Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) торговалась около $363 в пятницу, показав небольшой рост на премаркете, но оставалась значительно ниже годового максимума на уровне $495. Рост, по всей видимости, был связан с общей динамикой рынка, а не с конкретным катализатором со стороны компании.

Главной проблемой для компании становится усиливающийся регуляторный контроль в Европе. Власти Европейского союза изучают среди облачных провайдеров региона степень их зависимости от VMware и сложности, связанные с переходом на конкурирующие платформы. Чиновники также проверяют требования Broadcom к сертификации партнеров и то, могут ли эти правила ограничивать конкуренцию между облачными провайдерами.

Приближается важный дедлайн — 31 марта. В соответствии с реструктурированной партнерской моделью Broadcom некоторые поставщики услуг после этой даты могут потерять возможность перепродавать подписки VMware. Если регуляторные опасения сохранятся, ЕС может начать официальное антимонопольное разбирательство или ввести временные защитные меры.

Broadcom существенно изменила лицензионную структуру VMware после завершения приобретения компании за $61 billion в 2023 году. С тех пор облачные провайдеры по всей Европе выражают возражения против изменений договорных условий и роста расходов. Антимонопольные штрафы ЕС могут достигать 10% совокупной мировой годовой выручки компании, что создает потенциально значительную финансовую нагрузку для Broadcom такого масштаба. Поэтому дедлайн 31 марта станет ближайшей контрольной точкой для оценки влияния изменений партнерской модели на поставщиков услуг и возможных дальнейших действий европейских властей.

Аналитики сохраняют позитивные рейтинги

Регуляторная неопределенность не оказала существенного влияния на позитивный взгляд Уолл-стрит на Broadcom. В среду Piper Sandler повысила рейтинг AVGO до “strong buy” и установила целевую цену $460. Oppenheimer сохранила рейтинг “outperform” с целевой ценой $535, тогда как BMO Capital Markets повысила целевой ориентир до $575. KeyCorp сохранила рейтинг “overweight” и также установила цель $575.

Средняя консенсусная целевая цена аналитиков составляет примерно $505.97, что значительно выше текущего уровня торгов акциями. Из 34 аналитиков, отслеживаемых MarketBeat, 29 рекомендуют Buy, один — Strong Buy, а четыре оценивают акции как Hold. Исключением остается DA Davidson, сохранившая рейтинг Neutral с целевой ценой $350.

В среду Broadcom открылась на уровне $360.83, ниже как 50-дневной простой скользящей средней $383, так и 200-дневной простой скользящей средней $378. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) оставался ниже сигнальной линии. Сопротивление находилось около $376.50, а поддержка — вблизи $358.

Выручка от ИИ поддерживает историю роста

Broadcom сообщила о выручке от ИИ-полупроводников в размере примерно $16.7 billion за последний квартал; в источнике этот уровень назван рекордным. Согласно прогнозам руководства, направление ИИ может принести около $115 billion в 2027 финансовом году и $230 billion в 2028 финансовом году.

Спрос на специализированные ИИ-ускорители и сетевые решения среди гипермасштабируемых облачных операторов остается высоким. Недавно OpenAI выбрала Broadcom для разработки своего первого специализированного ИИ-процессора, что усиливает стратегическую роль компании в цепочках поставок ИИ-инфраструктуры.

Прибыль на акцию в третьем квартале составила $3.32, превысив консенсус-прогноз $3.22. Выручка достигла $29.59 billion, превысив прогноз $29.24 billion и увеличившись на 85.5% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Однако прогноз будущей выручки компании оказался ниже ожиданий Уолл-стрит, что побудило Truist снизить целевую цену акций. Инсайдеры Broadcom продали примерно 61,644 акции на сумму около $24 million за предыдущие три месяца. Институциональные инвесторы владели 76.43% акций компании в обращении, а консенсус аналитиков предполагал годовую прибыль на акцию за полный финансовый год на уровне $10.36.

Источник: Blockonomi