и снижая вероятность блокировок, которые могут возникнуть из-за временных рассогласований при расчётах по крупным платежам», — говорится в проекте.

Критерии и порядок участия

Прямой участник системы RTGS может зарегистрироваться в качестве участника RSF, если он является банком или небанковской организацией с квазибанковскими функциями в хорошем статусе, владеющей правомочными ценными бумагами, зарегистрированными на его имя в системе NRoSS Бюро казначейства (BTr).

Участники, желающие получить доступ к RSF, должны перевести ценные бумаги на указанный субсчёт под прямым счётом BSP-RSF в системе NRoSS путём прямого или спонсируемого участия.

Центральный банк также планирует разрешить участникам оставлять правомочные ценные бумаги на счёте BSP-RSF в течение нескольких дней, снижая нагрузку по ежедневному размещению ценных бумаг. Эти ценные бумаги могут храниться в NRoSS до тех пор, пока они не утратят статус правомочных, пока участник не выкупит их до наступления срока погашения RSF, или пока они остаются невыскупленными на дату погашения E-ISF или OSF.

Лимит заимствования участника по всем трём RSF будет определяться стоимостью государственных ценных бумаг, переведённых на счёт BSP-RSF, за вычетом дисконта (haircut), установленного BSP.

Ограничения и санкции

Предлагаемые правила запрещают участникам с непогашенными остатками по E-ISF доступ к OSF или ISF. Аналогично, участники с непогашенными остатками по OSF будут лишены права использования ISF до тех пор, пока базовые ценные бумаги не будут выкуплены.

Право участника на обратный выкуп ценных бумаг будет аннулировано, если он не осуществит выкуп в установленный срок по E-ISF или OSF.

Структура комиссий

BSP разработал многоуровневую систему комиссий:

• ISF: Бесплатно при условии обратного выкупа ценных бумаг в установленный срок.
• OSF: Комиссия, эквивалентная ставке overnight lending facility (OLF).
• E-ISF: Комиссия, эквивалентная ставке OLF плюс 600 базисных пунктов.

Текущие показатели системы

ISF в настоящее время функционирует в рамках PhilPaSS Plus — единственной системы RTGS в стране, которой владеет и управляет центральный банк. Этот механизм обслуживает участников, нуждающихся в дополнительной ликвидности в течение ежедневных операций, и работает с 9:00 до 17:45 в будние дни, за исключением праздников.

PhilPaSS Plus обеспечивает мгновенный расчёт платежей, переводных инструкций и иных обязательств в индивидуальном порядке по каждой транзакции.

По состоянию на конец 2025 года общая стоимость транзакций PhilPaSS Plus достигла рекордных P601,32 трлн, увеличившись почти на 16% по сравнению с P519,08 трлн, зафиксированными на конец 2024 года, согласно данным BSP. Устойчивый рост объёма транзакций подчёркивает возрастающий спрос на национальную инфраструктуру крупных платежей, для удовлетворения которого и разработана предлагаемая система расширенного графика работы. — Katherine K. Chan