Долгосрочные опционы набирают популярность на BSE; премии выросли в 10 раз с января 2025 года
Ключевые выводы
- •Объёмы торгов долгосрочными опционами на BSE увеличились в пять раз с января 2025 года, а оборот премий вырос примерно в десять раз за тот же период.
- •Институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды и страховые компании, являются основными пользователями долгосрочных опционов в Индии, используя их для управления портфельным риском на горизонте нескольких кварталов.
- •Расширение BSE в сторону долгосрочных контрактов представляет собой стратегическую попытку дифференцировать свои предложения и бросить вызов историческому доминированию Национальной фондовой биржи на рынке деривативов Индии.
- •SEBI ужесточила правила торговли деривативами, внедрив меры, включающие более строгие требования к размеру лота и расширенное раскрытие информации о рисках, в связи с опасениями, что большинство розничных трейдеров F&O несут убытки.
- •BSE ожидает дальнейшего роста и углубления рыночного участия в сегменте долгосрочных опционов, несмотря на регуляторные препятствия на рынке деривативов в целом.
Бомбейская фондовая биржа (BSE) сообщила, что ликвидность долгосрочных опционных контрактов стабильно улучшается, что знаменует собой значительный сдвиг в торговых паттернах на бирже.
С января 2025 года объёмы торгов долгосрочными опционами выросли в пять раз, а оборот премий за тот же период увеличился почти в десять раз. Этот рост подчёркивает растущий интерес инвесторов к опционным контрактам с продлёнными сроками экспирации, которые позволяют участникам рынка хеджировать риски или открывать позиции на более длительные временные горизонты по сравнению со стандартными краткосрочными контрактами.
BSE, одна из двух крупнейших фондовых бирж Индии наряду с Национальной фондовой биржей Индии (NSE), предлагает торговлю деривативами, включая опционы на акции и индексы. NSE исторически доминировала на рынке деривативов Индии, и продвижение BSE в сторону долгосрочных контрактов представляет собой усилия по наращиванию доли рынка и дифференциации своих предложений. Долгосрочные опционы обычно относятся к контрактам с более отдалёнными датами экспирации по сравнению со стандартными недельными или месячными циклами, что предоставляет трейдерам дополнительную гибкость при позиционировании для средне- и долгосрочных рыночных движений. В Индии эти контракты привлекают институциональных инвесторов, таких как взаимные фонды и страховые компании, стремящихся управлять портфельным риском на горизонте нескольких кварталов.
Несмотря на регуляторные препятствия, стоящие перед рынком деривативов Индии, BSE заявила, что сохраняет оптимизм в отношении перспектив. Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), регулятор индийского рынка, в последние годы пристально изучает стремительный рост розничного участия в сегменте деривативов. SEBI выразила обеспокоенность тем, что значительное большинство индивидуальных трейдеров на рынке F&O несут убытки, что побудило к принятию таких мер, как ужесточение требований к размеру лота, авансовый сбор маржи и усиление требований к раскрытию информации о рисках, направленных на обеспечение стабильности рынка и защиты инвесторов.
Биржа видит потенциал для дальнейшего углубления участия рынка в сегменте долгосрочных опционов, указывая на ожидания продолжения роста торговой активности и ликвидности.
