В среду Конгресс Бразилии принял законопроект, наделяющий правительство правом блокировать иностранные поглощения горнодобывающих компаний и проверять, кто получает доступ к минеральным ресурсам страны. Однако сама страна по-прежнему не способна превратить свою редкоземельную руду ни в один магнит и не сможет делать этого еще долгие годы.

Этот шаг ставит Бразилию в ряд растущего числа богатых ресурсами стран — от Индонезии с её ограничениями на экспорт никеля до Чили с её политикой в отношении лития, — усиливающих государственный контроль над стратегическими полезными ископаемыми, поскольку правительства по всему миру рассматривают цепочки поставок для батарей, магнитов и оборонных технологий как вопросы национальной безопасности.

Сенат одобрил законопроект PL 2.780/2024 голосованием без подсчёта голосов, передав его на подпись президенту Луису Инасиу Луле да Силве. Законопроект создаёт национальную политику в области критически важных и стратегических полезных ископаемых, учреждает гарантийный фонд с начальным капиталом 2 млрд реалов (около $393 млн) для поддержки горнодобывающих кредитов, а также предусматривает примерно 5 млрд реалов (около $980 млн) налоговых льгот в течение пяти лет для компаний, перерабатывающих минералы внутри Бразилии, а не отправляющих сырую руду на экспорт, сообщает Rio Times.

Однако положение, вызывающее тревогу у горняков, находится в другом месте текста. Новый совет при президенте сможет проверять и потенциально блокировать изменения в структуре собственности компаний, владеющих правами на недра, а также долгосрочные контракты на поставку, финансирующие новые рудники. По данным Bloomberg, закон даёт Бразилиа более широкие полномочия по надзору за горнодобывающими сделками, несмотря на возражения отрасли, что эти правила могут отпугнуть тот самый иностранный капитал, который Бразилия пытается привлечь.

«Если мы отпугнём иностранных инвесторов или любых других инвесторов, сектор встанет», — заявил Pablo Cesario, генеральный директор Бразильского горнодобывающего института (Brazilian Mining Institute), в комментарии South China Morning Post. По его словам, совет оставляет исполнительной власти слишком большую свободу усмотрения в вопросах, которые раньше носили чисто коммерческий характер.

В апреле компания USA Rare Earth согласилась заплатить $2,8 млрд за Serra Verde — единственную за пределами Азии компанию, ведущую коммерческую добычу полного набора редкоземельных металлов для магнитов. Левые законодатели добивались включения отрасли в государственную компанию по образцу Petrobras с неофициальным названием Terrabras. Администрация Лулы отвергла эту идею, однако новым компромиссом стал именно этот совет, дающий Бразилиа право голоса в следующей сделке наподобие Serra Verde без прямой национализации.

Чего закон не решает, так это отсутствия в Бразилии перерабатывающих мощностей. Бразилия располагает вторыми по величине в мире запасами редкоземельных металлов, однако не имеет коммерческого производства магнитов и перерабатывает лишь малую часть добываемого. Andre Luis Pimenta de Faria, руководящий главной экспериментальной магнитной установкой страны в составе исследовательской группы Senai, заявил на горнодобывающей конференции в штате Гояс на прошлой неделе, что Бразилия сможет произвести магнит из импортного сырья не ранее 2028 года. Полностью внутренняя цепочка — от руды до готового магнита — скорее всего, возможна лишь между 2032 и 2035 годами, отметил он в комментариях, опубликованных South China Morning Post.

Cesario назвал даже такие сроки оптимистичными, оценивая средний разрыв между подтверждённым бразильским месторождением и началом добычи в 17 лет.

Таким образом, спор, только что урегулированный Конгрессом — о том, кто и на каких условиях может покупать доли в бразильских рудниках, — это спор за руду, а не за промышленность. Китай по-прежнему осуществляет почти всю переработку, превращающую бразильские редкоземельные металлы во что-либо пригодное к использованию, а сама Serra Verde всё ещё отправляет свой концентрат китайским переработчикам по контрактам, которые она пересмотрела лишь в декабре прошлого года.

Непосредственные вопросы теперь касаются реализации: подпишет ли Лула законопроект в принятом виде, кто войдёт в состав нового совета и как на практике будут определены его контрольные полномочия — именно эти детали определят, станет ли закон целевым механизмом проверки или более широким тормозом для иностранного горнодобывающего капитала.

Автор: Michael Kern для Oilprice.com